Wirtschaft unter Druck in der Trump-Ära: Ölpreise und Hypothekenzinsen steigen gleichzeitig, US-Schulden überschreiten 40 Billionen Dollar

Am 22. August wurde berichtet, dass die Wirtschaftspolitik der Trump-Regierung unter mehreren Druckfaktoren steht: Die US-Bundesschulden haben die 40 Billionen Dollar-Marke überschritten, die langfristigen US-Anleiherenditen sind auf den höchsten Stand seit 19 Jahren gestiegen, der Iran-Konflikt treibt die Energiepreise in die Höhe und die Hypothekenzinsen steigen kontinuierlich.

In dieser Woche erlebte der Markt für langfristige US-Staatsanleihen heftige Schwankungen. Investoren sorgten sich über die steigende Staatsverschuldung und die Inflationsrisiken, die durch den Krieg verursacht werden, was zu einem Anstieg der langfristigen US-Anleiherenditen führte. US-Finanzminister Mnuchin kündigte daraufhin eine Ausweitung des Rückkaufprogramms für langfristige Staatsanleihen an und plant Maßnahmen zur Reduzierung des Haushaltsdefizits, doch die Marktreaktion war begrenzt, und der US-Dollar schwächte sich stattdessen ab.

Laut Daten hat die US-Staatsverschuldung in dieser Woche erstmals die 40 Billionen Dollar-Marke überschritten, und das Wachstum der Bundesausgaben erreicht das schnellste Niveau seit Beginn der Pandemie. Im Haushaltsjahr 2025 wird das US-Haushaltsdefizit voraussichtlich nur leicht auf 5,8 % des BIP sinken, während die Steuersenkungsmaßnahmen von Trump in Zukunft den finanziellen Druck weiter erhöhen dürften.

Im Energiesektor hat der Konflikt zwischen den USA und dem Iran die Kraftstoffpreise in den USA in die Höhe getrieben. Die Benzinpreise sind im Vergleich zu den Preisen vor dem Krieg um etwa 40 % gestiegen und liegen bei 4,11 Dollar pro Gallone; die Dieselpreise sind auf 5,58 Dollar pro Gallone gestiegen. Die steigenden Energiekosten schwächen die politischen Ziele von Trump, die Lebenshaltungskosten und die Energiepreise zu senken.

Auch der Wohnungsmarkt steht unter Druck: Der Zinssatz für 30-jährige Hypotheken in den USA ist auf 6,65 % gestiegen, höher als die 5,98 % vor dem Krieg. Gleichzeitig erreichte die Verbraucherinflation in den USA im Mai einen Dreijahreshoch von 4,2 %, fiel im Juli jedoch auf 3,4 %. Dennoch sind die Beamten der Federal Reserve weiterhin besorgt über anhaltenden Inflationsdruck.

Obwohl die US-Wirtschaft weiterhin von den Konsumausgaben und den Investitionen großer Technologieunternehmen in die KI-Infrastruktur gestützt wird, liegt das Wachstum unter den vorherigen Zielen der Regierung. Im zweiten Quartal 2026 wird das annualisierte BIP-Wachstum der USA voraussichtlich bei etwa 1,5 % liegen, was unter den zuvor angestrebten Wachstumsprognosen von über 3 % liegt.

Marktexperten sind der Meinung, dass hohe Schulden, hohe Finanzierungskosten und steigende Energiepreise das Verbrauchervertrauen schwächen und möglicherweise zu einem wichtigen politischen Druck für die Trump-Regierung werden könnten. Mnuchin erklärte jedoch, dass die USA weiterhin durch wirtschaftliches Wachstum die finanzielle Situation verbessern könnten.