AI+ Blockchain baut keinen Narrativ, sondern 800 Milliarden Kundenzugänge

Intelligente Agenten benötigen Identität, Budget und Abrechnungsrechte: Pantera skizziert die vier Schichten der AI×Blockchain.

Verfasst von: Paul Veradittakit

Übersetzung: AididiaoJP, Foresight News

Das Produkt, das wirklich entwickelt werden soll, ist nicht extravagant: Wallets mit Limits, Stablecoin-Abrechnungen, die Maschinen selbst durchführen können, Nachweise, die intelligente Agenten vorweisen können, Rechenleistung, die man tatsächlich besitzen kann, und Nachweise, die man geben kann, ohne die Bücher aufschlagen zu müssen.

Pantera hat bereits eine Reihe von Unternehmen in diesem Schnittpunkt aufgebaut: Geld- und Maschinenabrechnung (Circle, Coinflow, OpenFX); Kredit, Kapital und Handel (Morpho, Ondo); Identität, Nachweise und Kontrolle (World, TransCrypts, Alchemy); Souveränität der Rechenleistung und Echtzeitnachweise (B3IQ, Orthogonal, Accountable).

Gründer und Investoren fragen oft: Was passiert genau an der Schnittstelle von AI und Blockchain?

Was wir jetzt angehen und aufbauen müssen, ist eine Kundenbasis von 800 Milliarden, wobei jeder mehrere intelligente Agenten hat, zusätzlich zu den Maschinen in Unternehmen, die kodieren, finanzieren, beschaffen und verkaufen. Das sind Hunderte von Milliarden neuen Entscheidungs- und Transaktionspunkten. Intelligente Agenten müssen Kunden werden, indem sie gleichzeitig Identität und Gedächtnis, Budgetberechtigungen, die Fähigkeit zur Auswahl und Durchführung von Abrechnungen sowie Verantwortung gegenüber ihren Besitzern besitzen. Gartner schätzt, dass bis 2030 der Einfluss von Agenten auf den Einkauf 30 Billionen Dollar erreichen wird. Visa, Mastercard und Coinbase mit x402 haben bereits Nachweise ausgestellt und machen untergeordnete Zahlungen umsetzbar. Cloudflare hat gesagt, dass Roboternutzungen bereits mehr als die Hälfte des HTTP-Verkehrs ausmachen.

800 Milliarden Kunden

8 Milliarden Menschen, jeder mit einer Reihe von persönlichen und Unternehmens-AI-Agenten, die Kodierung, Finanzierung, Beschaffung, Verkauf und Logistik abdecken. Das entspricht Dutzenden von Milliarden unabhängigen Entscheidungs- und Transaktionspunkten, die aus dem Nichts entstehen.

Ein AI-Modell wird zu einem wirtschaftlichen Subjekt, wenn drei Dinge gleichzeitig gegeben sind:

1. Identität und Gedächtnis: Kryptographische Nachweise, die an den Besitzer gebunden sind.
2. Budgetberechtigungen: Programmierbare Limits, Geschwindigkeitsbeschränkungen, Sitzungsschlüssel.
3. Autonome Abrechnung: Fähigkeit, auf der Blockchain zu entdecken, Preise zu vergleichen und für Dienstleistungen zu bezahlen.

Die entscheidende Frage, die Franklin den Bauherren stellt, ist: Wem gehören diese Agenten? Gehören sie den Personen und Unternehmen, die sie vertreten, oder gehören sie der Plattform, auf der sie laufen?

Wenn zentralisierte Cloud-Anbieter die Identität, das Gedächtnis und den Lernzyklus der Agenten kontrollieren, bedeutet der Wechsel zu einem anderen Anbieter, dass die gesamte digitale Arbeitskraft entlassen wird und man von neuen, vergesslichen Mitarbeitern anfangen muss. Die Blockchain bietet die darunter liegende Eigentumsebene: tragbare Identitäten, begrenzte Berechtigungen und ein Abrechnungsmechanismus, den die Modellanbieter nicht ändern können.

Wie sieht AI×Blockchain heute aus

Geld und Abrechnung zwischen Maschinen

AI-Agenten füllen keine KYC-Formulare aus, warten nicht drei Tage auf ACH-Zahlungen und kümmern sich nicht um monatliche Kreditkartenabonnements. Sie benötigen reibungslose, untergeordnete, rund um die Uhr verfügbare Zahlungswege.

Coinflow: Verbindet Karten und Bankzahlungen nahtlos in über 170 Ländern mit Stablecoins, ohne dass die Nutzer mit der zugrunde liegenden Blockchain in Berührung kommen müssen.
OpenFX: Die jährliche Verarbeitungsgröße von Stablecoin-Abrechnungen hat mehrere Milliarden Dollar erreicht und wird klar nach Software-Clients und nicht nach menschlichen Endbenutzern aufgebaut.
Circle (USDC): Wurde in der letzten Baisse eingeführt und hat sich mittlerweile zur Standardbuchhaltungseinheit für Maschinen-zu-Maschinen-Mikrozahlungen und Unternehmensagenten-Abrechnungen entwickelt.

Kredit, Kapital und Handel

Wenn Agenten gemäß den Konfigurationsanweisungen Geld leihen oder investieren müssen, benötigen sie eine programmierbare Liquiditätsschicht.

Morpho: Ist bereits in Coinbase, Robinhood, Société Générale und Apollo integriert und fungiert als Kredit-Backend. Es wird zur Standard-Infrastruktur für die programmatische Kreditaufnahme von Agenten.
Ondo Finance: Wandelt tokenisierte US-Staatsanleihen und Aktien in Ertrags- und besicherte Vermögenswerte um. Nathan Allman hat Goldman Sachs verlassen, um die Tokenisierung institutioneller Vermögenswerte zu betreiben, was nun direkt mit den Budgetfragen der Agenten verbunden ist.
FalconX (erworben durch bloXroute): Verbindet Hochgeschwindigkeits-Brokerage und Ausführungsstacks und bedient Märkte, die niemals schließen - das ist auch die einzige Betriebszeit, die Agenten anerkennen.

Identität, Nachweise und Kontrolle

Synthesische Inhalte sind allgegenwärtig, und der Nachweis „das ist die Absicht des Menschen“ sowie der Nachweis „dieser Agent ist autorisiert“ werden lebenswichtig.

World: Macht „Menschen“ zu grundlegenden Primitiven, die kryptographisch beweisen, dass auf der Blockchain einzigartige Menschen stehen, um gegen Roboternetzwerke und Hexenangriffe zu kämpfen. TransCrypts: Platziert Beschäftigungs-, Bildungs- und Rechtsnachweise auf einer benutzerkontrollierten Bahn, sodass Agenten Berechtigungsansprüche überprüfen können, ohne die zugrunde liegenden sensiblen Originale preiszugeben.
Alchemy: Bietet eine Kernentwicklungsplattform, die Agenten-Wallets und Sitzungsschlüssel-Modelle unterstützt. Entwickler geben den Hauptprivatschlüssel nicht mehr an Agenten weiter, sondern stellen granulare Limits mit Gegenparteibeschränkungen, Ablaufzeiten und sofort widerrufbaren Berechtigungen aus.

Souveränität der Rechenleistung und Echtzeitnachweise

B3IQ: Bietet Souveränität als Dienstleistung über ein „Mieten-zu-Kaufen“-Rechenleistungsnetzwerk. Institutionen müssen echte Autonomie bewahren, indem Modellgewichte und Ausführungsprotokolle nicht in einer einzigen Anbieterumgebung gesperrt werden.
Orthogonal: Ist eine der führenden Plattformen für die Orchestrierung und Entdeckung von Agentendiensten, die nach Bedarf auf einem dezentralen Netzwerk aktiviert und nativ abgerechnet werden.
Accountable: Ermöglicht es Finanzinstituten und autonomen Fonds, ihre Zahlungsfähigkeit kryptographisch in Echtzeit nachzuweisen, ohne ihre privaten Bilanzen öffentlich zu machen.

Welche Art von Gründern schätzen wir, die die Bahn definieren

Nur über Souveränität zu sprechen, reicht nicht aus, um ein Verkaufsargument zu bilden. Erfolgreiche Produkte bieten mit dezentraler Infrastruktur Dinge, die geschlossene Plattformen nicht bieten können: niedrigere Transaktionskosten, stärkere Datenschutzgarantien, schnellere Anpassungen oder stabilere Ausführungen.

Bei der Due Diligence für Teams an den Schnittpunkten konzentrieren wir uns auf vier Dinge:

1. Tiefe Expertise: Du lebst in diesem Problem, nicht nur in dem, was du darüber gelesen hast. Zum Beispiel Ed Felten, der Princeton und das Weiße Haus verlässt, um Offchain Labs / Arbitrum zu gründen.
2. Starke Motivation: Du siehst die Marktstruktur so klar, dass große Institutionen direkt auf deiner Bahn aufbauen. Zum Beispiel Paul Frambot, der in seinen Zwanzigern Morpho gründet und es zur Standard-Kreditengine für DeFi macht.
3. Unfaire Netzwerke: Vertrieb und Kooperationen ermöglichen es dir, dein Produkt auch in einem rückläufigen Markt zu vertreiben. Zum Beispiel Jeremy Allaire, der Circle und Coinbase verbindet und USDC zum globalen Abrechnungsstandard macht.
4. Überzeugung: Auch wenn das Interesse woanders hingeht, hast du den Glauben, den Zyklus zu überstehen. Zum Beispiel Nikil Viswanathan und Joe Lau, die Alchemy zur Standardentwicklungsplattform für Web3 machen.

Wenn du jetzt bei Goldman Sachs, Citadel, Stripe, Block oder an vorderster Front in AI-Labors bist: Die technischen Fähigkeiten, die du früher als „nur in der Nähe von digitalen Vermögenswerten“ betrachtet hast, sind jetzt die Stellenbeschreibung für den Aufbau einer Wirtschaft von 800 Milliarden Kunden.

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