Estas 6 acciones de software de datos ayudan a las empresas a poner la IA en funcionamiento

Snowflake (SNOW -0.84%), Datadog (DDOG +0.04%), MongoDB (MDB +0.49%), Cloudflare (NET +1.11%), Elastic (ESTC +2.00%) y Palantir (PLTR -0.48%) venden software del que dependen las empresas mientras implementan la inteligencia artificial (IA) en su uso diario.

Los negocios van bien en las seis. Cada una creció sus ingresos al menos un 15% interanual en su último trimestre reportado, y los de Palantir casi se duplicaron. Pero la IA se manifiesta de manera diferente en los resultados de cada una. Para algunas, está acelerando el crecimiento, y para una se ha convertido en una fuente de volatilidad.

Fuente de la imagen: Snowflake.

1. La tercera aceleración consecutiva de Snowflake

Snowflake opera una plataforma en la nube donde las empresas almacenan y analizan datos, cobrando por la computación que utilizan los clientes.

Los ingresos por productos de Snowflake crecieron un 37% interanual, alcanzando los 1.49 mil millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2027 (el período finalizó el 31 de julio de 2026), un aumento del 34% en el primer trimestre fiscal y del 30% en el trimestre anterior. El CFO Brian Robins atribuyó esto a la plataforma central y "un aumento significativo en los ingresos por IA" en el comunicado de ganancias.

Sin embargo, Snowflake perdió 192 millones de dólares en base a principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), una disminución desde los 298 millones del año anterior.

2. El mayor cliente de Datadog redujo su uso

Datadog vende software de observabilidad, que rastrea cómo funcionan las aplicaciones y sistemas de una empresa y señala problemas.

Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 35% interanual, alcanzando los 1.20 mil millones de dólares, tras un crecimiento del 36% en el segundo trimestre. Los clientes nativos de IA añadieron un número de puntos porcentuales de un solo dígito alto a ese crecimiento, según el informe trimestral de Datadog. Pero el mismo informe indicó que su mayor cliente, una de esas empresas nativas de IA, redujo su uso, lo que podría ralentizar el crecimiento. Y la guía para el cuarto trimestre de 1.19 mil millones a 1.20 mil millones es aproximadamente plana con respecto al tercer trimestre.

Creo que eso muestra el riesgo de depender de unos pocos clientes de IA de rápido crecimiento. Sin embargo, el ingreso neto más que se triplicó, alcanzando los 118 millones de dólares.

3. MongoDB está creciendo más rápido nuevamente

MongoDB vende una base de datos sobre la que los desarrolladores construyen aplicaciones, principalmente a través de su servicio en la nube Atlas. Para la IA, añade herramientas de recuperación como la búsqueda vectorial, que ayudan a las aplicaciones de IA a encontrar la información correcta en los propios datos de una empresa.

Los ingresos crecieron un 30% interanual, alcanzando los 771.8 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2027, que también finalizó el 31 de julio. El CEO CJ Desai lo calificó como "el nivel más alto de crecimiento en varios años", atribuyendo esto a las cargas de trabajo empresariales centrales más "un impulso temprano con los casos de uso de IA". MongoDB también pasó a un ingreso neto GAAP de 40.9 millones de dólares, desde una pérdida de 47.0 millones.

4. Cloudflare: una red construida para aplicaciones de IA

"Hemos construido la plataforma de desarrollo para la Internet impulsada por IA", dijo el CEO Matthew Prince en el comunicado de ganancias del tercer trimestre de la compañía.

Cloudflare opera una red mundial que acelera y protege sitios, y los desarrolladores también pueden ejecutar aplicaciones en ella. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 39% interanual, alcanzando los 782.5 millones de dólares, un aumento del 36% en el segundo trimestre y la tasa más rápida de la compañía en casi cuatro años.

Por supuesto, este crecimiento podría estar costando más para ser entregado. El margen bruto cayó al 71.2% desde el 74% del año anterior, y la pérdida neta GAAP se amplió a 34 millones de dólares desde alrededor de 1 millón.

5. Elastic es el que menos crece

Elastic, conocido principalmente por su software Elasticsearch, se presenta como la capa que encuentra los datos correctos de la empresa y los alimenta a los modelos de IA.

Los ingresos de Elastic crecieron un 15% interanual, alcanzando los 478 millones de dólares en su primer trimestre fiscal de 2027 (que también finalizó el 31 de julio), desacelerándose desde el 16% y el 18% en los dos trimestres anteriores.

Pero las obligaciones de rendimiento restantes actuales (ingresos contratados esperados en el próximo año) crecieron un 21%, muy por delante de los ingresos, y Elastic añadió un número récord de clientes con más de 100,000 dólares en valor de contrato anual.

6. El auge comercial de Palantir

Palantir vende software, incluida su Plataforma de Inteligencia Artificial, que permite a las organizaciones poner en funcionamiento modelos de IA en sus propias operaciones. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 96% interanual, alcanzando los 2.31 mil millones de dólares. Los ingresos comerciales en EE. UU. crecieron un 148% hasta 984 millones de dólares, casi igualando la tasa del 149% del segundo trimestre, y superaron por primera vez los ingresos del gobierno de EE. UU. El ingreso neto más que se duplicó, alcanzando los 1.13 mil millones de dólares.

El precio es la parte difícil

La IA ya se está mostrando en los resultados de las seis empresas. Pero basándose en las ganancias no GAAP (ajustadas) esperadas para el próximo año fiscal de cada empresa, Cloudflare se cotiza a alrededor de 170 veces las ganancias y Snowflake a aproximadamente 99 veces las ganancias. Elastic es el más barato, a unas 22 veces las ganancias, posiblemente porque su crecimiento sigue desacelerándose.

Creo que MongoDB logra el mejor equilibrio, a unas 43 veces las ganancias con un crecimiento del 30% y una ganancia GAAP. Palantir cuesta más, a aproximadamente 172 dólares por acción en el momento de escribir esto, o alrededor de 69 veces las ganancias esperadas de 2027. Pero está creciendo más de tres veces más rápido, y consideraría comprar ambos. En cuanto a Datadog, querría ver dónde se establece el uso de su mayor cliente antes de pagar alrededor de 59 veces las ganancias.

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