Avalanche se transforma secretamente em uma blockchain RWA

Os sábios conhecem o momento certo.

Escrito por: Eric, Foresight News

Talvez na impressão de muitas pessoas, Avalanche ainda seja uma blockchain focada em jogos. Embora não se possa dizer que ela abandonou os jogos, é evidente que a tokenização e os pagamentos de RWA, que estão em alta, tornaram-se a marca registrada da Avalanche.

De acordo com os dados da RWA.xyz, o valor total dos ativos RWA tokenizados na rede Avalanche já alcançou 2,1 bilhões de dólares, ocupando o quinto lugar, atrás apenas de Ethereum, BNB Chain, Solana e Stellar.

No entanto, essa classificação considera apenas os dados dessas blockchains como "redes de distribuição", ou seja, a situação em que os ativos RWA tokenizados são emitidos diretamente nas mainnets dessas blockchains. Se considerarmos a situação em que a blockchain é usada apenas como "rede de liquidação", a Avalanche sobe para a terceira posição.

Graças ao seu mecanismo especial de sub-rede, a Avalanche se tornou a escolha preferida de muitas instituições financeiras tradicionais. Tudo isso começou com uma atualização no final de 2024.

Em dezembro de 2024, a atualização Avalanche9000 foi oficialmente ativada na mainnet da Avalanche. As principais mudanças dessa atualização incluem:

• Reestruturar as sub-redes (Subnet) como uma Avalanche L1 independente;
• Cancelar a exigência de staking de 2000 AVAX para validadores L1, substituindo-a por uma taxa de assinatura mensal de cerca de 1,33 AVAX;
• Reduzir a taxa mínima de Gas da C-Chain de 25 nAVAX para 1 nAVAX (uma redução de cerca de 96%).

No passado, para estabelecer uma sub-rede Avalanche, cada validador precisava fazer um staking de 2000 AVAX. Se a sub-rede tivesse 20 validadores, seriam necessários 40.000 AVAX. Com o novo modelo de taxa de assinatura mensal de 1,33 AVAX, os mesmos 20 validadores precisariam pagar apenas 26,6 AVAX por mês, levando mais de 125 anos para atingir o nível de 40.000.

Dessa forma, o custo e a autonomia para construir uma cadeia exclusiva baseada na pilha Avalanche aumentaram significativamente. Antes, além de fazer o staking de 2000 AVAX, os validadores da sub-rede também precisavam participar do consenso das mainnets X-Chain, P-Chain e C-Chain, forçando a sincronização do estado da mainnet com a sub-rede; após a atualização, os validadores L1 precisam apenas sincronizar o estado mais recente da P-Chain, com o objetivo de rastrear seu peso de validador (para consenso) e validar mensagens ICM (Interchain Messaging).

Claro, as desvantagens dessa abordagem também são evidentes: a Avalanche L1 precisa ser responsável por sua própria segurança, enquanto a mainnet se torna uma camada de coordenação sem fornecer suporte de segurança, semelhante à relação entre Ethereum e sidechains. No entanto, esse compromisso facilita a explosão da tokenização e pagamentos de RWA.

Um ano após a conclusão da atualização Avalanche9000, a Avalanche completou a atualização Granite, que introduziu tempos de bloco dinâmicos, login biométrico e mensagens interchain mais baratas, alcançando finalidades em sub-segundos.

Após a conclusão da atualização da infraestrutura, a Avalanche começou a acelerar sua integração com o setor financeiro tradicional.

Em novembro de 2025, a Securitize obteve autorização do mecanismo piloto DLT da UE, permitindo-lhe emitir, negociar e liquidar títulos tokenizados em nível de infraestrutura de mercado, conectando-se com seus corretores nos EUA, agentes de transferência digital e sistemas de negociação alternativos. Para a implementação desse sistema, a Securitize escolheu a Avalanche.

A Securitize, que já fez sua estreia na NYSE no início deste mês, escolheu a Avalanche em 2020. No dia da listagem, a Securitize lançou versões tokenizadas de suas próprias ações tanto na Avalanche quanto na Solana. Além disso, ativos tokenizados baseados na Securitize, como o fundo BUIDL da BlackRock, o fundo de risco tokenizado da ParaFi e o fundo ACRED da Apollo, compõem a principal fonte dos 2,1 bilhões de dólares em ativos RWA tokenizados na mainnet da Avalanche.

Além da Securitize, a Galaxy também emitiu um certificado de empréstimo garantido tokenizado (CLO) de 75 milhões de dólares chamado "Galaxy CLO 2025-1" na Avalanche no início de 2026. A marca de Web3 da Fosun Wealth, FinChain, também lançou no início do ano uma stablecoin RWA de rendimento chamada FUSD na Avalanche.

Do ponto de vista das taxas de Gas, a Solana pode ser considerada a mais competitiva, mas muitas instituições escolhem a Avalanche porque ela é a opção mais custo-efetiva no campo das blockchains compatíveis com EVM.

Como entender "custo-benefício"? Base, Arbitrum e OP Mainnet também são ambientes EVM nativos, com custos comparáveis aos da Avalanche, e até com algumas vantagens, mas a confirmação final das transações L2 precisa esperar a mineração de blocos L1, o que torna a Avalanche, como L1, claramente superior em termos de "finalidade" das transações; em comparação com Ethereum e BNB Chain, a Avalanche também tem uma vantagem de custo.

Essa vantagem em termos de velocidade de liquidação de "finalidade" também permitiu que Polygon e ZKsync ganhassem uma vantagem inicial. A Polygon, como sidechain, é mais independente, enquanto o ZKsync com seu ZKP pode garantir quase a "finalidade" das transações antes da confirmação no L1. No final de 2025, ZKsync e Polygon estavam apenas atrás de Ethereum em termos de volume total de ativos RWA tokenizados, superando a Avalanche.

Depois de discutir as vantagens da mainnet, agora vamos falar sobre as sub-redes da Avalanche, ou seja, a nova Avalanche L1.

A Avalanche L1 oferece um stack de desenvolvimento completo e alta liberdade para seus parceiros, permitindo que os participantes construam L1 personalizados a um custo muito baixo para atender a diferentes necessidades. Em abril deste ano, o provedor de serviços de pagamento sul-coreano NHN KCP assinou um memorando de entendimento com a Ava Labs, planejando construir uma rede L1 voltada para cenários de pagamento com base na Ava Cloud.

Em julho, a NEC e a maior plataforma de tokens de segurança do Japão, Progmat, também se voltaram para a Avalanche. A NEC espera explorar serviços on-chain que combinem a tecnologia de identidade digital biométrica da NEC com a arquitetura multichain da Avalanche, com a característica central de que os dados biométricos não são armazenados na blockchain, apenas a prova de validação bem-sucedida é submetida à blockchain, servindo principalmente para pagamentos em stablecoin nas lojas para turistas estrangeiros no Japão; a Progmat, por sua vez, está mudando de uma blockchain de consórcio baseada em Corda 5 para uma Avalanche L1 dedicada, envolvendo ativos tokenizados ativos de mais de 452 bilhões de ienes (cerca de 2,7 bilhões de dólares).

Em 18 de junho, o Avalanche Payments Collective foi oficialmente lançado, com 28 instituições, incluindo Franklin Templeton, VanEck, WisdomTree, Paxos e Kraken, se unindo para estabelecer um ecossistema abrangendo liquidação, stablecoins, infraestrutura de fundos, câmbio, gestão de ativos, conformidade e pagamentos globais.

Menos de um mês após a formação da organização, a Hyundai Motor Company (HMA) e a Hyundai Motor Mexico (HMM) completaram a primeira prova de conceito (POC) de liquidação transfronteiriça em nível empresarial na rede Avalanche através da plataforma Axiym. Neste teste, a HMA converteu 20.000 dólares em USDT e transferiu para a HMM, que depois trocou de volta para dólares, com todo o processo de transferência e validação transfronteiriça levando em média 7 minutos, enquanto transferências bancárias tradicionais geralmente levam mais de 3 a 4 horas.

Agora, olhando para trás, a Avalanche construiu um sistema de "mainnet + Avalanche L1" que pode praticamente cobrir todos os aspectos da demanda, desde a tokenização de RWA até o setor de pagamentos. Correspondentemente, a Aave também escolheu a Avalanche como o primeiro local para o lançamento de sua implantação multichain Aave V4, apontando para o potencial da combinação entre finanças tradicionais e DeFi.

Nesta onda de entusiasmo, a velocidade de transformação e adaptação da Avalanche foi extremamente rápida, abrindo caminho em um cenário sem o calor da Solana e os recursos da BNB Chain. No entanto, o que não se alinha com o progresso real é que o preço do AVAX já voltou aos níveis do final de 2020 e início de 2021.

O modelo econômico do token Avalanche não apresentou grandes ajustes recentemente, nem foram introduzidas medidas como recompra e queima para estimular o preço do token. A Avalanche L1 é uma blockchain relativamente independente, não requerendo AVAX como taxa de Gas; a atividade na Avalanche C-Chain também não mudou qualitativamente, e a queima de taxas baseada no EIP-1559 até agora reduziu apenas cerca de 5,1 milhões de AVAX, menos de 1% do total de 720 milhões.

Mas, como mencionado anteriormente, para uma equipe tão eficaz, isso pode ser apenas um compromisso temporário. Reduzir a carga econômica dos parceiros e oferecer mais autonomia para aumentar a atividade da Avalanche é a direção mais importante no momento. Apressar a introdução de recompra e queima pode reduzir a flexibilidade financeira da equipe do protocolo, forçando a fundação ou a Ava Labs a vender grandes quantidades de tokens para manter as operações, o que, por sua vez, seria prejudicial ao desenvolvimento a longo prazo do protocolo.