Mathématiques du drawdown des cryptomonnaies : Pourquoi une hausse de 100 % est nécessaire après une perte de 50 % et comment protéger vos actifs de compte
Une perte de 50 % nécessite une hausse de 100 % pour être récupérée.
Rien que ce fait montre qu'il est plus important de protéger vos actifs de compte que de courir après le prochain trade gagnant. Les pertes ne se récupèrent pas en ligne droite. Plus votre compte diminue, plus il devient difficile de revenir au seuil de rentabilité à chaque pourcentage supplémentaire perdu.
Dans le marché des actifs numériques, cet impact peut devenir grave en peu de temps. Une forte volatilité, des positions surdimensionnées et un effet de levier excessif peuvent transformer des séries de pertes qui semblaient gérables en un drawdown nécessitant une récupération irréaliste. L'objectif de la gestion des risques n'est pas d'éliminer les pertes. Aucun plan de trading ne peut le faire. L'objectif est de garder les pertes suffisamment petites pour que votre compte et votre jugement restent intacts.
Un drawdown fait référence à la baisse de la valeur d'un compte d'un sommet à un creux ultérieur.
Si un compte passe de 10 000 $ à 12 000 $ puis redescend à 9 000 $, le drawdown est de 25 %. Cela est dû à une baisse de 3 000 $ par rapport au pic de 12 000 $.
Le drawdown doit être mesuré non pas simplement à partir du montant initial déposé, mais à partir du niveau d'actif le plus élevé. Un trader peut être globalement rentable, mais subir une chute importante par rapport à son dernier sommet.
Il est important de ne pas se concentrer uniquement sur "combien on a perdu". Il est également crucial de savoir "quel retour est nécessaire pour revenir au niveau d'origine".
Supposons qu'un compte commence à 10 000 $.
Après une perte de 50 %, le solde sera de 5 000 $. Pour revenir à l'original de 10 000 $, un profit supplémentaire de 5 000 $ est nécessaire. Cependant, ces 5 000 $ représentent 100 % des 5 000 $ restants.
Les pertes ont été mesurées par rapport à 10 000 $, mais la récupération doit être générée à partir de 5 000 $.
La base de capital se réduit, rendant le drawdown plus difficile à récupérer.
| Drawdown du compte | Valeur du compte à partir de 10 000 $ | Taux de hausse nécessaire pour la récupération |
|---|---|---|
| 5 % | 9 500 $ | 5,3 % |
| 10 % | 9 000 $ | 11,1 % |
| 20 % | 8 000 $ | 25,0 % |
| 30 % | 7 000 $ | 42,9 % |
| 40 % | 6 000 $ | 66,7 % |
| 50 % | 5 000 $ | 100,0 % |
| 60 % | 4 000 $ | 150,0 % |
| 70 % | 3 000 $ | 233,3 % |
| 80 % | 2 000 $ | 400,0 % |
| 90 % | 1 000 $ | 900,0 % |
Un drawdown de 10 % est désagréable mais généralement gérable. Avec un drawdown de 50 %, il faut doubler le compte. À 80 %, il faut multiplier le capital restant par 5. C'est pourquoi les traders devraient se concentrer sur la réduction des baisses avant de poursuivre des rendements élevés.
Comme cadre pratique de gestion des risques, il existe une méthode pour limiter la perte maximale envisagée par trade à 1 % à 2 % de l'actif total du compte.
Cette règle ne signifie pas que chaque trade perdra nécessairement ce montant. Les mouvements rapides du marché, la liquidité faible et les conditions d'exécution peuvent entraîner des résultats réels différents des stops envisagés. Cependant, cette règle fixe une limite avant que les émotions ne prennent le dessus.
Avec un risque de 1 % par trade, une série de 10 pertes entraînera environ 10 % de drawdown. Cela fait mal, mais le compte reste encore gérable. Avec un risque de 10 % par trade, une série de pertes similaire pourrait réduire le compte à près de la moitié de son montant d'origine.
De nombreux traders déterminent la taille de leur position en fonction de leur confiance dans la configuration. Cependant, lorsque le marché est déjà en mouvement rapide, la confiance peut augmenter, rendant cette méthode dangereuse.
L'effet de levier n'est pas une solution de récupération, mais un outil. Il augmente l'efficacité du capital, mais amplifie également l'impact des mouvements normaux du marché sur les actifs du compte.
Ce cycle est particulièrement dangereux après une série de pertes. Le compte est plus petit, mais le désir de récupérer peut devenir plus fort. Cette combinaison peut amener à prendre le plus grand risque dans les situations à éviter.
Un cadre simple peut transformer la gestion des drawdowns d'un jugement émotionnel en règles prédéfinies.
Ces seuils ne sont pas universels. Les traders à faible fréquence peuvent utiliser des limites différentes de celles des traders actifs intrajournaliers. L'important est d'avoir des règles en place avant qu'un drawdown ne se produise.
L'objectif du trading n'est pas d'éviter toutes les pertes. Il s'agit de s'assurer qu'un trade isolé ou une courte série de pertes n'entraîne pas de dommages permanents au compte.
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