I trader di criptovalute hanno trovato un nuovo meme coin: ora puntano su IA e semiconduttori

Il boom dei meme coin si sta raffreddando, e parte dei trader di criptovalute più attivi sta trasferendo la propria strategia abituale sulle azioni delle aziende nel settore dell'intelligenza artificiale e dei chip. Invece di token nati da battute, meme di internet e culti online, cercano un nuovo impulso nei titoli di NVIDIA, Micron Technology, SK hynix, Sandisk Corporation e altri attori del mercato dei semiconduttori.

• Raul Patel, fondatore di una compagnia di criptovalute, ha abbandonato il trading attivo di meme coin per scommettere su aziende legate all'IA.
• Sulle piattaforme di scambio di criptovalute cresce rapidamente la domanda di contratti legati alle azioni dei produttori di chip e delle infrastrutture per l'intelligenza artificiale.
• Il mercato di questi strumenti ha già attratto hedge fund, ma gli analisti avvertono: un'accelerazione speculativa potrebbe finire con un crollo brusco.

Perché i meme coin hanno ceduto il posto alle azioni dell'IA

Due anni fa, Raul Patel quasi non dormiva la notte. Compravano i propri asset crittografici e seguiva costantemente l'onda dei meme coin, chiamati in onore di animali virali, battute e personaggi dei social media. In queste storie, tutto dipendeva dalla velocità e dal momento: se si perdeva qualche ora, si poteva svegliare già dopo che la folla era uscita dall'affare.

Il meme coin, in parole semplici, è una criptovaluta che di solito nasce da una battuta, un'immagine, un personaggio o un meme di internet. A differenza di Bitcoin, Ethereum o token infrastrutturali, queste monete di solito non hanno un forte scopo applicativo: il loro valore si basa maggiormente sull'attenzione della comunità, sulla viralità e sulla disponibilità delle persone a comprare la storia. I più riconoscibili esempi sono Dogecoin, Shiba Inu e Pepe; accanto a loro compaiono costantemente nuovi token legati alla cripto-cultura, ai social media e a personaggi famosi.

Prezzo, acquisto e rischi dei meme coin

Il prezzo di un meme coin può essere frazioni di centesimo o significativamente più alto: ciò che conta non è il numero stesso, ma la capitalizzazione, la liquidità e quante persone sono pronte a scambiare il token. Il prezzo è influenzato dall'hype, dalle notizie, dai post degli influencer, dall'attività della comunità, dal volume degli scambi, dalla quotazione su grandi exchange di criptovalute e dalla disponibilità generale del mercato a rischiare. Acquistare o scambiare tali monete di solito è possibile su un exchange di criptovalute: creare un account, ricaricare il saldo, scegliere una coppia di trading e scambiare denaro o un'altra criptovaluta con il token desiderato.

Cercare di guadagnare con i meme coin avviene attraverso il trading a breve termine, il mantenimento dei token, la partecipazione a comunità o il lancio di un proprio progetto. Creare un meme coin è tecnicamente possibile sulla base di Ethereum, Solana o un altro blockchain, ma per questo sono necessarie competenze nella gestione di smart contract o piattaforme speciali per l'emissione di token. Il principale rischio è che la crescita spesso non si basa su un valore fondamentale: la volatilità, le manipolazioni, la scarsa liquidità e le vendite brusche possono rapidamente portare a perdite.

Quando si parla di meme coin più promettenti, di solito si guarda non solo al nome, ma alla dimensione e vitalità della comunità, alla liquidità, alle quotazioni, al riconoscimento del meme e alla capacità del token di mantenere l'attenzione. Pertanto, si discutono più spesso storie grandi e note come Dogecoin, Shiba Inu o Pepe, ma anche per loro il rischio rimane elevato.

Ora Patel dice che dorme molto più tranquillo. Da casa a Tampa, il trader 36enne gestisce un portafoglio che assomiglia poco a un insieme di asset dei tempi della febbre dei meme coin. I token nati da battute e tendenze virali hanno ceduto il posto alle azioni delle aziende al centro del boom dell'intelligenza artificiale.

<<È molto più piacevole. Posso dormire tranquillo e non pensare ai miei <>.>>, dice Raul Patel, usando il gergo cripto per riferirsi alle posizioni nel portafoglio.

Secondo quanto riferito, l'approccio è rimasto familiare: entrare prima della maggior parte, cogliere l'impulso, trovare un catalizzatore prima che il mercato lo noti. Ma gli asset sono cambiati. Le aziende legate all'IA hanno ricavi, piani produttivi ed eventi che possono essere utilizzati per verificare l'idea di investimento. I meme coin spesso non offrivano nulla, tranne il sentimento della folla.

Le criptoborse hanno aperto la porta a Wall Street

La migrazione è visibile non solo nei portafogli dei singoli trader. È evidente anche nelle borse, dove il pubblico cripto ha ottenuto strumenti familiari per scommettere sulle azioni. Secondo i dati di un tracker, solo in una settimana i contratti sulle azioni di SK hynix Inc., Micron Technology Inc. e SanDisk Corp. hanno attratto oltre 8 miliardi di dollari su Hyperliquid.

Su Binance, il volume medio giornaliero dei contratti legati alle azioni è aumentato da 85 milioni di dollari a febbraio a 5,5 miliardi di dollari a luglio. Solo sei mesi fa, non esisteva praticamente un mercato del genere, e ora è diventato abbastanza grande da interessare i professionisti. Hedge fund da Hong Kong a New York si pongono dall'altra parte delle transazioni e guadagnano sulle commissioni che i trader al dettaglio pagano per mantenere le posizioni.

Le criptovalute hanno abituato i partecipanti al mercato a operare senza chiusure, con alta velocità e leva finanziaria. Ora questo stesso modello viene trasferito sui titoli preferiti di Wall Street. I trader cripto arrivano con la loro infrastruttura: account anonimi su X (social network), comunità di trading, accesso 24 ore su 24 e disponibilità a spingere un'idea finché non attira attenzione.

La meccanica ricorda il vecchio ciclo dei meme coin. Un account virale parla di un'azienda poco conosciuta, i follower iniziano a comprare, l'aumento del prezzo diventa un argomento a favore di ulteriori acquisti. Così un tempo i token decollavano, e ora una dinamica simile appare nelle azioni di aziende legate all'IA, alla memoria e ai sistemi ottici.

Patel, ad esempio, ha iniziato a comprare azioni della svedese Sivers Semiconductors AB, quotata su Nasdaq Stockholm, dopo i post dell'account anonimo Serenity su X. Ha oltre 970.000 follower, e Patel stesso ritiene che questo autore sappia trovare storie poco conosciute sull'IA prima che diventino un tema di massa.

<<Oltre ai dati fondamentali, ho comprato alcune azioni che lui ha evidenziato. Intorno a singole aziende, inclusa Sivers Semiconductors, ha creato quasi un'aura e un culto>>, spiega Raul Patel.

Confronta Serenity con Murad, una delle figure più note del boom dei meme coin. Murad ha promosso l'idea del <>: i token più forti, secondo questa logica, non erano tanto asset finanziari quanto culti di internet. Storie del genere richiamano facilmente alla mente Dogecoin, Doge, Elon Musk, Donald Trump e persino il Dipartimento dell'Efficienza del Governo come parte di una vasta politica meme e agenda online, dove i social media possono rapidamente trasformare una battuta in un fattore di mercato.

Le scommesse sono diventate più grandi e i rischi più severi

L'aumento dell'interesse per le azioni delle aziende di IA è avvenuto in un momento difficile. I titoli dei produttori di chip hanno attraversato il loro periodo peggiore in oltre un anno: il trading impulsivo si è affievolito e le azioni delle aziende legate alla memoria sono state tra le più colpite. SK hynix ha perso percentuali a doppia cifra in una sola sessione, e tali movimenti sono ben noti a qualsiasi trader cripto.

Sivers Semiconductors AB, una delle posizioni di Patel, è scesa di quasi il 70% dal suo massimo. Ma il trader stesso afferma di averla acquistata non per ore, ma per anni. Per il mercato dei meme coin, un orizzonte del genere sembra quasi un'eternità: lì il mantenimento prolungato a volte veniva misurato in pochi giorni.

Non tutti i partecipanti al mercato considerano la nuova ondata sana. Jukan Choe, analista di Citrini Research, vede in ciò una costruzione pericolosa, troppo legata alla domanda al dettaglio e alla liquidità.

<<Ritengo che questo sia un tipo di trading molto malsano. Tale aumento delle azioni non si basa su indicatori fondamentali. È una torre di liquidità costruita da investitori al dettaglio, e nel tempo quasi sicuramente crollerà rapidamente>>, afferma Jukan Choe.

Le borse stanno attivamente cercando un compromesso tra il mercato delle criptovalute e la finanza tradizionale. Le piattaforme di criptovalute offrono sempre più contratti su azioni, ETF e materie prime. Gli operatori classici, tra cui CME Group e Cboe Global Markets, stanno ampliando i prodotti legati alle criptovalute, poiché gli investitori desiderano sessioni di trading più lunghe e, in prospettiva, accesso 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Il confine tra il mercato delle criptovalute e Wall Street sta diventando sempre meno definito.

Su Hyperliquid, i trader possono aprire posizioni lunghe e corte con una leva fino a 20 volte. Nella lista degli strumenti ci sono non solo Nvidia Corp., ma anche aziende nei settori della memoria e delle tecnologie ottiche. Shunyet Zhang, capo del trading azionario di Binance, definisce la crescita dei futures perpetui su azioni e materie prime sulla sua piattaforma senza precedenti.

I futures perpetui si differenziano da quelli normali in quanto non hanno una data di scadenza. Con essi, i trader possono monitorare la dinamica delle azioni di Nvidia senza acquistare le azioni stesse. Questo è lo stesso tipo di strumento che in passato è stato ampiamente utilizzato per Bitcoin ed Ethereum.

La maggior parte del trading di tali contratti è attualmente legata a scommesse rialziste. Nei contratti perpetui vengono utilizzati pagamenti di finanziamento regolari, che aiutano a mantenere il prezzo vicino all'attività sottostante. Quando ci sono troppi desiderosi di aprire posizioni lunghe, di solito i long pagano i short, e il tasso di finanziamento può aumentare drasticamente.

I professionisti guadagnano su questo. Nella versione base, la strategia appare semplice: comprare azioni, vendere un contratto perpetuo e ricevere pagamenti di finanziamento finché persiste il disallineamento. La sudcoreana Hyperithm utilizza questo modello grazie ai legami con i broker locali e all'accesso alle azioni di aziende come SK hynix.

<<Riteniamo che la domanda al dettaglio crei tali disallineamenti. L'istituzionalizzazione ne riduce alcuni, ma finché il mercato rimane frammentato e diviso, l'inefficienza strutturale persisterà>>, afferma Sangrok Oh, CEO e fondatore di Hyperithm.

Ma la leva funziona in entrambe le direzioni. Quando troppi partecipanti occupano la stessa posizione, anche un piccolo movimento contro di loro può innescare una catena di vendite. Allora il meccanismo che spingeva il prezzo verso l'alto inizia a funzionare in direzione opposta.

Raul Patel, dopo la recente svendita delle azioni delle aziende di IA, non ha ancora abbandonato la sua strategia. Prevede di mantenere molte posizioni per un anno o due. Per un ex attivo giocatore di meme coin, questo è un periodo molto lungo, ma è proprio così che ora separa gli investimenti dalla corsa a breve termine per l'hype.

<>, afferma Raul Patel.

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