کریپتو: ذخایر اتریوم به ۱۴.۸۸ میلیون ETH کاهش یافت

طبق داده‌های منتشر شده توسط CryptoQuant، ذخایر اتریوم در صرافی‌های کریپتو در تاریخ ۸ سپتامبر ۲۰۲۶ به پایین‌ترین سطح چند ساله خود رسید. این پلتفرم‌ها اکنون تنها ۱۴.۸۸ میلیون ETH در اختیار دارند. این کاهش با رکورد استیکینگ ۳۵.۹۱٪ و همچنین جریان‌های ETF حمایت شده همزمان است. این موضوع امیدها برای افزایش قیمت‌ها را تقویت می‌کند! تحلیل بیشتر.

خلاصه

• ذخایر پلتفرم‌های کریپتو به ۱۴.۸۸ میلیون ETH کاهش یافته است که یک کف چند ساله محسوب می‌شود.
• حدود ۶.۴۲ میلیون ETH از جولای ۲۰۲۵ از صرافی‌ها خارج شده است.
• استیکینگ اکنون ۴۳.۱ میلیون ETH را در خود نگه داشته است که معادل ۳۵.۹۱٪ از عرضه است.
• با این حال، فروش‌های کیف‌پول‌های میان‌مدت سناریوی شوک عرضه را محدود می‌کند.

چرا ذخایر اتریوم در صرافی‌های کریپتو به پایین‌ترین سطح چند ساله خود رسیده است؟

پس از پایین‌ترین سطح گزارش شده در فوریه ۲۰۲۵، مقدار اتریوم نگهداری شده به‌طور مستقیم در کیف‌پول‌های پلتفرم‌های کریپتو در تاریخ ۱ ژوئیه ۲۰۲۵ به ۲۱,۳۰۱,۱۷۷.۲ ETH رسید. در طی چهارده ماه، نزدیک به ۶.۴۲ میلیون ETH از صرافی‌ها خارج شده است. این ETHها به سمت:

• کیف‌پول‌های شخصی؛
• راه‌حل‌های نگهداری نهادی؛
• قراردادهای استیکینگ.

در بایننس، این روند به وضوح تأیید می‌شود. ذخایر ETH در آنجا به حدود ۳.۷۴ میلیون توکن کاهش یافته است. این کمترین سطح آن‌ها در سه ماه اخیر است.
نمودار نشان‌دهنده کاهش ذخایر ETH در بایننس به حدود ۳.۷۴ میلیون، کمترین سطح آن‌ها در سه ماه اخیر. منبع: CryptoQuant

داده‌های تاریخی همچنین ابعاد این پدیده را تأیید می‌کند:

• در اوج ثبت شده در سال ۲۰۲۱، صرافی‌های کریپتو بیش از ۳۳ میلیون اتریوم در اختیار داشتند. عرضه موجود در پلتفرم‌ها در طی پنج سال بیش از دو برابر کاهش یافته است.
• در ژانویه ۲۰۲۶، ذخایر به نزدیک ۱۶.۲ میلیون ETH رسید قبل از اینکه زیر ۱۵ میلیون در پایان آوریل برود.
• در تاریخ ۲۳ ژوئیه ۲۰۲۶، ذخایر اتریوم در CEX به ۱۵.۱ میلیون ETH رسید.

ماجراجویی کریپتوی خود را با OKX آغاز کنید این لینک از یک برنامه همکاری استفاده می‌کند

کریپتو: استیکینگ اتریوم رکوردی در ۳۵.۹۱٪ از عرضه در گردش ثبت می‌کند

طبق گزارش CryptoQuant، حدود 43.1 میلیون ETH در تاریخ 8 سپتامبر 2026 استیک شده است. این رقم حدود 35.91 درصد از عرضه کل در گردش را تشکیل می‌دهد. این سطح یک رکورد مطلق برای شبکه ارزهای دیجیتال است. واقعیت این است که این رقم به طور قابل توجهی از آستانه 32 درصدی که در پایان مه 2026 به دست آمده بود، فراتر رفته است و آن زمان نیز یک قله تاریخی محسوب می‌شد. این موضوع نشان می‌دهد که دینامیک انباشت طولانی‌مدت از زمان راه‌اندازی استیکینگ در اتریوم هرگز واقعاً معکوس نشده است.

این داده اهمیت ویژه‌ای دارد زیرا رشد نرخ استیکینگ از سال 2021 به صورت نوسانی با مراحل قابل توجهی پیش رفته است:

• حدود 30 درصد در اوایل 2026;
• 32 درصد در مه;
• و اکنون نزدیک به 36 درصد در سپتامبر.

هر مرحله‌ای که عبور می‌شود به طور مکانیکی بخشی رو به رشد از عرضه را از گردش نقدی خارج می‌کند. این موضوع می‌تواند فرضیه‌ای را تقویت کند که یک دارایی دیجیتال به طور ساختاری نادرتر در بازار ارزهای دیجیتال است.

جریان‌های ETF اتریوم یک قطعه اضافی به پازل اضافه می‌کند

طبق معیارهای SoSoValue، ETF های اتریوم در ایالات متحده حدود 2.345 میلیارد دلار ورودی خالص از 1 ژوئیه 2026 ثبت کرده‌اند. این رقم دارایی‌های تحت مدیریت آنها را به 15.57 میلیارد دلار می‌رساند.

هفته گذشته، ورودی‌های خالص به ETF های اتریوم به 218.4 میلیون دلار کاهش یافت (در مقایسه با 824 میلیون دلار هفته قبل). این موضوع نشان‌دهنده یک توقف خالص در تقاضای نهادی در کوتاه‌مدت است. نمودار نشان‌دهنده جریان‌های خالص ETF های اتریوم در ایالات متحده. منبع: SoSoValue

رفتار انواع مختلف سرمایه‌گذاران آنچین این جو متضاد را تأیید می‌کند.

• نهنگ‌های ارز دیجیتال به جمع‌آوری ادامه می‌دهند، اما با سرعتی کندتر: +82,000 ETH در هفته.
• برعکس، سرمایه‌گذاران خرده‌فروش در حال کسب سود هستند: کیف‌پول‌های 1,000 تا 10,000 ETH، 214,000 ETH توزیع کرده‌اند و کیف‌پول‌های 100 تا 1,000 ETH نیز 93,000 ETH اضافی را واگذار کرده‌اند.

این افراد مجموعاً 307,000 ETH را در طول هفته توزیع کرده‌اند، طبق داده‌های CryptoQuant.

آیا به سمت کمبود عرضه برای ارز ETH می‌رویم؟ سناریوها و سطوح کلیدی که باید زیر نظر داشت

در روز سه‌شنبه 8 سپتامبر، قیمت ETH در حدود 2,470 دلار در حال نوسان است. این دارایی ارز دیجیتال در 24 ساعت گذشته حدود 1 درصد کاهش داشته است، اما در یک دوره هفت روزه 1.96 درصد افزایش یافته است.

از نظر فنی، اتریوم بالای میانگین‌های متحرک نمایی 20، 50، 100 و 200 دوره‌ای قرار دارد. کارشناسان ارز دیجیتال معمولاً این سیگنال را به عنوان صعودی در میان‌مدت تفسیر می‌کنند. مقاومت فوری در 2,544 دلار قرار دارد و پس از آن 2,626 دلار و سپس 2,786 دلار قرار دارد. در مورد حمایت، اولین سطح در 2,431 دلار قرار دارد که توسط EMA 20 در 2,385 دلار و سپس توسط EMA 50 در 2,192 دلار و EMA 200 در 2,183 دلار تقویت شده است.

تحلیلگر ارزهای دیجیتال علی مارتینز پیش‌بینی جالبی را ارائه می‌دهد که بر اساس URPD (توزیع قیمت واقعی UTXO) است. این شاخص زنجیره‌ای مناطقی را شناسایی می‌کند که هزینه‌های خرید سرمایه‌گذاران در آن متمرکز شده است. به گفته او، اتریوم بر روی یک منطقه حمایت عمده در حدود ۲۴۷۵ دلار قرار دارد. حدود ۲.۸۶ میلیون ETH قبلاً در آنجا تغییر مالکیت داده‌اند. مقاومت واقعی بین ۲۷۲۳ دلار و ۲۸۲۲ دلار قرار دارد. این منطقه‌ای است که در آن بیش از ۱۰ میلیون ETH مبادله شده است. تا زمانی که حمایت برقرار باشد، سناریوی بازگشت به ۲۷۲۳ دلار همچنان معتبر است.

در هر صورت، اتریوم وارد یک مرحله تعیین‌کننده می‌شود. آیا کاهش عرضه موجود واقعاً برای تأیید فشار صعودی بر قیمت ETH کافی خواهد بود؟ پاسخ در ماه‌های آینده. پرونده‌ای برای پیگیری...