Steigende Staatsanleihen- und Dollar-Zinsen in New York: Goldpreise fallen

[Mexiko-Stadt = Shim Young-jae, Korrespondent] Auf dem Finanzmarkt in New York stiegen die Zinsen für US-Staatsanleihen und der Dollar gleichzeitig an. Die Spannungen im Persischen Golf haben die internationalen Ölpreise in die Höhe getrieben, was die Inflationssorgen und die Möglichkeit einer weiteren Straffung durch die Federal Reserve (Fed) erneut in den Vordergrund rückte. Investoren beobachteten die Fortschritte der Verhandlungen über die Schifffahrt zwischen dem Iran und Oman und passten ihre Positionen vor dem am nächsten Tag veröffentlichten US-Arbeitsmarktbericht für Juli an.

Am 6. (Ortszeit) erreichte der Dollar-Index 99,619 und stieg um 0,268 Punkte (0,27%) im Vergleich zum Vortag. Während des Handels stieg er auf bis zu 99,65 und übertraf den Schlusskurs des Vortages von 99,351. Der Dollar-Won-Wechselkurs wurde bei 1.423,36 Won gehandelt, was einem Anstieg von 1,49 Won (0,10%) entspricht. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg um 6,1 Basispunkte auf 4,676%, während der Goldpreis um 10,49 Dollar (0,25%) auf 4.239,44 Dollar pro Unze fiel.

Anstieg der Staatsanleihen-Zinsen aufgrund steigender Ölpreise... 10-jährige Anleihen bei 4,676%

Die Zinsen für US-Staatsanleihen stiegen in allen Laufzeiten. Die Rendite der 10-jährigen Anleihen stieg um 6,1 Basispunkte auf 4,676%, während die Anleihepreise um 0,48% fielen. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen stieg um 6,8 Basispunkte auf 4,247%, und die 30-jährigen Anleihen wurden bei 5,22% gehandelt, was einem Anstieg von 4,7 Basispunkten entspricht.

Der direkte Hintergrund für den Anstieg der Zinsen waren die internationalen Ölpreise. Die iranische Nachrichtenagentur Fars berichtete, dass ein Ausschuss des iranischen Parlaments einen Gesetzesentwurf prüft, der die Durchfahrt von Schiffen aus den sogenannten feindlichen Ländern wie den USA und Israel durch die Straße von Hormus einschränken könnte. Infolgedessen stieg der Preis für West Texas Intermediate (WTI) für die Lieferung im September um etwa 3% auf 77,29 Dollar pro Barrel, während Brent-Öl um etwa 4% auf 82,49 Dollar anstieg.

Der Anstieg der Energiepreise könnte erneut Inflationsdruck erzeugen. Wenn die Ölpreise auf hohem Niveau bleiben, steigen die Transportkosten und die Produktionskosten, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Fed die Zinsen über einen längeren Zeitraum hoch hält oder sogar weiter anhebt.

Es wurde jedoch auch berichtet, dass der Iran und Oman sich einem vorläufigen Abkommen zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus nähern. Präsident Trump erklärte, dass ein Abkommen zur Wiedereröffnung der Straße kurz bevorstehe, aber die US-Seite hält an der Position fest, dass der Iran nicht zustimmen wird, die Kontrolle über den Zugang zur Straße zu übernehmen. Die Erwartungen an Fortschritte in den Verhandlungen und die Bedenken hinsichtlich der Kontrolle über die Straße führten zu einer erhöhten Volatilität auf dem Anleihemarkt.

Clark Bellin, Präsident und Chief Investment Officer von Bellwether Wells, sagte: "Der Arbeitsmarktbericht könnte zusätzlichen Druck auf die Zinsen für Staatsanleihen ausüben, die sich am oberen Ende der jüngsten Handelsspanne befinden. Wenn die Zinsen zu hoch steigen, könnte die relative Attraktivität von Aktien sinken und der Anstieg des Aktienmarktes begrenzt werden."

Dollar-Index bei 99,619... Dollar-Won bei 1.423,36 Won

Laut TradingView zeigte der Dollar an diesem Tag eine Stärke, unterstützt durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen und den Anstieg der US-Zinsen. Der Dollar-Index stieg um 0,27% auf 99,619. Während des Handels stieg er auf 99,98 und erholte sich von dem sechs Wochen tiefsten Stand zu Beginn der Woche.

Der Dollar setzte seinen Aufwärtstrend auch gegenüber dem Yen fort. Der Dollar-Yen-Wechselkurs stieg um 0,41% auf 158,41 Yen und zeigte damit drei Handelstage in Folge einen Aufwärtstrend. Nach einem gemeinsamen Eingreifen der Finanzbehörden der USA und Japans zeigte der Yen eine Stärke, und der Dollar-Yen-Wechselkurs fiel zu Beginn der Woche auf 155,20 Yen, erholte sich jedoch anschließend teilweise.

Der Euro fiel um 0,29% auf 1,1519 Dollar, während das Pfund um 0,12% auf 1,3454 Dollar gehandelt wurde.

John Velis, Währungs- und Makrostrategist bei BNY, erklärte: "Zu Beginn der Woche ging die Yen-Stärke mit einer Dollar-Schwäche einher, aber der Markt wartet jetzt auf die Verhandlungen im Persischen Golf und die Ergebnisse des US-Arbeitsmarktberichts. Vor der Veröffentlichung der Non-Farm Payrolls ist der Handel insgesamt ruhig."

Die Stärke des Dollars belastete auch den Won. Der Dollar-Won-Wechselkurs erreichte 1.423,36 Won, was einem Anstieg von 1,49 Won im Vergleich zum Vortag entspricht. Während des Handels stieg der Wechselkurs zeitweise auf etwa 1.428 Won, bevor er die Aufwärtsbewegung reduzierte. Die globale Dollar-Stärke und der Anstieg der US-Staatsanleihen-Zinsen führten zu einer Schwäche des Won, aber gegen Ende des Handels begrenzten Verkaufsdruck und die Erwartungen an Verhandlungen den Anstieg.

Francesco Pesole, Währungsstratege bei ING, prognostizierte: "Die Bedeutung aller Indikatoren, die nach dem Juli-Meeting des Federal Open Market Committee veröffentlicht werden, hat zugenommen. Wenn die Arbeitsmarktdaten stark ausfallen, könnte sich die Dollar-Kaufposition, insbesondere gegenüber dem Yen, wieder ausweiten."

Der Markt erwartet, dass die Non-Farm Payrolls in den USA im Juli um etwa 80.000 steigen und die Arbeitslosenquote bei 4,2% bleibt. Im Juni lag der Anstieg der Beschäftigung bei 57.000. Wenn die Arbeitsmarktdaten die Markterwartungen übertreffen, könnte dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed erhöhen, was zu einem weiteren Anstieg des Dollars und der Staatsanleihen-Zinsen führen könnte.

Goldpreis fällt um 0,25%... Zinsdruck überwiegt die Nachfrage nach sicheren Anlagen

Der Goldpreis fiel nach einem starken Anstieg am Vortag. Laut TradingView fiel der Preis auf 4.239,44 Dollar pro Unze, was einem Rückgang um 10,49 Dollar (0,25%) entspricht. Der Schlusskurs am Vortag lag bei 4.249,93 Dollar. Laut Reuters fiel der Preis für US-Goldfutures um etwa 0,1% auf 4.299,60 Dollar.

Gold stieg zu Beginn des Handels aufgrund geopolitischer Unsicherheiten auf den höchsten Stand seit dem 18. Juni, aber der Anstieg der Ölpreise schürte Inflationssorgen, und die Zinsen für Staatsanleihen und der Dollar stiegen zusammen, was den Anstieg wieder zurückführte. Gold zahlt keine Zinsen, daher steigen die Opportunitätskosten, wenn die Zinsen steigen.

Jim Wyckoff, Marktanalyst bei American Gold Exchange, sagte: "Wenn das iranische Gesetz zur Straße von Hormus die Ölpreise wieder anhebt, könnten die Inflationssorgen zunehmen. Ein solches Umfeld könnte die hohe Zinspolitik der Zentralbanken verlängern."

Bob Haberkorn, leitender Marktstratege bei StoneX, erklärte: "Der entscheidende Faktor für den Goldmarkt bleibt der geldpolitische Kurs der Fed. Der US-Arbeitsmarktbericht wird einen wichtigen Einfluss auf die zukünftigen Zinserwartungen haben."

Laut dem FedWatch der Chicago Mercantile Exchange spiegelt der Markt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 57% für eine Zinserhöhung im September wider, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung bis Dezember auf 84% geschätzt wird. Der Goldpreis, der am Vortag um mehr als 4% gestiegen war, wurde trotz der Kaufnachfrage, die nach dem Durchbruch technischer Widerstandslinien entstand, durch den Druck steigender Zinsen korrigiert.

Die zukünftige Richtung der Anleihe- und Devisenmärkte wird voraussichtlich von den US-Arbeitsmarktdaten und den Ergebnissen der Verhandlungen über die Straße von Hormus abhängen. Wenn die Beschäftigung stärker als erwartet ausfällt oder die Ölpreise weiter steigen, könnte der Druck auf die Zinsen und den Dollar anhalten. Umgekehrt, wenn eine Abkühlung des Arbeitsmarktes festgestellt wird und Fortschritte bei den Verhandlungen zur Wiedereröffnung der Straße erzielt werden, könnten die Zinsen und der Dollar einen Teil ihrer Gewinne zurückgeben. Gold könnte zwischen der Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund geopolitischer Unsicherheiten und dem Druck durch hohe Zinsen und einen starken Dollar volatil bleiben.

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