La historia dice que este es el ETF más inteligente para comprar durante el próximo mercado bajista

El índice S&P 500 (^GSPC -0.43%) cayó un 37% en 2008 y se recuperó un 26.5% en 2009. Sin embargo, los inversores que mantuvieron sus inversiones durante ambos años calendario aún perdieron un 20.3%, incluso con los dividendos reinvertidos.

Estos rendimientos destacan por qué el precio que los inversores pagan durante un mercado bajista es importante. Los inversores que buscan comprar un ETF durante el próximo mercado bajista sin tener que predecir qué sector superará pueden considerar el Vanguard S&P 500 ETF (VOO -0.48%).

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Lo que revelan los mercados bajistas anteriores

El Vanguard S&P 500 ETF sigue al S&P 500, que entró en territorio de mercado bajista en julio de 2008. El índice continuó cayendo hasta marzo de 2009, perdiendo finalmente un 56.8% desde su pico en octubre de 2007. El Vanguard S&P 500 ETF se lanzó en 2010, pero esta historia demuestra el potencial inconveniente de comprar un ETF del S&P 500 al principio de un mercado bajista.

El mercado bajista de 2022 fue menos severo. El S&P 500 perdió un 18.1% ese año, mientras que el Vanguard S&P 500 ETF cayó un 18.2%. Posteriormente, el ETF ganó un 26.3% en 2023, dejando a los inversores que mantuvieron sus inversiones durante ambos años calendario con un rendimiento acumulado de solo un 3.3%, incluidos los dividendos reinvertidos.

Por lo tanto, comprar durante un mercado bajista no garantiza ganancias rápidas. Los inversores también deben considerar si los precios de las acciones más bajos reflejan adecuadamente la posible caída en las ganancias corporativas.

Por qué VOO se destaca

El Vanguard S&P 500 ETF proporciona a los inversores exposición a grandes empresas estadounidenses en tecnología, salud, finanzas, industrias y otros sectores. La relación de gastos anual del ETF es solo del 0.03%, o aproximadamente $3 por cada $10,000 invertidos.

A diferencia del iShares Semiconductor ETF o el Vanguard Energy ETF, el Vanguard S&P 500 ETF no depende en gran medida del rendimiento de ningún sector en particular. Esto lo convierte en una opción adecuada para los inversores que no pueden predecir qué industrias tendrán el mejor rendimiento durante y después del próximo mercado bajista.

Sin embargo, el Vanguard S&P 500 ETF no está ponderado de manera equitativa. Las 10 mayores participaciones representaban el 39.1% de los activos a partir del 30 de septiembre. Las empresas tecnológicas, particularmente Nvidia, Apple y Microsoft, tienen una influencia significativa en el rendimiento del ETF. Por lo tanto, una venta masiva en tecnología podría perjudicar significativamente al ETF.

Un precio más bajo puede no significar un mejor valor

Según el informe del 6 de noviembre de FactSet Research Systems, el S&P 500 se estaba negociando a 17.7 veces sus ganancias esperadas para los próximos 12 meses. Esto está por debajo de su promedio de cinco años de 19.8 y su promedio de diez años de 19.1.

Si el índice S&P 500 cae un 20% durante el próximo mercado bajista y las estimaciones de ganancias permanecen sin cambios, su relación precio-beneficio (P/E) caería a 14.2. Sin embargo, si las estimaciones de ganancias también caen un 20%, la relación P/E se mantendría en 17.7. A pesar de los precios de las acciones más bajos, los inversores seguirían pagando el mismo múltiplo de las ganancias esperadas.

Por lo tanto, un mercado en caída no significa automáticamente que las acciones se hayan vuelto más baratas en relación con sus perspectivas de ganancias.

¿Deberías comprar VOO durante el próximo mercado bajista?

Preferiría comprar el Vanguard S&P 500 ETF durante el próximo mercado bajista si los precios de las acciones caen significativamente sin un deterioro similar en las perspectivas de ganancias a largo plazo de sus participaciones.

Esperar exclusivamente al próximo mercado bajista también conlleva un riesgo, ya que el índice S&P 500 podría aumentar significativamente antes de que ocurra uno. Sin embargo, el Vanguard S&P 500 ETF ofrece una forma de invertir en diferentes sectores sin tener que predecir cuál superará.