Los latinoamericanos están adoptando dólares digitales. ¿Están seguros sus fondos?

Un argentino que mantuvo el equivalente a $10,000 en efectivo en pesos desde 2016 hasta 2026 terminó la década con aproximadamente $114 en valor en dólares estadounidenses.

Esa pérdida de casi el 99% explica por qué el dólar ha entrado en la vida financiera cotidiana en toda América Latina. Los trabajadores reciben salarios en stablecoins, mientras que las empresas utilizan dólares digitales para recaudar ingresos y pagar a proveedores extranjeros.

La Economía del Éxodo, un nuevo informe de BeInCrypto Intelligence, describe esto como una dolarización de abajo hacia arriba. La gente permanece en casa mientras más de su actividad financiera se mueve más allá de los bancos nacionales. La protección detrás de esos saldos en dólares varía ampliamente.

El dólar se ha convertido en dinero de trabajo {#h-the-dollar-has-become-working-money}

Más del 99% del volumen de retiros de stablecoins rastreados se movió en un plazo de 30 días. En la billetera argentina Lemon, el retiro medio osciló entre $150 y $270 durante la primera mitad de 2026. El promedio fue de $544 en 215,597 transferencias.

Por separado, el corredor de stablecoins rastreado por Bitso estaba funcionando a una tasa anualizada de $31.5 mil millones en 2026. La cifra mide el movimiento bruto y bidireccional en lugar de dinero que sale permanentemente de la región.

La actividad se asemeja más a una red de pagos que a una bóveda de ahorros. El dinero llega y luego se destina a gastos o costos operativos.

Antônia Souza, directora de moneda digital de Visa para América Latina y el Caribe, dijo que las instituciones aún representan los flujos más grandes.

"Los enormes números que estamos viendo en stablecoins provienen de transacciones institucionales y transacciones transfronterizas, principalmente transacciones B2B."

Un saldo en dólares puede ocultar diferentes riesgos {#h-a-dollar-balance-can-hide-different-risks}

BeInCrypto auditó 12 productos de cuentas en dólares disponibles para clientes latinoamericanos. Solo dos colocaron los saldos de los clientes en depósitos bancarios asegurados en EE. UU. Cinco utilizaron stablecoins.

La etiqueta de dólar revela poco sobre la protección que hay debajo. Un saldo podría representar un depósito asegurado, un reclamo de stablecoin o un producto de inversión.

Reza Bundy, CEO de Atlas Capital Team, dice que los ahorradores deben separar la protección de la moneda de la preservación de la riqueza.

"Para un ahorrador latinoamericano, la exposición nominal al dólar y la preservación del poder adquisitivo real son preguntas separadas", dijo Bundy a BeInCrypto. "Una stablecoin, un depósito bancario, un bono del Tesoro y acciones estadounidenses pueden estar denominados en dólares mientras llevan riesgos muy diferentes."

Mantener dólares puede proteger contra la depreciación de la moneda local. La inflación en EE. UU. aún puede reducir lo que esos dólares compran. Las stablecoins pueden agregar riesgos de emisor, plataforma y custodia.

Pasar a los bonos del Tesoro crea otra decisión {#h-moving-into-treasuries-creates-another-decision}

Algunos ahorradores van más allá del efectivo digital y compran bonos del gobierno de EE. UU. La madurez del bono puede cambiar materialmente el resultado.

"Los bonos del Tesoro a largo plazo son particularmente sensibles a los cambios en las expectativas de inflación, tasas de interés y la prima por plazo", dijo Bundy. "Cuando los rendimientos suben, el valor de mercado de un bono a largo plazo puede disminuir sustancialmente, incluso cuando el gobierno de EE. UU. continúa realizando sus pagos."

Un ahorrador que mantenga el bono hasta su vencimiento puede recibir los pagos prometidos. Alguien que venda antes podría sufrir una pérdida porque los precios de los bonos generalmente caen cuando las tasas suben.

Bundy también advierte que los índices tecnológicos de EE. UU. ponderados por capitalización concentran dinero en un pequeño grupo de empresas. Prefiere bonos a corto plazo y activos que respondan de manera diferente a la inflación, aunque reconoce que cada uno introduce nuevos riesgos.

La dolarización de abajo hacia arriba brinda a los latinoamericanos acceso a una moneda que puede mantener su valor mejor que una moneda local en debilitamiento. Lo que mantienen después de hacer ese cambio determina la protección legal, la liquidez y el poder adquisitivo que reciben.

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