برنامه rollover USDG آوه دارای بازدهی کمتر از بیشتر نرخ‌های وام‌گیری اعلام شده است
امتیازدهی ما در گوگل
برنامه rollover پیشنهادی آوه برای USDG به وام‌گیرندگان این امکان را می‌دهد که بدهی استیبل‌کوین خود را به یک موقعیت جدید USDG با بازده ثابت منتقل کنند، اما وثیقه جایگزین در حال حاضر کمتر از سه نرخ وام‌گیری اعلام شده بازده دارد. این موضوع باعث می‌شود که اهرم و پاداش‌های جداگانه نقش مرکزی در این داشته باشند که آیا تمدید معامله از نظر مالی منطقی است یا خیر.
این پیشنهاد به توکن‌های اصلی پندل، یا PTها، در شبکه لایه X مربوط می‌شود: دارندگان توکن که در تاریخ 29 اکتبر به بلوغ می‌رسند، به یک توکن جایگزین که در 25 فوریه 2027 به بلوغ می‌رسد، منتقل خواهند شد. در ارزیابی 8 اکتبر خود، ارائه‌دهنده ریسک LlamaRisk گفت که بازده زنجیره‌ای توکن فوریه به تنهایی از هزینه‌های وام‌گیری USDT0، USDC و USDG کمتر است. GHO در ارزیابی 7 اکتبر به عنوان استثنای ارزان‌تر شناخته شد.
پیشنهاد TokenLogic یک معامله وام فوری را امکان‌پذیر می‌سازد که به طور موقت بدهی را پرداخت می‌کند، وثیقه PT قدیمی را جایگزین می‌کند، دوباره وام می‌گیرد و وام فوری را پرداخت می‌کند. OKX این ادغام را به طور جداگانه توسعه خواهد داد. لیست آوه و ادغام جداگانه OKX هر دو نیاز به پیاده‌سازی دارند.
یک به‌روزرسانی در 10 اکتبر فاصله را حفظ می‌کند. API بازار پندل بازده سالانه ضمنی PT فوریه را حدود 2.98% گزارش کرد، با داده‌های به‌روزرسانی شده در ساعت 21:09 UTC. نمایش بازار لایه X آوه، که در ساعت 21:11 UTC بازیابی شد، APYهای وام‌گیری متغیر 4.12% برای USDT0، 5.87% برای USDC و 3.75% برای USDG را نشان داد.
این خوانش‌ها نشان می‌دهد که چرا راحتی معامله و سودآوری سرمایه‌گذاری سوالات جداگانه‌ای هستند: یک rollover می‌تواند دسترسی به وام‌گیری را حفظ کند در حالی که بازده وثیقه را در قیمت خرید جدید تنظیم می‌کند.
یک PT پندل یک ادعای تخفیف‌خورده بر یک دارایی حسابداری در زمان بلوغ است. برای این بازار USDG، LlamaRisk بازخرید را به عنوان یک PT برای یک USDG توصیف می‌کند. تخفیف خرید بازده را از نگهداری تا بلوغ تعیین می‌کند، در حالی که دارندگان PT معمولی بازده متغیر زیرین را از دست می‌دهند و به توکن بازده مربوطه، یا YT، تحت مکانیک‌های پندل اشاره می‌کنند.
وام‌گیری برای خرید PT بیشتر، قرار گرفتن در معرض آن تخفیف را افزایش می‌دهد. این استراتژی زمانی که بازده PT به دست آمده از هزینه تأمین مالی آن بیشتر باشد، بازده مثبت اضافی کسب می‌کند. وقتی هزینه‌های وام‌گیری از بازده دارایی بیشتر باشد، هر افزایش وام‌گیری اضافی بازده موقعیت را قبل از پاداش‌ها و هزینه‌ها کاهش می‌دهد.
این رابطه در بررسی آگوست LlamaRisk متفاوت به نظر می‌رسید. با استفاده از داده‌های 18 آگوست برای بلوغ اکتبر، آن نرخ بازده PT را 3.19% در برابر نرخ‌های وام‌گیری 0.45% برای GHO، 1.37% برای USDT0 و 2.69% برای USDG اعلام کرد. این بررسی بازده مثبت را توصیف کرد.
عکس‌العمل 7 اکتبر برای جایگزین فوریه نرخ بازده PT را 2.79% در برابر 4.48% USDT0، 4.10% USDC و 3.67% نرخ‌های وام‌گیری USDG اعلام کرد. GHO، با 0.93%، هنوز زیر نرخ بازده PT وام‌گیری می‌کند. مقایسه‌ها شامل بلوغ‌های مختلف است؛ دارندگان PT اکتبر موجود بازده خرید اولیه خود را حفظ می‌کنند.
همچنین بین یک مقایسه تأمین مالی اعلام شده و یک مسیر وام‌گیری مجاز تمایز وجود دارد. دسته جدید وام‌گیری آوه که LlamaRisk پیشنهاد کرده، E-Mode 9، USDT0، GHO و USDC را به عنوان دارایی‌های قابل وام‌گیری فهرست می‌کند. USDG از آن فهرست پیشنهادی غایب است، بنابراین نرخ آن یک مقایسه هزینه ارائه می‌دهد نه اثبات صلاحیت برای پیکربندی فوریه.
چگونه اهرم و پاداش‌ها بازده را تغییر می‌دهند
نرخ بازده سالانه 2.98% PT معادل حدود 1.11% افزایش ناخالص در حدود 137.1 روز از عکس‌العمل 10 اکتبر تا 25 فوریه است. این عدد سالانه نباید با بازده نقدی موجود در آن دوره نگهداری کوتاه‌تر اشتباه گرفته شود.
یک مثال مستقل از PT و بدهی نشان می‌دهد که چگونه اهرم نتیجه را تغییر می‌دهد. این مثال APYهای وام‌گیری نمایش داده شده را در طول بلوغ ثابت نگه می‌دارد، پاداش‌ها، هزینه‌های معامله و YT نگهداری شده را مستثنی می‌کند و فرض می‌کند که هیچ تعادلی مجدد وجود ندارد. دو برابر قرار گرفتن در معرض به این معنی است که دارایی‌ها برابر با دو برابر سرمایه اولیه و بدهی برابر با آن سرمایه است؛ پنج برابر قرار گرفتن در معرض به این معنی است که بدهی برابر با چهار برابر سرمایه اولیه است.
با استفاده از کنوانسیون APY در مستندات محاسبات پندل، این مثال هر نرخ سالانه را به بازده در طول همان دوره نگهداری تبدیل می‌کند. سپس هزینه بهره بدهی را از افزایش ارزش موقعیت PT کسر می‌کند.
| مقایسه تأمین مالی | APY وام، 10 اکتبر | بازده سرمایه در معرض 2 برابر | بازده سرمایه در معرض 5 برابر |
|---|---|---|---|
| USDT0 | 4.12% | +0.69% | -0.56% |
| USDC | 5.87% | +0.05% | -3.11% |
| USDG، فقط مقایسه | 3.75% | +0.83% | -0.02% |
این جدول بازده کل را تا 25 فوریه نشان می‌دهد. بدون وام، همان موقعیت PT حدود 1.11% قبل از هزینه‌ها کسب می‌کند. در معرض دو برابر، بازده سرمایه خود سرمایه‌گذار هنوز می‌تواند پوشش‌دهنده اسپرد منفی در بخش وام‌گرفته باشد. در معرض پنج برابر، تأمین مالی بیشتر از سود ناخالص PT در هر سه مثال مصرف می‌کند.
نرخ‌های واقعی وام می‌توانند در طول دوره نگهداری تغییر کنند. قیمت‌های خرید واقعی همچنین بازده مؤثر PT را تعیین می‌کنند و ارزیابی 8 اکتبر هزینه‌های 0.05% برای استخر AMM و دفتر سفارش فوریه را فهرست کرده است. لغزش، هزینه‌های شبکه و هر هزینه وام فوری قابل اعمال تأثیر بیشتری بر معامله دارند. یک نتیجه مثبت نازک می‌تواند پس از هزینه‌های اجرایی ناپدید شود.
LlamaRisk سودآوری کاربران حلقه شرکت‌کننده را به مشوق‌های خارجی OKX Exchange Earn نسبت می‌دهد. همچنین می‌گوید که پایان این مشوق‌ها احتمالاً کاربران را تشویق به بازگشت می‌کند.
اعلامیه پاداش عمومی کیف پول OKX برنامه‌ای جداگانه را توصیف می‌کند. این برنامه حلقه USDG یا PT-USDG-29OCT2026 را که از طریق صفحه کمپین کیف پول مشخص شده به Aave تأمین شده، نام می‌برد و APY پاداش را به 2% محدود می‌کند. معاملات از طریق Aave یا وب‌سایت‌های شخص ثالث دیگر واجد شرایط نیستند.
کمپین کیف پول در تاریخ 28 اکتبر ساعت 15:00 UTC+8، یا 07:00 UTC به پایان می‌رسد و جوایز پس از آن قابل ادعا هستند. توزیع به سهم‌های سپرده شرکت‌کنندگان واجد شرایط بستگی دارد و پرداخت واقعی ممکن است کمتر از 490,000 USDT اعلام شده باشد.
این شرایط شامل توکن اکتبر می‌شود. واجد شرایط بودن پاداش فوریه و انقضای جداگانه Exchange Earn نیاز به شرایط خاص خود دارد.
تصویر مستقل همچنین با یک محصول واقعی کیف پول OKX متفاوت است. سوالات متداول حلقه آن می‌گوید که حلقه PT می‌تواند YT را به‌طور جداگانه در کیف پول کاربر، خارج از ارزش موقعیت حلقه نمایش داده شده، باقی بگذارد. آن توکن‌های نگهداری شده، پاداش‌های محصول و هزینه‌های اجرایی باید هنگام ارزیابی بازده کل کیف پول لحاظ شوند.
سوالات متداول کیف پول OKX همچنین می‌گوید که یک موقعیت PT به‌طور خودکار در زمان سررسید بازخرید، بازگشت، تمدید یا تجدید نمی‌شود. پاداش‌های تبلیغاتی PT در آن زمان تحت این قوانین کیف پول متوقف می‌شوند و اشتراک جدید به در دسترس بودن محصول بستگی دارد.
محدودیت‌های تجدید و خروج اکتبر
توصیه 8 اکتبر LlamaRisk همچنین با برنامه اولیه متفاوت است. این توصیه به E-Mode 9 جدید اشاره دارد، با محدودیت وام به ارزش 91.48%، آستانه تصفیه 93.48% و سقف تأمین PT 35 میلیون. آستانه E-Mode 7 موجود که در ارزیابی ذکر شده 94.66% است. بنابراین، یک موقعیت که به پیکربندی جایگزین منتقل می‌شود باید با محدودیت‌های وام و تصفیه پیشنهادی آن سازگار باشد اگر این پارامترها اجرا شوند.
LlamaRisk در بررسی 8 اکتبر خود 66.03 میلیون واحد PT اکتبر را به‌عنوان وثیقه گزارش کرده است. نمایش Aave که در 10 اکتبر بازیابی شده نشان داد که 59.79 میلیون واحد PT اکتبر تأمین شده و 61.12 میلیون دلار وام در کل بازار لایه X وجود دارد. رقم وام شامل کل بازار است، در حالی که ارقام وثیقه فقط شامل PT اکتبر می‌شود.
یک بررسی وام‌گیرندگان در 9 سپتامبر نشان داد که بدهی 55.1 میلیون USDT0 وجود دارد که 98.7% از بدهی گروه بررسی شده PT را تشکیل می‌دهد و میانگین عامل سلامت در میان تأمین‌کنندگان برتر 1.03 است. این تصویر از سپتامبر نشان می‌دهد که گروه بررسی شده چقدر به USDT0 وابسته بوده و تأمین‌کنندگان برتر آن چقدر فضای کمی قبل از تصفیه داشتند.
استخر فوریه تقریباً 1.42 میلیون دلار نقدینگی گزارش شده داشت. اندازه قابل اجرا برای یک مهاجرت به موجودی‌های قابل دسترس و افت قابل قبول بستگی دارد.
کاهش نسبت وام به ارزش PT پیشنهادی در اکتبر به صفر پس از سررسید، نگران‌کننده است و به فضای وام‌گیری مربوط می‌شود. تحت مکانیک‌های تصفیه Aave، واجد شرایط بودن به این بستگی دارد که عامل سلامت به زیر یک کاهش یابد، که ارزش وثیقه، بدهی و آستانه‌های تصفیه آن عامل را تعیین می‌کند.
انتخاب در سررسید اکتبر بنابراین یک انتخاب اقتصادی و همچنین یک انتخاب عملیاتی است. یک وام‌گیرنده می‌تواند از طریق یک مهاجرت پشتیبانی شده، در صورتی که پیکربندی و ادغام در دسترس باشد، در معرض بدهی خود حفظ کند. اینکه آیا تمدید موقعیت سودآور است به قیمت ورودی جدید، هزینه‌های تأمین واقعی، اهرم و واجد شرایط بودن پاداش بستگی دارد، نه به توانایی جابجایی وثیقه در یک معامله.
قیمت --
این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.
ممکن است شما نیز علاقه‌مند باشید
آداپتورهای CCIP Vault Chainlink: Aave، Lombard و Maple سپرده‌گذاری بین زنجیره‌ای را با یک کلیک پذیرفته‌اند
وب 3: 5 سال پس از هیجان، واقعاً چه چیزی باقی مانده است؟
رقابت در سهام توکن‌سازی تسریع شد! مدیرعامل Nasdaq: "توکن‌سازی می‌تواند میلیاردها دلار سرمایه را آزاد کند"
فشار اوج بازده اوراق بلندمدت بر فناوری | گزارش روزانه TradFi از WEEX (09/10/2026)
شاخص‌ها در 08/10 به وقت شرق آمریکا عملکردی متفاوت داشتند. بازده اوراق قرضه بلندمدت در طول روز به حدود %5.35 رسید؛ سطحی نزدیک به آخرین مقادیر ثبت‌شده در سال 2002. درآمد سالانه‌شده OpenAI حدود $50B اعلام شد که کمتر از ارقام بالاتری بود که پیش‌تر مطرح شده بودند و بر سهام فناوری و تراشه فشار آورد. Nasdaq به‌وضوح افت کرد، درحالی‌که Dow اندکی بالا رفت. انرژی پیشتاز بود و WTI حدود %3.2 رشد کرد و به حدود $91 رسید. بیت‌کوین از حدود $86,000 عقب‌نشینی کرد و نزدیک $81,000 معامله شد؛ کاهشی حدود %5. تمرکز در 09/10 بر شاخص PPI ماه سپتامبر است.
اختصاصی WEEX: اوج بازده اوراق قرضه بلندمدت بر سهام فناوری فشار می‌آورد | گزارش روزانه TradFi از WEEX (09/10/2026)
شاخص‌ها در 08/10 به وقت شرق آمریکا عملکردی متفاوت داشتند. بازده اوراق قرضه بلندمدت در طول روز به حدود %5.35 رسید؛ سطحی نزدیک به آخرین مقادیر ثبت‌شده در سال 2002. درآمد سالانه‌شده OpenAI حدود $50B بود که از ارقام بالاتری که پیش‌تر منتشر شده بود کمتر است و بر سهام فناوری و تراشه فشار وارد کرد. نزدک به‌وضوح افت کرد، درحالی‌که داو اندکی بالا رفت. انرژی پیشتاز بود و WTI حدود %3.2 افزایش یافت و به حدود $91 رسید. بیت‌کوین از حدود $86,000 عقب‌نشینی کرد و نزدیک $81,000 معامله شد؛ حدود %5 افت. تمرکز در 09/10 بر شاخص PPI سپتامبر خواهد بود.
بازار وام‌گیری با وثیقه سهام آمریکایی راه‌اندازی شد
Chainlink CCIP Vault Adapters را برای سپرده‌گذاری یک‌کلیک در خزانه‌های DeFi معرفی کرد
Maple: اعتباردهندگان به زنجیره پیوسته‌اند
GSR سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیون دلاری برای راه‌اندازی کسب‌وکار خزانه‌داری زنجیره‌ای Hare
کشف یک آسیب‌پذیری ۶ میلیون دلاری در خزانه Base: Immunefi
Aave برند خود را به چه کسی واگذار خواهد کرد؟ اختلاف مالکیت دارایی DAO در پشت پیشنهاد بنیاد
خروج حدود ۶ میلیون دلار از ولت در Base؛ منبع ناشناخته
افزایش نرخ بهره فدرال می‌تواند به استیبل‌کوین‌ها کمک کند و به وام‌گیرندگان بیت‌کوین آسیب برساند
هکرها از ابزار Aave برای سرقت 114 ETH سوءاستفاده کردند
بیت‌کوین از بازده ۵ درصدی جان سالم به در برد اما دوران پول ارزان کریپتو نه
بنیان‌گذار Aave به انتقاد از پیشنهادات نظارتی اروپا در محدود کردن دسترسی به DeFi پرداخت
استفاده از FlashLoopAdapter باعث برداشت 305 هزار دلار از کیف پول‌های Safe مرتبط با Aave شد
کریپتو: آوه V4 از مرز یک میلیارد دلار عبور کرد، با مدیریت چند امضایی
برنامه وام‌دهی 50 میلیون دلاری Aave ممکن است بدون هیچگونه نکول مالی ضرر کند
KelpDAO علیه LayerZero به خاطر نفوذ 292 میلیون دلاری شکایت کرد
انجمن بلاکچین گروه کار Vaults را راه‌اندازی کرد و ده‌ها نهاد در بحث‌های سیاست‌گذاری شرکت کردند
SEC راهنمای خرید توکن را تغییر می‌دهد در حالی که هزینه‌ها به ۶۳۸ میلیون دلار می‌رسد
MiCA به DeFi نمی‌پردازد: خلأ قانونی در مالی غیرمتمرکز
ویژه WEEX: بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲ رسید | گزارش روزانه TradFi از WEEX (30/09/2026)
بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله به بالاترین سطح از ۲۰۰۲ رسید | گزارش روزانه TradFi از WEEX (30/09/2026)
تمرکز بازارها در 30/09 بر بازده اوراق بلندمدت، داده‌های تورم و درآمدهای بخش حافظه است. شاخص‌های اصلی سهام در 29/09 با افت بسته شدند. بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله در طول روز از %5.61 عبور کرد و به بالاترین سطح از 06/2002 رسید؛ این بازده نزدیک %5.59 بسته شد و فشار بر ارزش‌گذاری شرکت‌های رشدی با افق بلندمدت را حفظ کرد. گزارش‌ها حاکی از آن است که OpenAI درباره دور تأمین مالی حداقل $30B با ارزش‌گذاری هدف حدود $1.4T گفت‌وگو می‌کند؛ قراردادهای آتی OPENAI پیش از بازگشایی بازار جهش کردند و سپس بخشی از رشد را از دست دادند و هنگام ثبت داده‌های منبع نزدیک $1,628 معامله شدند. نفت برنت به حدود $96 رسید، نفت WTI نزدیک $89 بود و بیت‌کوین در محدوده $83,500 قرار داشت. داده‌های ADP در 08:15 ET و شاخص PCE ماه اوت در 08:30 ET منتشر می‌شوند؛ گزارش درآمدی مایکرون پس از پایان معاملات، چرخه حافظه و تقاضای هوش مصنوعی را محک خواهد زد.
پیشنهاد Sentora برای راه‌اندازی بازار مستقل وام‌دهی در Aave V4
استفاده از دارایی‌های واقعی توکن‌شده باید به صورت دارایی به دارایی قضاوت شود، می‌گوید مدیر اجرایی فالکن
بنیان‌گذار Aave در نظر دارد مکانیزم سوزاندن توکن را به Aavenomics 3.0 اضافه کند
یک سال از ورود سهام آمریکایی به بلاکچین: چرا هیچ‌کس حاضر به خرید نقدی نیست، اما اهرم‌ها به شدت فعال شده‌اند؟
راه‌اندازی Chainlink CCIP 2.0 با پشتیبانی از اجرای نودهای تأیید چند زنجیره‌ای توسط مؤسسات
آداپتورهای CCIP Vault Chainlink: Aave، Lombard و Maple سپرده‌گذاری بین زنجیره‌ای را با یک کلیک پذیرفته‌اند
وب 3: 5 سال پس از هیجان، واقعاً چه چیزی باقی مانده است؟
رقابت در سهام توکن‌سازی تسریع شد! مدیرعامل Nasdaq: "توکن‌سازی می‌تواند میلیاردها دلار سرمایه را آزاد کند"
فشار اوج بازده اوراق بلندمدت بر فناوری | گزارش روزانه TradFi از WEEX (09/10/2026)
شاخص‌ها در 08/10 به وقت شرق آمریکا عملکردی متفاوت داشتند. بازده اوراق قرضه بلندمدت در طول روز به حدود %5.35 رسید؛ سطحی نزدیک به آخرین مقادیر ثبت‌شده در سال 2002. درآمد سالانه‌شده OpenAI حدود $50B اعلام شد که کمتر از ارقام بالاتری بود که پیش‌تر مطرح شده بودند و بر سهام فناوری و تراشه فشار آورد. Nasdaq به‌وضوح افت کرد، درحالی‌که Dow اندکی بالا رفت. انرژی پیشتاز بود و WTI حدود %3.2 رشد کرد و به حدود $91 رسید. بیت‌کوین از حدود $86,000 عقب‌نشینی کرد و نزدیک $81,000 معامله شد؛ کاهشی حدود %5. تمرکز در 09/10 بر شاخص PPI ماه سپتامبر است.
اختصاصی WEEX: اوج بازده اوراق قرضه بلندمدت بر سهام فناوری فشار می‌آورد | گزارش روزانه TradFi از WEEX (09/10/2026)
شاخص‌ها در 08/10 به وقت شرق آمریکا عملکردی متفاوت داشتند. بازده اوراق قرضه بلندمدت در طول روز به حدود %5.35 رسید؛ سطحی نزدیک به آخرین مقادیر ثبت‌شده در سال 2002. درآمد سالانه‌شده OpenAI حدود $50B بود که از ارقام بالاتری که پیش‌تر منتشر شده بود کمتر است و بر سهام فناوری و تراشه فشار وارد کرد. نزدک به‌وضوح افت کرد، درحالی‌که داو اندکی بالا رفت. انرژی پیشتاز بود و WTI حدود %3.2 افزایش یافت و به حدود $91 رسید. بیت‌کوین از حدود $86,000 عقب‌نشینی کرد و نزدیک $81,000 معامله شد؛ حدود %5 افت. تمرکز در 09/10 بر شاخص PPI سپتامبر خواهد بود.
بازار وام‌گیری با وثیقه سهام آمریکایی راه‌اندازی شد
محتوا
جدیدترین مقالات
آخرین لیست سکه ها در WEEX
