Kryptowährung in Bankanwendungen: Was sich für Russen ändern wird

Kryptowährung in Bankanwendungen könnte für russische Einzelhandelskunden zu einer gewohnten Methode zum Kauf digitaler Vermögenswerte werden: Banken bereiten sich darauf vor, den Zugang zu Kryptowährung und digitalen Finanzanlagen ohne den Umweg über Wechselstuben zu ermöglichen.

Marktteilnehmer sind sich fast einig über die Richtung, in die es geht: Bankdienstleistungen zum Kauf digitaler Vermögenswerte werden wahrscheinlich entstehen. Die Hauptfragen bleiben jedoch die gleichen: Wann wird es funktionieren, in welchem Format werden Banken Produkte einführen und können sie die Kunden von grauen Wechselstuben abwerben.

• Russische Banken prüfen die Einführung von Dienstleistungen zum Kauf von Kryptowährung und digitalen Finanzanlagen.
• Experten sind sich uneinig über die Geschwindigkeit, mit der Banken den grauen Markt verdrängen können.
• Neue Vorschriften könnten Einzelhändlern den Zugang zu digitalen Vermögenswerten über Banken ermöglichen und für Wechselstuben Lizenzen und Verantwortung für die Arbeit außerhalb des rechtlichen Rahmens einführen.

Was Einzelhandelskunden kaufen können

Das zurückhaltendste Szenario beschreibt Jaroslav Kabakov, Direktor für Strategie bei der IC <>. Er glaubt, dass der Zugang zu digitalen Vermögenswerten über Bankanwendungen tatsächlich kommen wird, aber in der ersten Phase wird der Schwerpunkt wahrscheinlich auf digitalen Finanzanlagen liegen. Der direkte Kauf klassischer Kryptowährung bleibt vorerst aufgrund strenger regulatorischer Anforderungen und Compliance-Fragen komplizierter.

Roman Nosov von <> schlägt vor, auf die endgültige Version des Gesetzesentwurfs zur Kryptowährung zu warten. Die Initiative, die Einzelhändlern den Zugang zu Kryptowährung und digitalen Finanzanlagen ermöglichen soll, stammt von der Bank von Russland. Es wird erwartet, dass das Dokument bis Ende Juli in zweiter Lesung angenommen werden könnte. Für Banken bedeutet dies den Übergang von einzelnen Plänen zu klaren Regeln für die Einführung, und für Kunden --- die Schaffung eines legalen Zugangs zu digitalen Vermögenswerten.

Fedor Ivanov, Direktor für Analytik beim Betreiber <>, erwartet ebenfalls, dass private Investoren endlich Zugang zu digitalen Vermögenswerten erhalten. Seine Einschätzung basiert auf der aktuellen Version des Dokuments, das auf der Website der Staatsduma veröffentlicht wurde.

Welche Dienstleistungen könnten in den Anwendungen verfügbar werden

Das grundlegende Szenario für Einzelhandelskunden umfasst den Kauf digitaler Finanzanlagen und, bei milderer Regulierung, einzelner Kryptowährungsinstrumente. Darüber hinaus könnte das Angebot erweitert werden: Verkauf, Speicherung, Überweisungen, Anlageprodukte und Verwahrungsdienste.

Zusätzlichen Wert könnten Banken durch Funktionen bieten, die den Kunden vertraut sind: Analytik, Automatisierung von Transaktionen und die Verknüpfung digitaler Vermögenswerte mit anderen Finanzprodukten. Die Geschwindigkeit dieser Erweiterung wird jedoch von der endgültigen Version des Gesetzesentwurfs, den Compliance-Anforderungen und der Bereitschaft der Bankinfrastruktur abhängen.

Welche Einschränkungen möglich sind

Zu Beginn ist ein vorsichtiger Ansatz am wahrscheinlichsten: verpflichtende Kundenidentifikation, Limits für Beträge und ein begrenztes Angebot an Transaktionen. Für einige Produkte könnte der Zugang auf den Kauf oder die Investition ohne freien Abzug des Vermögenswerts außerhalb des Bankenkreises beschränkt sein.

Ein solches Modell verringert die Risiken für Banken und Regulierungsbehörden, macht den Service jedoch weniger flexibel für erfahrene Marktteilnehmer. Aus diesem Grund könnten einige Händler weiterhin Börsen und dezentrale Protokolle nutzen, wenn ihnen eine breite Auswahl an Instrumenten und Zugang zu globaler Liquidität wichtig ist.

Technologien und Sicherheit der Transaktionen

Für einen vollständigen Start benötigen Banken nicht nur bequeme Schaltflächen in der Anwendung. Die Grundlage solcher Dienstleistungen könnten API-Integrationen mit der Blockchain, Verwahrungslösungen zur Speicherung von Vermögenswerten, Smart Contracts und KYC/AML-Tools zur Überprüfung von Kunden und Transaktionen sein.

Die Sicherheit wird sich um gewohnte Bankpraktiken und die Besonderheiten digitaler Vermögenswerte aufbauen: Zwei-Faktor-Authentifizierung, Zugriffskontrolle auf private Schlüssel, Transaktionsüberwachung, Betrugsbekämpfungssysteme und Schutz von Kundendaten. Je verständlicher dieser Teil für den Nutzer ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass Bankanwendungen im Massenmarkt mit Wechselstuben konkurrieren können.

Für wen Banken ein bequemer Einstiegspunkt werden

Alexander Nam von MTS Fintech schlägt vor, die zukünftige Zielgruppe nicht als einen einheitlichen Markt zu betrachten, sondern als zwei verschiedene Gruppen. Die erste Gruppe sind Anfänger, für die Einfachheit, eine verständliche Benutzeroberfläche und ein Gefühl der Sicherheit wichtig sind. Für sie könnte die Bankanwendung der bequemste Weg sein, um mit digitalen Währungen vertraut zu werden: alles geschieht in einer gewohnten Umgebung, schneller und ohne unnötige technische Schritte.

Ein solcher Nutzer muss sich nicht selbst mit Krypto-Wallets, privaten Schlüsseln und Seed-Phrasen auseinandersetzen. Er ist bereits an die Bankanwendung gewöhnt, vertraut der Marke der Bank und versteht, wie grundlegende Finanzoperationen funktionieren. Hier haben Banken einen starken Vorteil gegenüber Wechselstuben.

Die zweite Gruppe sind erfahrene Investoren und Trader. Diese ziehen in der Regel die direkte Arbeit mit Börsen und dezentralen Protokollen vor. Für sie sind Liquidität, Gebühren, vorteilhafte Kurse und Zugang zu globalen Märkten am wichtigsten. In diesem Segment wird es für Banken schwieriger sein, zu konkurrieren, insbesondere wenn die Kunden Zugang zur internationalen Infrastruktur behalten.

Unterschiede zwischen den beiden Kundengruppen

• Anfänger: Schlüsselbedürfnisse - Sicherheit, verständliche Bankoberfläche und minimale technische Komplexität; Vorteil der Bankanwendung - gewohnte Umgebung und kein Umgang mit privaten Schlüsseln und Seed-Phrasen.
• Erfahrene Marktteilnehmer: Schlüsselbedürfnisse - Anonymität, niedrige Kosten und Zugang zu großen internationalen Liquiditätspools; Vorteil der Bankanwendung ist für sie geringer, da Börsen und dezentrale Protokolle wichtiger sind.

Welche Banken neue Dienstleistungen schneller einführen

Laut Alexander Nam sind die Ausgangsbedingungen für die Marktteilnehmer insgesamt vergleichbar. Allerdings werden große Banken mit einer entwickelten Broker-Infrastruktur in der Lage sein, neue Produkte schneller zu skalieren. Ihr Vorteil liegt in einer größeren Kundenbasis, Bekanntheit und bestehenden Vertriebskanälen.

Gleichzeitig haben Banken auch einen Schwachpunkt: Es fehlt ihnen an tiefgreifender Expertise in Blockchain-Technologien. Um einen vollwertigen Service zu starten, reicht es nicht aus, einfach einen Button zum Kauf digitaler Vermögenswerte in die Anwendung einzufügen. Es sind technische Lösungen, Risikomanagement, Transaktionskontrolle und ein verständliches Modell für die Kundenarbeit erforderlich.

Fjodor Ivanov weist darauf hin, dass die größten Finanzinstitute des Landes bereits Pläne angekündigt haben, Krypto-Dienstleistungen einzuführen. Nach dem Erscheinen transparenter Regeln könnten sich auch regionale Banken in diesem Bereich beteiligen. Für sie werden solche Produkte eine Möglichkeit sein, das Dienstleistungsangebot zu erweitern und zusätzliches Einkommen zu generieren. Derzeit ist der Hauptfaktor, der dies hemmt, die regulatorische Unsicherheit.

Was mit grauen Wechselstuben passiert

Jaroslav Kabakov ist der Meinung, dass Bankprodukte den Anteil des Schattenmarktes erheblich reduzieren können. Aber die grauen Wechselstuben vollständig vom Markt zu entfernen, wird seiner Meinung nach nicht möglich sein.

Alexander Nam vertritt eine ähnliche Position. Wenn Banken dem Massenkunden einen bequemen, verständlichen und vorteilhaften Service anbieten, werden illegale Wechselstellen einen Teil ihrer Zielgruppe verlieren. Dies wird in erster Linie Anfänger und diejenigen betreffen, die bei der Arbeit mit unzuverlässigen Plattformen kein Risiko eingehen möchten.

Professionelle Marktteilnehmer werden jedoch wahrscheinlich nicht vollständig in Bankanwendungen wechseln. Für sie könnten Anonymität, Flexibilität, eine breitere Auswahl an Instrumenten und Zugang zu globaler Liquidität nach wie vor wichtig sein.

Fedor Ivanov weist auf die rechtlichen Aspekte der Reform hin. Nach Inkrafttreten des Gesetzes wird die Arbeit nicht lizenzierter Wechselstuben Grundlage für administrative und strafrechtliche Verantwortung sein. Gleichzeitig sieht der Gesetzesentwurf die Vergabe spezieller Lizenzen vor. Das bedeutet, dass große Wechselstuben in den legalen Bereich übertreten können, obwohl sie sich nicht nur untereinander, sondern auch mit Banken messen müssen.

Hauptschlussfolgerung für den Markt

Experten sind sich einig: Der Einzelhandelszugang zu digitalen Vermögenswerten über Bankanwendungen wird nach der Verabschiedung des Gesetzesentwurfs zur Kryptowährung immer wahrscheinlicher. Roman Nosov erwartet bis Ende Juli spürbare Veränderungen.

Dabei könnte das Format des Starts vorsichtiger ausfallen, als es einige Investoren erwarten. Yaroslav Kabakov vermutet, dass Banken zunächst den Fokus auf digitale Finanzanlagen legen werden, anstatt direkt klassische Kryptowährungen zu verkaufen. Alexander Nam betont, dass vieles vom Kundentyp abhängen wird: Für Anfänger können Banken Wechselstuben ersetzen, während es für erfahrene Trader viel schwieriger sein wird, sie abzuwerben.

Das wahrscheinlichste Szenario sieht einen schrittweisen Ansatz vor: Zunächst starten Banken begrenzte Produkte für die breite Masse, dann erweitern sie das Angebot an Operationen, während die Regeln klarer werden, Compliance eingerichtet wird und technologische Expertise aufgebaut wird. Für den Markt könnte dies einen schrittweisen Übergang eines Teils der Zielgruppe aus dem grauen Segment in legale Bankkanäle bedeuten.

Die Hauptbarrieren sehen die Experten unterschiedlich. Yaroslav Kabakov und Fedor Ivanov sprechen in erster Linie von regulatorischen Risiken. Alexander Nam hebt den Mangel an Fachleuten mit starker Expertise in Blockchain hervor. Dazu kommen technologische, marktbezogene und operationale Risiken: Infrastrukturfehler, Cyberangriffe, Volatilität der Vermögenswerte, Fehler bei der Schlüsselaufbewahrung und Schwierigkeiten bei der Kontrolle verdächtiger Transaktionen. Aber die allgemeine Schlussfolgerung bleibt einheitlich: Banken können den grauen Markt im Massenbereich erheblich unter Druck setzen, obwohl es unwahrscheinlich ist, dass illegale Wechselstuben vollständig beseitigt werden können.