El CEO de Pimco advierte: las empresas de IA corren el riesgo de endeudarse "demasiado" (10 billones de dólares)

Una de las mayores incógnitas sobre el mercado de valores y la economía en este momento es cuánto tiempo puede durar el auge de la inversión en inteligencia artificial (IA). Empresas tecnológicas importantes como Alphabet, Meta Platforms, Oracle y Amazon están emitiendo cientos de miles de millones de dólares en deuda corporativa para construir infraestructura de IA y centros de datos.

¿Qué pasaría si los hiperescaladores de IA están pidiendo prestado demasiado? ¿Qué pasaría si este nivel de deuda en IA es insostenible? ¿Qué pasaría si el auge de la IA se convierte en una caída?

Según Bloomberg, el CEO de Pimco, Emmanuel Roman, dijo en una conferencia el 3 de noviembre que cree que las empresas de IA corren el riesgo de llegar a un punto en el que pidan prestado "demasiado". Proyecta que las empresas de IA podrían pedir prestado hasta 10 billones de dólares en los próximos cinco años, lo que casi igualaría el tamaño del mercado de bonos corporativos de EE. UU. (12,1 billones de dólares).

Veamos lo que esto podría significar para las acciones de IA y para el mercado de valores en general, y cómo podrías querer invertir para protegerte contra estos riesgos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

"Demasiada" deuda en IA = aumento de tasas de interés, caída de precios de acciones

Nadie sabe con certeza cuánto es "demasiado" en deuda de IA. Es posible que el mercado de bonos corporativos esté feliz de seguir absorbiendo todo este endeudamiento. Después de todo, los inversores en bonos tienden a preferir pedir prestado a empresas solventes, y algunas empresas de IA que están emitiendo bonos en este momento están entre las más rentables y con más liquidez del mundo. Si los bonos de las empresas de IA son una buena oferta, los inversores seguirán comprándolos.

Pero no todas las empresas de IA tienen balances igualmente sólidos. Por ejemplo, CoreWeave hizo titulares recientemente cuando los rendimientos de algunos de sus bonos corporativos alcanzaron el 15%. Eso es una mala señal para las empresas de IA con deuda calificada por debajo del grado de inversión. Si los inversores en bonos creen que no se les reembolsará, eso probablemente aumentará los costos de endeudamiento para otras empresas de IA más allá de los nombres más importantes con los bolsillos más profundos.

¿Pueden las empresas de IA seguir pidiendo prestado a estos niveles? Quizás si viviéramos en un mundo de tasas de interés cercanas a cero, o en descenso. Pero esa no es la tendencia predominante. Las tasas de interés han aumentado en 2026, y podrían seguir subiendo.

En sus comentarios del 3 de noviembre, Roman advirtió: "En algún momento, habrá una recesión, y entonces las cosas se romperán". Si las tasas de interés suben, la guerra en Irán persiste y empeora, o surge otra crisis financiera, las empresas de IA podrían ver aumentar sus costos de endeudamiento, lo que dificultaría el acceso al capital y, en última instancia, desharía el auge de la IA.

¿Cómo deberías invertir si te preocupa la deuda de IA?

Primero, al igual que con todas las noticias financieras, es importante no sobrerreaccionar y hacer movimientos impulsivos a corto plazo. Así como el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. no es una señal para entrar en pánico y vender tus acciones, los mayores rendimientos de los bonos corporativos de las empresas de IA no tienen que significar un desastre para todas las acciones tecnológicas.

Si eres un inversor a largo plazo que puede mantener sus acciones durante cinco años o más, si crees firmemente en el comercio de IA y piensas que las grandes tecnológicas de hoy seguirán ganando en el futuro de la economía de IA, entonces podrías querer comprar un ETF tecnológico como el Invesco Nasdaq-100 ETF (QQQM -0.15%). Esto puede darte exposición a más de 100 acciones que representan las empresas no financieras más grandes en el Nasdaq. En los últimos cinco años, QQQM ha entregado rendimientos anualizados del 13.1%.

Pero si quieres diversificar más allá de la tecnología, considera un ETF de bajo costo del S&P 500. El Vanguard S&P 500 ETF (VOO -0.09%) es uno de los fondos indexados de bajo costo más populares que te permite poseer las 500 empresas más grandes que cotizan en el mercado estadounidense: empresas tecnológicas, empresas financieras, empresas de salud y más. En los últimos cinco años, VOO ha entregado rendimientos anualizados de aproximadamente el 12%.

Comprar un ETF del S&P 500 podría no ser una forma perfecta de diversificarse contra los riesgos de deuda de IA. El S&P 500 incluye un gran porcentaje de acciones tecnológicas también. Pero, basándose en su rendimiento durante el mercado bajista de 2022, el S&P 500 podría hacerlo mejor que un ETF más centrado en tecnología en caso de otra venta prolongada de acciones de IA.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye un asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, operar o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.