Czym jest open interest? Minuta handlu

Radiografia pola bitwy. Zanim jeszcze spojrzy na wykres cenowy, doświadczony trader chce wiedzieć, ile pieniędzy jest zaangażowanych na rynkach pochodnych i w jakim kierunku to się skłania. Open interest odpowiada na pierwsze pytanie, a funding rate na drugie. Dziś zajmiemy się pierwszym, tym wskaźnikiem, który wszyscy cytują, a niewielu początkujących naprawdę potrafi go odczytać.

Open interest: definicja, która liczy jeszcze otwarte zakłady

Open interest (dosłownie „otwarte zainteresowanie”, mówimy również o pozycjach otwartych) mierzy całkowitą liczbę kontraktów pochodnych, które są jeszcze aktywne w danym momencie, tych, które nie zostały ani zamknięte, ani zlikwidowane. Wyraża się w dolarach lub bitcoinach w zależności od narzędzi. Każdy kontrakt opiera się na kupującym i sprzedającym, a dopóki żaden z nich nie zamknie swojego zakładu, pozostaje on w ewidencji.

Uwaga na klasyczną pułapkę. Wolumen mierzy aktywność jednego dnia, podczas gdy open interest mierzy zapas zobowiązań, który się kumuluje. Rynek może obracać miliardami wolumenu, nie zmieniając open interest, jeśli traderzy tylko przechodzą. Z drugiej strony, rosnący open interest sygnalizuje, że świeże pieniądze się osiedlają, często z dźwignią. Im większy zapas zakładów, tym więcej paliwa dostępnego do gwałtownego ruchu. W jedną i w drugą stronę.

Listopad 2021, rekordowy open interest, który zapowiadał kaca

Powrót do szczytu ostatniego wielkiego cyklu. W połowie listopada 2021 roku, kilka dni po ATH bitcoina na poziomie 68 982 dolarów, open interest kontraktów futures BTC osiągnął rekord około 24 miliardów dolarów, według danych Coinglass, które wówczas cytowała prasa branżowa. Tłumaczenie: nigdy wcześniej tak wiele zakładów z dźwignią nie zostało nałożonych na bitcoina, w momencie, gdy cena osiągała szczyt.

Resztę znasz. Rynek się odwraca, pozycje długie są likwidowane jedna po drugiej, a ten rekordowy open interest zmniejsza się przez miesiące w rytmie likwidacji, które zasilają long squeezes. Rekordowy open interest nie przewidział daty odwrócenia. Wskazywał natomiast czarno na białym, że rynek działał na pełnej dźwigni i wystarczyłaby iskra.

Czytanie open interest jak zwykły trader

Sztuczka polega na przecięciu z ceną. Cena rośnie przy rosnącym open interest, trend przyciąga świeże pieniądze i się odżywia. Cena rośnie, podczas gdy open interest maleje, ostrożność, ponieważ często chodzi o sprzedawców, którzy odkupuą swoje pozycje, a nie o prawdziwy popyt. Ta sama gimnastyka w dół. Nic magicznego, po prostu informacja kontekstowa, co więcej, darmowa na agregatorach takich jak Coinglass.

Ostatnie słowo, aby poszerzyć. Ta logika liczenia zobowiązań nie jest nowością w kryptowalutach, rynki futures na surowce stosują ją od ponad wieku, a cotygodniowe raporty CFTC w USA stanowią filar analizy klasycznych futures. Trader kryptowalut, który uczy się czytać open interest obok książki zleceń, mówi więc tym samym językiem co Chicago. Zaledwie z nieco większą dźwignią wokół siebie.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.