Cathie Wood aumenta su participación en CoreWeave y reduce en Palantir

Puntos clave

El fondo Ark compró 16 millones de dólares en acciones de CoreWeave cuando su precio cayó un 7%, mientras que redujo su participación en Palantir por valor de 10 millones de dólares; la relación precio-beneficio de Palantir alcanza actualmente las 244 veces. La renuncia del CEO de Nvidia y las débiles proyecciones de rendimiento de su competidor Neocloud han provocado una corrección en el precio de las acciones de CoreWeave, lo que ha llevado al mercado a cuestionar la estabilidad del proyecto de colaboración de 2.000 millones de dólares de Nvidia. CoreWeave tiene una reserva de pedidos de 132.000 millones de dólares, pero esto no puede compensar su alta deuda, los pesados gastos por intereses y el riesgo de concentración de clientes, ya que su mayor cliente representa el 67% de los ingresos.

Ark Invest compró 283.022 acciones de CoreWeave (CRWV) el jueves 12 de noviembre de 2026, por un valor aproximado de 16 millones de dólares; el día de la compra, la acción cayó un 6.86%, cerrando a 56.60 dólares. También, a través de dos de sus fondos, Ark vendió 58.339 acciones de Palantir (PLTR), por un valor aproximado de 10 millones de dólares. Palantir tuvo una pequeña fluctuación ese día, cayendo un 0.48%, cerrando a 171.58 dólares.

Ark no ha revelado la razón de su ajuste de cartera, pero Cathie Wood ha decidido aumentar su participación en esta empresa de infraestructura de IA que se expande mediante deuda, mientras reduce su participación en este líder de software de IA con una valoración alta.

Detalles de las transacciones

Las dos transacciones se realizaron simultáneamente a través del ETF insignia de Ark Innovation (ARKK) y otro fondo temático de internet. Los documentos de tenencia de ARKK del 12 de noviembre muestran que el fondo posee aproximadamente 2.431.528 acciones de CoreWeave, lo que representa el 2.37% del valor neto del fondo; posee aproximadamente 948.590 acciones de Palantir, lo que representa el 2.63%.

El mismo día, Ark también compró aproximadamente 8.9 millones de dólares en Twist Bioscience (TWST), mientras que vendió ligeramente otras posiciones. Esto significa que la reducción en Palantir es solo una parte de un ajuste de cartera más amplio. Palantir sigue siendo una de las principales participaciones de ARKK, esta vez solo se trata de una reducción, no de una liquidación total.

La caída de CoreWeave ocurrió después de un gran aumento en su informe financiero; CoreWeave publicó su informe del tercer trimestre el 10 de noviembre, cerrando ese día a 48.73 dólares; el 11 de noviembre, subió un 24.71% a 60.77 dólares; el 12 de noviembre, alcanzó un mínimo intradía de 50.17 dólares, cerrando finalmente a 56.60 dólares. Este precio de cierre sigue siendo superior al nivel anterior al informe, pero hasta el 12 de noviembre, la acción ha caído un 27.26% en lo que va del mes.

El mercado ha señalado dos razones principales para la caída: primero, el competidor de la nube de IA Neocloud ha dado proyecciones de rendimiento débiles; segundo, tras la renuncia de Jensen Huang como CEO de Nvidia, el mercado ha comenzado a preocuparse por si Nvidia podrá continuar apoyando a CoreWeave. Nvidia había invertido 2.000 millones de dólares en CoreWeave en enero de 2026. El CEO de CoreWeave declaró el 11 de noviembre (antes de que se anunciara la renuncia de Huang) que no había razones para creer que la relación de colaboración había cambiado.

Comparación de fundamentos de las dos empresas

La valoración actual de CoreWeave es de aproximadamente 25.970 millones de dólares. Sus ingresos del tercer trimestre crecieron un 168% interanual hasta 3.660 millones de dólares, con una reserva de pedidos de 132.500 millones de dólares; la empresa planea invertir entre 37.000 y 39.000 millones de dólares en gastos de capital, y reportó una pérdida de 709 millones de dólares en el tercer trimestre, de los cuales los gastos netos por intereses alcanzaron los 846 millones de dólares. La reserva de pedidos asegura ingresos futuros, pero no resuelve el problema de los altos costos de financiamiento derivados de las grandes inversiones, ni alivia el riesgo de concentración de clientes. En 2025, su mayor cliente representó aproximadamente el 67% de los ingresos.

Palantir tiene una valoración de aproximadamente 395.780 millones de dólares, con una relación deuda-capital de solo 0.03 y un margen neto del 36.3%; sus ingresos del tercer trimestre crecieron un 95.9% interanual hasta 2.313 millones de dólares. El costo de sus sólidos fundamentos es una relación precio-beneficio de 244 veces.

El 12 de noviembre, Barclays redujo el precio objetivo de CoreWeave de 105 dólares a 85 dólares, y Argus de 150 dólares a 100 dólares; los precios objetivos ajustados de ambas instituciones siguen siendo superiores al precio actual. Es importante señalar que este rendimiento fue inicialmente superior a las expectativas, pero los analistas inmediatamente redujeron los precios objetivos, reflejando un aumento en la preocupación del mercado sobre su riesgo de financiamiento.

Riesgos que los inversores de CoreWeave deben considerar

Para los inversores cercanos a la jubilación, CoreWeave presenta un alto riesgo: la empresa tiene una gran cantidad de deuda y también tiene un plan de emisión ATM (emisión de acciones en el mercado secundario según demanda, con un máximo de 35 millones de acciones), lo que conlleva un riesgo de dilución de acciones; su proveedor principal, Nvidia, acaba de experimentar un cambio en la dirección. En la cartera de ARKK, CoreWeave representa el 2.37%; para un fondo de alto riesgo, este tamaño de posición, incluso si la inversión falla, sigue siendo manejable.

Aunque ARK ha optado por reducir su participación en Palantir, esta tiene una calidad financiera más fuerte. La empresa espera que su flujo de caja libre ajustado alcance entre 4.800 y 5.000 millones de dólares en 2026. Hasta el 12 de noviembre, la acción ha caído un 17.77%, lo que ha absorbido en cierta medida la valoración de las acciones de crecimiento.

En el futuro, se debe prestar especial atención al informe financiero de Nvidia el 17 de noviembre. Si después de la publicación del informe financiero de CoreWeave cae por debajo de 48.73 dólares, significará que ha revertido todas las ganancias obtenidas tras el informe, y la preocupación del mercado sobre su presión de financiamiento se profundizará; si logra estabilizarse por encima de 60.77 dólares, la caída del 12 de noviembre probablemente será solo una perturbación a corto plazo.