Ончейн-платежі: переможні стратегії — «картки» та «AI-агенти» = аналіз Dune

Основні моменти статті

• Щомісячні витрати на криптовалютні картки зросли в 4 рази
• Кількість платежів через AI-агентів різко зросла до 15,3 мільйона на місяць

«Швидкість та низька вартість» вже не є факторами диференціації

Аналізуючи рік зростання ончейн-платежів, платформа блокчейн-аналізу Dune 8 числа у своєму інформаційному бюлетені «Брифінг цифрових активів» зазначила, що зростання не пов’язане з «швидкістю та низькою вартістю», а з криптовалютними картками, які дозволяють здійснювати платежі без банківських рахунків, та платежами через агентів.

Dune зазначила, що з поширенням мереж миттєвих платежів у різних країнах, «постійна доступність, миттєві платежі та низька вартість» стали стандартом, і «швидкість та низька вартість» більше не є факторами диференціації для ончейн-платежів.

В Індії UPI обробляє в середньому 790 мільйонів транзакцій на день, бразильський Pix — близько 250 мільйонів. Споживачі можуть користуватися цими послугами безкоштовно. У США RTP (реальні часи платежів) та FedNow підтримують перекази до 10 мільйонів доларів, а SEPA Instant у єврозоні забезпечує переміщення коштів за 10 секунд. За даними J.P. Morgan, мережі миттєвих платежів вже працюють у понад 70 країнах.

Отже, де ж справжні фактори диференціації ончейн-платежів? Dune вважає, що «можливість здійснювати платежі без банківського рахунку» є основою зростання цього ринку.

Найбільшим двигуном зростання стали криптовалютні картки. За даними Dune, щомісячні витрати на криптовалютні картки зросли з 126 мільйонів доларів до 492 мільйонів доларів, що становить приблизно 4 рази. У серпні 2026 року 142 510 осіб скористалися цим шляхом, що становить 98% від загальної суми платежів споживчих стейблкоїнів, зафіксованих Dune.

З іншого боку, нативні ончейн-платежі (не карткові), такі як через Shopify або Stripe, становлять лише 8,5 мільйона доларів (за даними Dune).

На противагу цьому, канали платежів, які в кінцевому підсумку надходять на банківські рахунки (офлайн), скорочуються. Платежі за ончейн-рахунками (інвойсами), де компанії виставляють рахунки на блокчейні та отримують стейблкоїни, зменшилися приблизно вдвічі. Обсяги угод компаній, які збирають стейблкоїни від торговців і виплачують у фіатній валюті, також зменшилися приблизно на 13%.

Карткові платежі зафіксували чисте зростання в 366 мільйонів доларів на місяць, тоді як інші методи платежів зменшилися в загальному на приблизно 78 мільйонів доларів.

Різке зростання платежів через AI-агентів

Ще однією з областей зростання ончейн-платежів є платежі через AI-агентів. Кількість таких платежів зросла з 39 496 на місяць рік тому до 15,3 мільйона.

За даними Dune, у серпні в ончейн-платежах транзакції менше 1 центу становили 70,8% від загальної кількості, досягнувши приблизно 13,3 мільйона. У грошовому вираженні це всього близько 35 000 доларів, але 99,99% з них були платежами через AI-агентів.

Такі надмаленькі платежі важко обробляти в існуючих системах миттєвих платежів. У міжбанківських платежах необхідно генерувати повідомлення, що містять інформацію про платіж та мету переказу, що робить витрати на транзакції менше 1 центу вищими за саму суму платежу. Крім того, агенти самі не можуть відкрити банківський рахунок.

Платежі через агентів досягли піку в 69,6 мільйона транзакцій та 8,9 мільйона доларів у грудні 2025 року. Натомість у серпні 2026 року їх кількість становила 15,3 мільйона, а загальна сума — 643 721 доларів, що не відновилося до рівня піку ні за кількістю, ні за сумою. Однак Dune зазначає, що після піку рівень транзакцій все ще зростає.

Зокрема, з 15,3 мільйона платежів через агентів у серпні 14,7 мільйона становили x402, що свідчить про концентрацію не лише в методах платежів, а й у користувачах та отримувачах, що залишає виклики для подальшого поширення.

Перевага «24/7» у корпоративних платежах також обмежена

Що стосується корпоративних платежів, то важко стверджувати, що перевага ончейн-платежів у «24/7» використовується в повній мірі.

У корпоративних платежах частка оброблених платежів у вихідні дні становила лише близько 5% за сумою. За кількістю транзакцій 21% проводилися у вихідні, що свідчить про те, що дрібні платежі відбуваються і у вихідні, але великі грошові перекази, як правило, відкладаються до початку тижня.

Це, ймовірно, пов’язано з процесом очікування внутрішнього затвердження в компаніях. Навіть якщо блокчейн працює 24 години на добу, це не означає, що бізнес-процеси компаній, які його використовують, також працюють цілодобово.

Медіана суми транзакцій корпоративних платежів становила близько 500 доларів. Хоча деякі великі угоди зосереджені на великих сумах, навіть максимальна сума платежу в 8 мільйонів доларів у серпні потрапляє в межі ліміту в 10 мільйонів доларів, встановленого існуючими мережами миттєвих платежів.

Перспективи

Dune зазначає, що поширені системи миттєвих платежів у різних країнах вже виконують роль, яка раніше була перевагою ончейн-платежів. У жодному з аспектів — швидкість обробки, вартість у країні чи сума транзакцій — ончейн-платежі не мають переваг.

Однак у «доступності», яка дозволяє використовувати ончейн-платежі без банківських мереж, Dune оцінює, що ончейн-платежі мають перевагу. Такі області, як надмаленькі платежі через AI-агентів, є сильними сторонами, які можуть бути реалізовані лише через ончейн.

Ще однією областю зростання, яку Dune визначає, є крос-бордні платежі (міжнародні перекази). Хоча миттєві платіжні мережі в різних країнах мають обмеження на взаємозв’язок за межами кордонів, стейблкоїни можуть легко переносити цінність через кордони в одній мережі.

Однак можливість переказу не означає, що отримувач може отримати кошти. Визначення гаманців, дотримання регуляцій, перевірка особи та заходи проти відмивання грошей, конвертація в місцеву валюту — це все ще виклики для практичного використання.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.