Fortissimo impatto della volatilità globale: 8 investitori su 10 rafforzano le posizioni difensive

La volatilità ha smesso di essere un fenomeno transitorio per diventare una condizione strutturale dei mercati finanziari. In un contesto caratterizzato da rischi geopolitici, incertezze macroeconomiche e possibili interruzioni nei mercati energetici, gli investitori hanno iniziato a ridefinire il modo di costruire i propri portafogli, con un maggiore focus sulla diversificazione, la preservazione del capitale e la gestione attiva.

Così dimostra la Global Investor Insights Survey 2026 di Schroders, elaborata da CoreData Research tra oltre 1.000 investitori istituzionali e responsabili di private banking in 24 mercati, che insieme gestiscono attivi per circa 72 trilioni di dollari.

Secondo il rilevamento, l'85% degli investitori globali prevede un aumento della volatilità nei prossimi dodici mesi. Di fronte a questo scenario, la diversificazione (84%) e la protezione del capitale (83%) hanno sostituito la crescita come principali obiettivi al momento di progettare una strategia di investimento.

In Argentina, la diagnosi è simile, sebbene con un profilo ancora più difensivo. L'81% degli investitori locali prevede un incremento della volatilità nel prossimo anno e la risposta punta a una maggiore flessibilità nell'allocazione degli attivi.

Più della metà (56%) prevede di aumentare la propria esposizione ad attivi difensivi o a breve termine e di sfruttare le opportunità che potrebbero sorgere durante episodi di maggiore volatilità. Inoltre, un 48% prevede di ampliare la diversificazione geografica dei propri portafogli per ridurre i rischi.

Tra le principali minacce identificate ci sono un'escalation dei conflitti geopolitici, movimenti bruschi nei prezzi delle materie prime e dell'energia, e una possibile desacelerazione dell'economia mondiale.

I risultati mostrano anche che gli investitori argentini attribuiscono un peso maggiore rispetto alla media mondiale alla resilienza dei portafogli. L'89% considera la diversificazione come uno dei principali obiettivi di investimento, rispetto all'84% registrato a livello globale. Lo stesso percentuale colloca la protezione del capitale come una priorità, sei punti sopra la media internazionale.

Il rapporto riflette anche un cambiamento nel modo di gestire gli investimenti. A livello globale, il 31% degli intervistati prevede di spostare parte dei propri attivi da strategie passive a strategie attive, mentre l'85% ritiene che i gestori attivi saranno meglio posizionati per navigare in uno scenario di maggiore incertezza nei prossimi 12-18 mesi.

"In un mondo sempre più volatile, gli investitori stanno riconfigurando i propri portafogli per mettere la diversificazione e la resilienza al centro delle proprie strategie, mentre gestiscono i rischi geopolitici. È rivelatore che, in questo contesto, un netto 85% degli investitori abbia espresso fiducia nel fatto che i gestori attivi possano aiutarli a raggiungere questi obiettivi nei prossimi 12-18 mesi", ha dichiarato Johanna Kyrklund, Group Chief Investment Officer di Schroders.

La dirigente ha aggiunto che la frammentazione geopolitica e la riconfigurazione delle catene di approvvigionamento stanno generando nuove pressioni inflazionistiche, rendendo sempre più rilevante la capacità di selezionare attivi e adattare i portafogli a un ambiente in cambiamento.

Nella stessa linea, Mariano Fiorito, Country Head di Schroders Argentina e Uruguay, ha affermato che "vediamo che sempre più investitori pongono l'accento sulla gestione attiva per muoversi in un contesto più sfidante, dove la dispersione dei rendimenti e l'incertezza macroeconomica rendono fondamentale una selezione più accurata degli attivi e la capacità di adattarsi rapidamente ai cambiamenti del mercato".

Lo studio rileva anche un cambiamento nella costruzione dei portafogli. Invece di analizzare separatamente i mercati pubblici e privati, gli investitori iniziano a integrare entrambi gli universi all'interno di una stessa strategia.

A livello globale, il 49% valuta congiuntamente le opportunità tra credito pubblico e privato. In Argentina, questa percentuale sale al 56%, riflettendo una maggiore predisposizione a combinare diverse classi di attivi per migliorare la diversificazione, generare reddito e aumentare la resilienza dei portafogli.

Parallelamente, gli ETF a gestione attiva continuano a guadagnare quote come strumenti per implementare strategie più flessibili, grazie alla loro liquidità, ai costi inferiori e alla capacità di adattare l'esposizione al rischio in un contesto di maggiore volatilità.