LMAX mira IPO de $5 bilhões na Nasdaq enquanto negociações de venda avançam

A plataforma de negociação institucional LMAX Group está trabalhando com o Morgan Stanley e a KBW, braço de banco de investimento da Stifel, para revisar uma possível venda ou listagem pública.

Resumo

• A LMAX está avaliando uma venda, fusão com SPAC ou listagem que poderia avaliá-la em $5 bilhões.
• Morgan Stanley e KBW estão aconselhando a LMAX, enquanto a Nasdaq é considerada seu local preferido para listagem.
• O financiamento de $150 milhões da Ripple e o lançamento da exchange Omnia apoiam a entrada da LMAX nos mercados digitais institucionais.

Pessoas familiarizadas com as discussões privadas disseram à CoinDesk que uma transação poderia avaliar a empresa com sede em Londres em até $5 bilhões. As opções incluem uma venda total, uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico e ofertas públicas iniciais nos EUA ou na Europa.

Uma listagem na Nasdaq é atualmente considerada a rota preferida, de acordo com uma das fontes não identificadas. No entanto, a LMAX não iniciou um processo público formal ou concordou com uma transação. A empresa afirmou que "recusa-se a comentar sobre especulações." O Morgan Stanley também se recusou a comentar, enquanto a Stifel não havia respondido quando o relatório foi publicado.

LMAX considera várias rotas para uma avaliação de $5 bilhões
A LMAX opera locais de negociação e infraestrutura para câmbio e ativos digitais. Seus clientes incluem bancos, corretores, fundos de hedge e gestores de ativos. O grupo possui a LMAX Exchange, LMAX Global e LMAX Digital. Ele opera infraestrutura de correspondência em Londres, Nova York, Tóquio e Cingapura, oferecendo aos clientes institucionais acesso em grandes centros financeiros. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido autoriza a LMAX Limited para atividades financeiras específicas.

A revisão relatada não significa que a LMAX completará uma venda ou IPO. Uma fonte disse que a empresa não sentia pressão para listar enquanto os mercados de cripto permanecessem fracos. Sua operação de câmbio estabelecida lhe dá uma base de receita mais ampla do que empresas que dependem apenas da negociação de ativos digitais. Essa mistura poderia permitir que a administração e os acionistas esperassem por melhores condições de mercado. Também oferece aos compradores potenciais exposição a mercados de moeda estabelecidos e serviços de cripto institucionais.

Financiamento da Ripple apoia a expansão da LMAX em ativos cruzados
A LMAX expandiu seu negócio de ativos digitais em janeiro por meio de uma parceria de vários anos com a Ripple. A Ripple concordou em fornecer $150 milhões em financiamento, enquanto a LMAX concordou em integrar a stablecoin RLUSD em sua infraestrutura institucional. As empresas disseram que os clientes poderiam usar o RLUSD para liquidação, colateral e margem em cripto spot, futuros perpétuos e contratos por diferença.

Como relatado anteriormente pela crypto.news, o acordo fez parte de um fluxo mais amplo de capital para finanças centralizadas e infraestrutura de mercado institucional. A LMAX disse que o RLUSD também se conectaria com a LMAX Custody e seu serviço Kiosk. O arranjo oferece às instituições outra maneira de mover valor em dólares entre posições de câmbio e ativos digitais fora do horário bancário padrão.

Omnia e Kiosk ampliam a plataforma além do cripto spot
Em fevereiro, a LMAX introduziu a Omnia Exchange, uma plataforma 24/7 projetada para permitir que instituições convertam ativos tradicionais e tokenizados por meio de uma API. A empresa disse que a Omnia apoiaria câmbio, criptomoedas, commodities e valores mobiliários tokenizados. O lançamento levou a LMAX além de seu foco anterior em locais separados de FX e cripto spot.

A LMAX adicionou o Kiosk em maio para combinar custódia, gestão de colateral e acesso à negociação. As instituições podem depositar ativos digitais na LMAX Custody e usá-los em FX spot, metais preciosos, criptomoedas, futuros perpétuos e outros produtos. Em julho, a LMAX e o Standard Chartered também completaram suas primeiras negociações de prime brokerage de ativos digitais para Bitcoin e Ether com liquidação T+1.

Empresas de cripto buscam negócios apesar das condições de IPO mais fracas
A revisão relatada ocorre enquanto empresas de cripto buscam escala por meio de aquisições e listagens públicas. A Payward, controladora da Kraken, completou sua compra da plataforma de derivativos dos EUA Bitnomial em maio. A Bullish também concordou em comprar o agente de transferência Equiniti por $4,2 bilhões, adicionando infraestrutura de registro de acionistas e tokenização ao seu negócio de exchange.

As condições do mercado público permanecem irregulares. Como relatado pela crypto.news, o fabricante de carteiras de hardware Ledger pausou seus planos de IPO devido à fraca demanda dos investidores e condições de mercado difíceis. A Blockchain.com, por outro lado, registrou confidencialmente para uma listagem nos EUA. O negócio de câmbio da LMAX e as recentes parcerias institucionais podem diferenciá-la de candidatos apenas de cripto, mas qualquer avaliação dependerá da demanda do mercado, resultados financeiros e da estrutura final.

A LMAX divulgou pela última vez uma avaliação privada significativa em julho de 2021. A J.C. Flowers concordou em comprar uma participação de 30% por $300 milhões, avaliando o grupo em $1 bilhão. Esse negócio envolveu uma venda secundária por funcionários, enquanto o CEO David Mercer e a equipe de gestão mantiveram participações substanciais.

Uma avaliação de até $5 bilhões marcaria um aumento de cinco vezes em relação à transação de 2021. Nenhum consultor ou declaração da empresa confirmou esse valor como um preço acordado. A revisão estratégica permanece em estágio inicial, e a LMAX pode optar por permanecer privada se as ofertas disponíveis ou os termos de listagem não atenderem aos seus requisitos. A LMAX não nomeou um cronograma para concluir o processo de revisão.

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