Chiny gromadzą złoto: co planuje Pekin?

Chiny kontynuują gromadzenie złota w szybkim tempie. W lipcu Ludowy Bank Chin (PBoC) dodał prawie 20 ton do swoich rezerw, zwiększając swoje oficjalne zasoby do około 2366 ton. Był to 21. miesiąc z rzędu zakupów, co jest oznaką strategii, która staje się długoterminowa.

To chińskie zapotrzebowanie przyczynia się do utrzymania silnej dynamiki metalu szlachetnego, chociaż samo w sobie nie wystarcza do wyjaśnienia wzrostu cen. Pekin wpisuje się w szerszy ruch dywersyfikacji rezerw banków centralnych, które od kilku lat zwiększają swoje zaangażowanie w złoto.

Te masowe zakupy wpisują się w szerszą strategię mającą na celu wzmocnienie międzynarodowej roli juana. Według raportu S&P Global Ratings opublikowanego w tym tygodniu, Pekin rozwija międzynarodową sieć skarbców przeznaczonych do przechowywania i dostarczania złota.

Pierwsza offshore'owa lokalizacja została otwarta w zeszłym roku w Hongkongu w ramach umowy z Shanghai Gold Exchange (SGE), która równocześnie uruchomiła dwa kontrakty na złoto denominowane w juanach. Singapur, Kuala Lumpur, Dubaj, Rijad i Moskwa mogą również dołączyć do tej sieci, co pozwoli Chinom rozszerzyć poza swoje granice ekosystem złota denominowanego w juanach.

Celem tej sieci jest między innymi zniesienie jednego z hamulców internacjonalizacji juana. Kraj lub firma, która zgadza się na płatność w chińskiej walucie, musi mieć możliwość łatwego wykorzystania zgromadzonych juanów. Rozwijając miejsca, w których można je wymieniać na fizyczne złoto, Pekin stara się uczynić swoją walutę bardziej atrakcyjną dla swoich partnerów handlowych.

Znaczenie, jakie przypisuje się złotu, znajduje również odzwierciedlenie w chińskiej polityce przemysłowej. W 2025 roku Pekin przeklasyfikował złoto, zmieniając jego status z aktywa finansowego na „surowiec strategiczny”.

Decyzja ta powinna szczególnie sprzyjać ekspansji krajowych grup, takich jak Zijin Mining i Shandong Gold Mining, które mają rosnąć „szybciej niż większość swoich globalnych konkurentów”, według S&P Global.

Ten system współdziała z innymi elementami chińskiej strategii dedolaryzacji. Kraj rozwija swoją cyfrową walutę juan opartą na blockchainie i promuje alternatywny system płatności w ramach BRICS.

Niektórzy obserwatorzy pozostają ostrożni wobec idei prawdziwego „standardu złota”. Chińska masa monetarna M2 wynosi około 49 bilionów dolarów, podczas gdy rezerwy złota PBoC wynoszą około 300 miliardów, co stanowi mniej niż 1% M2. Prawdziwe zabezpieczenie złotem wymagałoby rezerw 20 do 30 razy większych.

Jednak trend jest wyraźny. Wiele krajów, w tym Wielka Brytania, Japonia, Korea Południowa i Indie, zmniejszyło swoje pozycje w amerykańskich obligacjach skarbowych, aby odkupić złoto.

Ta remonetaryzacja złota wykracza poza sam przypadek chiński. W Indiach złoto zajmuje coraz większą rolę w obiegu kredytowym. Według danych Reserve Bank of India i World Gold Council, pożyczki zabezpieczone złotem rosną w tempie rocznym 42,4% od marca 2024 roku.

Na koniec maja banki i instytucje finansowe posiadały około 88,5 miliardów dolarów pożyczek detalicznych zabezpieczonych tym cennym metalem. Zjawisko to różni się od chińskiej strategii monetarnej, ale również ilustruje powrót złota jako aktywa finansowego, a nie tylko jako rezerwy wartości.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.