Michael Barr, Mitglied des Federal Reserve: "Zinserhöhungen müssen entschieden erfolgen, wenn die Inflation nicht unter Kontrolle ist"

[Mexiko-Stadt = Shim Young-jae, Korrespondent] Michael Barr, Mitglied des Federal Reserve (Fed), erklärte, dass die Leitzinsen entschieden angehoben werden müssen, wenn die Inflationsrate nicht ausreichend zurückgeht. Im Gegensatz dazu sagte er, dass es mehr Zeit zur Bewertung der Geldpolitik geben könnte, wenn die wirtschaftlichen Indikatoren bestätigen, dass die Inflation auf das Ziel von 2 % zurückgeht.

Laut der Fed erklärte Barr am 1. September (Ortszeit) während seiner Rede auf dem "Second Chance Lending Forum" in Washington, D.C., dass die Inflationserwartungen und die Geldpolitik auf der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im September erneut diskutiert werden. Er stellte fest, dass die US-Wirtschaft und der Arbeitsmarkt stabil sind, aber die Inflationsrate seit über fünf Jahren auf einem zu hohen Niveau bleibt.

"Entscheidende Zinserhöhungen, wenn die Inflation nicht ausreichend sinkt"

Barr bewertete, dass der US-Arbeitsmarkt derzeit relativ niedrige Arbeitslosenquoten aufweist und stabil ist. Er erklärte, dass die US-Wirtschaft ein robustes Wachstum aufweist.

Er sagte, dass der Anstieg der Investitionen in KI-Unternehmen und der Aufbau von KI-Kapazitäten das Wirtschaftswachstum teilweise antreiben. Auch die Produktivität und die Gründung neuer Unternehmen zeigen seit Jahren eine starke Entwicklung, und die Verbraucherausgaben haben bis jetzt weitgehend eine Widerstandsfähigkeit bewahrt.

Das Problem ist die Inflation. Barr sagte: "Die Inflationsrate ist immer noch zu hoch und dieser Zustand hält seit über fünf Jahren an."

Ihm zufolge fiel die US-Inflationsrate von einem Höchststand von über 7 % im Jahr 2022 auf etwas über 2 % im Jahr 2024. Allerdings stoppte der Fortschritt zur Stabilisierung der Preise im Jahr 2025.

Barr erklärte, dass kontinuierliche Schocks wie Zölle, Konflikte im Nahen Osten und der schnelle Aufbau von KI-Infrastrukturen die Preisbewegungen erneut erschüttert haben. Auch die Kerninflationsrate für Dienstleistungen ohne Wohnkosten bleibt auf einem hohen Niveau.

Er wies darauf hin, dass die Inflation über einen längeren Zeitraum über dem Ziel der Fed liegt und das Risiko besteht, dass sich ein breiter Preisdruck etabliert, und er beobachtet dies genau.

Vor dem FOMC im September stellte er auch Kriterien für zukünftige politische Entscheidungen vor.

Barr sagte: "Wenn ich durch die Entwicklung der wirtschaftlichen Indikatoren ein gewisses Vertrauen gewinne, dass die Inflationsrate auf dem Weg zu 2 % zurückgeht, könnte ich etwas mehr Zeit für die Bewertung der politischen Ausrichtung haben." Er betonte jedoch: "Wenn die Inflationsrate nicht ausreichend sinkt, denke ich, dass wir entschieden handeln müssen, um die Zinsen zu erhöhen."

Probleme mit dem Zugang zu Finanzmitteln für Personen mit Vorstrafen

Ein zentrales Thema seiner Rede war die Beschäftigung und der Zugang zu Finanzmitteln für Personen mit Vorstrafen oder Festnahmen.

Barr erklärte, dass Personen, die in der Vergangenheit inhaftiert waren oder Kontakt mit dem Justizsystem hatten, mit höheren Beschäftigungsbarrieren konfrontiert sind als andere. Aus diesem Grund entscheiden sich einige für die Gründung eines Unternehmens anstelle einer Anstellung, und es ist wichtig, diesen Personen den Zugang zu Finanzmitteln zu ermöglichen.

Laut einer von Barr zitierten Studie sinkt die Beschäftigungsfähigkeit nach einer ersten strafrechtlichen Anklage um etwa 7-26 %, und dieser Einfluss hält auch sechs Jahre später an. Eine Studie aus dem Jahr 2018 zeigte, dass die Arbeitslosenquote bei Personen mit früheren Inhaftierungen etwa fünfmal höher war als bei der allgemeinen Bevölkerung.

Berufslizenzen wurden ebenfalls als Barriere identifiziert. Barr erklärte, dass etwa ein Viertel der US-Jobs eine von der Regierung ausgestellte Berufslizenz erfordert. In einigen Bundesstaaten können Vorstrafen als Grund für die Einschränkung des Erwerbs einer Lizenz durch Antragsteller herangezogen werden, unabhängig davon, ob das Verbrechen mit dem Beruf in Zusammenhang steht oder ob es ein tatsächliches Risiko für die öffentliche Sicherheit darstellt.

Auch in der SHED-Umfrage (Survey of Household Economics and Decisionmaking) der Fed für 2023-2024 zeigten sich Unterschiede.

Unter den Personen ohne Vorstrafen gaben 75 % an, finanziell gut oder komfortabel zu leben. Bei Personen mit einer Verurteilung und Inhaftierung lag dieser Anteil bei 60 %.

Personen mit früheren Verurteilungen hatten eine geringere Wahrscheinlichkeit, ein Bankkonto oder eine Kreditkarte zu besitzen. Stattdessen nutzten sie häufiger alternative Finanzdienstleistungen wie Payday Loans oder Pfandkredite.

Personen mit Inhaftierungserfahrung hatten 16 Prozentpunkte weniger Vertrauen in die Genehmigung von Krediten. Im Gegensatz dazu war die tatsächliche Antragsquote für Kredite im letzten Jahr um 10 Prozentpunkte höher.

Barr erklärte, dass dieser Unterschied eher auf Angebotsbeschränkungen als auf einen Mangel an Kreditnachfrage zurückzuführen sei. Die Nutzung von Cashflow-basierten Bewertungen und alternativen Finanzdaten könnte dazu beitragen, den Zugang zu Finanzmitteln für Personen mit unzureichenden oder schlechten Kreditverläufen zu erweitern.

"Gründung eines Unternehmens kann Einkommen um 24 % steigern"

Barr lenkte die Aufmerksamkeit auf die Unternehmensgründung als eine Möglichkeit, die wirtschaftliche Selbstständigkeit von Personen mit Vorstrafen zu unterstützen.

Eine von ihm zitierte Studie schätzte, dass Personen, die in der Vergangenheit inhaftiert waren und ein Unternehmen gegründet haben, ein jährliches Einkommen haben könnten, das 24 % höher ist als das von Personen, die in traditionellen Beschäftigungsverhältnissen arbeiten. Die Gründung eines Unternehmens hat sich auch als wirksam erwiesen, um die Rückfallquote innerhalb von fünf Jahren im Vergleich zur Arbeitslosigkeit zu senken.

Eine Studie ergab, dass etwa 20-30 % der Personen mit Vorstrafen Selbstständige sind. Laut einer Studie aus dem Jahr 2021 haben etwa 1,1 Millionen US-Kleinunternehmer, was etwa 4 % der Gesamtzahl entspricht, eine Vorstrafe.

Barr erklärte jedoch, dass diese Personen wahrscheinlich von den großen Unternehmensnetzwerken, Mentoren und Fachkollegen, die andere Gründer nutzen, isoliert sind. Diese Netzwerke können nicht nur Zugang zu Krediten und Finanzierung bieten, sondern auch Wege zur Identifizierung von Geschäftsmöglichkeiten eröffnen.

Die US Small Business Administration (SBA) hat 2024 Regelungen verabschiedet, die zahlreiche Beschränkungen für Kredite und Kreditgarantien für Kleinunternehmen aufheben. Damit wurden auch Barrieren beseitigt, die Personen automatisch von SBA-Kreditprogrammen ausschlossen, nur weil sie sich in Haft oder auf Bewährung befanden.

Barr erwähnte auch das Beispiel des Gründungsprogramms (PEP) in texanischen Gefängnissen. Die lokale Entwicklungsbank (CDFI) dieses Programms wurde gegründet, um Unternehmern mit Vorstrafen Geschäftskapital bereitzustellen. Absolventen des PEP haben über 500 Unternehmen gegründet, von denen einige einen Jahresumsatz von über 1 Million US-Dollar erzielt haben.

Möglichkeiten zur Nutzung von KI für Kreditbewertung und Unterstützung bei Unternehmensgründungen

Barr erwähnte auch die Möglichkeit, Technologien wie KI zu nutzen, um den Zugang zu Finanzmitteln und die Chancen zur Unternehmensgründung zu erweitern.

Cashflow-basierte Bewertungen und alternative Finanzdaten, die mit KI durchgeführt werden, könnten den Zugang zu Finanzprodukten für Verbraucher mit unzureichenden Kreditverläufen oder niedrigen traditionellen Kreditbewertungen erhöhen. Dies könnte insbesondere für Personen von Bedeutung sein, die aufgrund von Inhaftierungserfahrungen über unzureichende Kreditinformationen verfügen.

KI wird auch zur Bereitstellung finanzieller Beratung oder zur Beantwortung allgemeiner Fragen von Verbrauchern eingesetzt. Barr betonte, dass KI in der Lage ist, schnell Informationen bereitzustellen, ohne dass die Nutzer sich dabei beurteilt fühlen, aber die Genauigkeit der Informationen gewährleistet und die Verbraucherschutzgesetze eingehalten werden müssen.

Er schlug auch Möglichkeiten zur Nutzung von KI im Gründungsprozess vor. KI könnte als Werkzeug zur Erstellung von Geschäftsplänen dienen, indem sie strukturierte Rahmenbedingungen bietet und rechtliche Strukturen oder Marktanalysen überprüft.

KI-Tools könnten auch dabei helfen, Markt- und Wettbewerbsbedingungen zu analysieren, indem sie Branchenberichte und Marktdaten auswerten. Diese Aufgaben erforderten zuvor kostenpflichtige Recherchen oder Expertenrat.

Barr stellte jedoch klar, dass KI nicht den Prozess des Nachdenkens über tatsächliche Geschäftspläne und deren Umsetzung ersetzen kann. KI sollte als ergänzendes Werkzeug zur Unterstützung der Fähigkeiten von Gründern eingesetzt werden, nicht als Ersatz.

Er erklärte, dass Kleinunternehmen bereits KI nutzen, um Arbeitsabläufe zu automatisieren, die Kundenerfahrung zu verbessern und Wachstumschancen zu identifizieren. KI übernimmt teilweise die Rollen von Marketingmitarbeitern, Social-Media-Managern und Finanzplanern für Unternehmer, die sich keine zusätzlichen Mitarbeiter leisten können.

Barr erklärte, dass KI, wenn sie mit zugänglichen Dienstleistungen, erschwinglichen Preisen und Sicherheitsvorkehrungen ausgestattet ist, nicht nur Personen mit Vorstrafen, sondern auch die Gründung und das Wachstum von Kleinunternehmen in den USA unterstützen kann.

Er betonte, dass der Zugang zu Finanzmitteln Personen mit Vorstrafen helfen kann, als Arbeitnehmer, Verbraucher und Unternehmer erfolgreich zu sein, und dass die Verringerung der Barrieren, die ihre Chancen behindern, auch der US-Wirtschaft zugutekommen wird.

Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.