Нидерланды также выводят золото из Нью-Йорка... Подрывается доверие к 'безопасным активам' США

[Журналист Блокмедиа Мён Чжон Сон] Центральный банк Нидерландов решил переместить золото, хранящееся в Нью-Йорке, по причине геополитической нестабильности. После Франции, центральные банки Европы последовательно перемещают золото за пределы США, что вызывает анализ о подрыве статуса "безопасного актива" США на глобальных финансовых рынках.

Изменения также наблюдаются на рынке государственных облигаций США. Норвежский государственный фонд, крупнейший в мире суверенный фонд, предложил сократить свои инвестиции в американские облигации и снизить долю облигаций в своем портфеле с 70% до 50%.

На рынке утверждают, что тарифная политика президента Трампа и внешнее давление увеличивают настороженность центральных банков и институциональных инвесторов по отношению к активам США. На фоне расширяющегося дефицита бюджета США, растут процентные ставки по облигациям, а цены на золото остаются на высоком уровне, что также меняет предпочтения глобальных инвесторов к безопасным активам.

Что происходит с золотыми запасами центрального банка... Золото покидает Нью-Йорк

6 числа (по местному времени) согласно основным зарубежным новостным агентствам, Центральный банк Нидерландов недавно решил переместить золото, хранящееся в Нью-Йорке, в Лондон по причине "геополитической нестабильности".

Движение центральных банков по перемещению золота за пределы США не является новым. Франция недавно распродала все свои запасы золота, хранящиеся в Нью-Йорке. Германия также переместила значительное количество золота во время первого срока президентства Трампа.

Страны хранили золото в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка, основываясь на политической и экономической стабильности США и доверии к финансовым рынкам после Второй мировой войны. Золото является частью валютных резервов и представляет собой типичный безопасный актив, который можно ликвидировать в случае финансового шока.

Недавние действия связаны не только с предпочтением золота, но и с вопросом о том, могут ли активы быть непосредственно контролируемыми в экстренных ситуациях.

Макс Беккер, президент American Hartford Gold, заявил: "Это скорее вопрос контроля, чем географии" и добавил: "Центральные банки хотят быть уверены, что они могут получить доступ к своему золоту и использовать его, когда это необходимо".

Стивен Блитц, главный экономист GlobalData TS Lombard в США, также оценил решение Нидерландов как разумный выбор, учитывая возросшую неопределенность в американской политике.

Белый дом отклонил мнение о том, что статус безопасного актива США был подорван. Представитель Белого дома заявил, что международное лидерство США, которое заставило страны хранить золото в Нью-Йорке после Второй мировой войны, сохраняется и при администрации Трампа.

Цены на золото растут, а процентные ставки по облигациям США также повышаются... Изменения в формуле безопасных активов

Резкий рост цен на золото также совпадает с действиями центральных банков.

Цена на золото резко возросла после вторжения России в Украину в 2022 году. Четыре года назад цена на золото составляла около 2000 долларов за унцию, а в январе этого года она достигла рекордных 5600 долларов. В последнее время золото торгуется около 4477 долларов.

Согласно Всемирному золотому совету, США обладают более чем 8000 тоннами золота, что делает их крупнейшей страной по запасам золота в мире. За ними следуют Германия, Франция и Италия. Запасы золота Нидерландов составляют около 1300 тонн, что составляет примерно 55% от общего объема валютных резервов.

Сигналы настороженности также появляются в отношении американских облигаций, которые считаются типичными безопасными активами.

Государственный долг США достиг 40 триллионов долларов этим летом. Увеличение цен на нефть из-за конфликтов на Ближнем Востоке и опасения по поводу инфляции привели к тому, что доходность 10-летних облигаций США выросла с 4% в марте до примерно 4,8% в сентябре. Доходность 30-летних облигаций составляет 5,247%.

Стефани Линк, главный инвестиционный стратег HighTower Advisors, отметила, что стоит обратить внимание на то, останется ли доходность 10-летних облигаций выше 5% в течение 1-2 недель.

Если рост доходности облигаций будет продолжительным, это может сигнализировать не только о повышении бремени по процентам для правительства США, но и о снижении спроса глобальных инвесторов на американские облигации.

На самом деле доля иностранных инвесторов на рынке американских облигаций постепенно снижается. Доля иностранных инвесторов, которая после глобального финансового кризиса 2008 года достигала около 56%, снизилась до примерно 31% в прошлом году.

"Тем не менее, альтернативы нет"... Дебаты о статусе безопасных активов США продолжаются

Тем не менее, существует мнение, что перемещение золота центральными банками и сокращение их запасов облигаций не обязательно означает утрату статуса безопасного актива США.

Джим Бэрд, главный инвестиционный директор Plant Moran Investment Advisors, оценил, что на данный момент нет рынка, который мог бы заменить рынок американских облигаций, даже с учетом финансовых проблем США.

Это означает, что американские облигации по-прежнему являются ключевым безопасным активом на глобальных финансовых рынках. Анализ показывает, что золото, не выплачивая процентов или дивидендов, следует рассматривать не как замену всем инвестиционным активам, а как средство защиты от геополитических рисков и инфляции.

С другой стороны, если долгосрочные процентные ставки в США продолжат расти, это также может привести к увеличению спроса на золото. Майк Трисси, вице-президент Apex Fintech Solutions по рискам, заявил: "По мере роста долгосрочных процентных ставок спрос на золото будет увеличиваться".

В конечном итоге недавние действия центральных банков скорее указывают на стремление снизить зависимость от США в хранении активов и управлении валютными резервами, чем на полное игнорирование американских активов.

MarketWatch в этой связи отметил: "США по-прежнему являются страной с крупнейшим рынком государственных облигаций и долларовой резервной валютной системой", добавив, что "недавняя тенденция к выводу золота из хранилищ Нью-Йорка и пересмотру доли американских облигаций означает, что вера в абсолютную безопасность США была подорвана".

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.