پس از Coinbase، Kalshi و شرکت مادر Kraken، Payward، OG.com درخواست قرارداد دائمی سهام ایالات متحده را به CFTC ارائه داد

سایت 120btc.com: پلتفرم معاملات مشتقات OG.com روز پنجشنبه به وقت پکن به طور رسمی مدارک درخواست تأیید قوانین را به کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) ارائه داد و قصد دارد قراردادهای دائمی مرتبط با سهام ایالات متحده را راه‌اندازی کند. این مشتقات نوآورانه به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به نگهداری سهام پایه (مانند Apple، Tesla و غیره) به معامله در جهت‌های صعودی و نزولی بپردازند. OG.com به عنوان یک خط کسب‌وکار مستقل که از Crypto.com جدا شده، چهارمین ارائه‌دهنده خدمات معاملاتی است که پس از Coinbase، Kalshi و شرکت مادر Kraken، Payward، به تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده درخواست قراردادهای دائمی سهام را ارائه می‌دهد.

بر اساس مدارک ارائه شده، قراردادهای آتی سهام منفرد که قصد دارند راه‌اندازی شوند، از مدل تسویه نقدی استفاده خواهند کرد. مزیت اصلی این قراردادها در این است که محدودیت تاریخ انقضا ثابت را حذف کرده و پنجره معاملاتی را به پنج روز در هفته و به صورت 24 ساعته تنظیم می‌کنند (24/5). این نوع قراردادهای دائمی اولین بار در 2016 توسط BitMEX به بازار ارزهای دیجیتال معرفی شدند. در مقایسه با فرآیندهای پیچیده‌ای که در قراردادهای آتی سهام ایالات متحده وجود دارد و نیاز به تسویه در ماه‌های خاص یا تمدید اجباری دارند، طراحی بدون تاریخ تسویه به طور قابل توجهی هزینه‌های معاملاتی را کاهش می‌دهد. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی می‌توانند موقعیت‌های روند خاصی را برای مدت طولانی حفظ کنند و از عملیات اضافی جابجایی مکرر جلوگیری کنند.

جداسازی غول‌ها و اتحاد سرمایه

به عنوان یک ارائه‌دهنده جدید خدمات پیش‌بینی مستقل و مشتقات، OG.com پس از جداسازی از Crypto.com به ارزش 50 میلیارد دلار دست یافته است. Kris Marszalek، یکی از بنیان‌گذاران و مدیرعامل این پلتفرم، در مراحل اولیه جداسازی، نقشه استراتژیک پلتفرم را مشخص کرد و قصد دارد دامنه کسب‌وکار را از بازارهای پیش‌بینی به طور کامل به حوزه‌های قراردادهای آتی و دائمی گسترش دهد. پس از مدت کوتاهی از جداسازی، کارگزاری اینترنتی معروف Robinhood به سرعت سرمایه‌گذاری کرده و با OG.com یک همکاری استراتژیک بلندمدت برقرار کرده است تا از مجوزهای تأیید شده CFTC برای معاملات مشتقات و تسویه‌حساب استفاده کند و جریان سفارشات بازار پیش‌بینی را مدیریت کند.

این مجموعه از اتحادهای سرمایه‌ای به طور قابل توجهی پایه‌های قانونی این پلتفرم را تقویت کرده است. با پشتیبانی از مجوزهای موجود، تمرکز استراتژیک فعلی آن تنها بر روی هموار کردن دسته‌های دارایی قابل عرضه است، که از پیش‌بینی‌های رویداد به سمت سهام منفرد ایالات متحده منتقل می‌شود.

گسترش تدریجی نظارت بر مشتقات

نکته قابل توجه در مورد زمان‌بندی کلان این درخواست است. به وقت پکن، 15 سپتامبر، چارچوب نظارتی جامع دارایی‌های دیجیتال که به شدت مورد انتظار بود، به نام «قانون شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال» (CLARITY) در رأی‌گیری رویه‌ای سنا با شکست مواجه شد. با این حال، این مانع در سطح قانون‌گذاری، قدم‌های واقعی نهادهای نظارتی را متوقف نکرده است.

چند روز پس از این رأی‌گیری، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تحت بیانیه عمومی مسئولان مربوطه، مکانیزم معافیت نوآوری محدود برای معاملات توکن‌های سهام ایالات متحده را آزاد کرد. CFTC نیز به طور متناسب محدودیت‌های خود را برای تأمین‌کنندگان نرم‌افزار کاهش داده و ورود توسعه‌دهندگان به پلتفرم‌های مشتقات تحت نظارت را آسان‌تر کرده است. در واقع، نظارت CFTC بر قراردادهای دائمی از ماه می سال جاری آغاز شده است. در آن ماه، کمیسیون یک مکانیزم بررسی موردی برای این نوع قراردادها تعیین کرد و برای اولین بار محصولات دائمی بیت‌کوین Kalshi را تأیید کرد؛ سپس در ژوئن، مقررات معافیت موقتی را صادر کرد که به برخی از صرافی‌های قانونی اجازه می‌دهد قراردادهای آتی رمزنگاری موجود را به قراردادهای جدید بدون تاریخ تسویه تبدیل کنند.

پلتفرم‌های رمزنگاری به قلب کارگزاری‌های سنتی حمله می‌کنند

پس از بیش از یک دهه تحول فناوری زیرساخت، صرافی‌های رمزنگاری در تلاشند تا مدل‌های بالغ خود را در زمینه قراردادهای دائمی به بازار سهام سنتی ایالات متحده منتقل کنند. پس از اینکه Coinbase در 18 سپتامبر پیشگام شد، Kalshi و Payward (با کمک صرافی Bitnomial) به این عرصه وارد شدند و اکنون درخواست OG.com به طور رسمی این مسیر بین‌صنعتی را به مرحله رقابت چهارگانه وارد کرده است.

اگر CFTC در نهایت این درخواست را تأیید کند، سرمایه‌گذاران داخلی ایالات متحده به طور مستقیم از طریق پلتفرم‌های معاملاتی رمزنگاری، با استفاده از دارایی‌های رمزنگاری یا ارزهای قانونی به عنوان وثیقه پایه، می‌توانند به معاملات بدون درز سهام بپردازند. این الگوی جدید که منطق رمزنگاری را برای بازسازی معاملات سهام ایالات متحده به کار می‌گیرد، به طور مستقیم بر کارگزاری‌های سنتی مانند Robinhood و Webull که بر اساس کمیسیون صفر فعالیت می‌کنند، فشار وارد خواهد کرد. در مقایسه، اکوسیستم رمزنگاری می‌تواند ساعات معاملاتی وسیع‌تری، اهرم‌های انعطاف‌پذیرتری ارائه دهد و به طور کامل فرآیند پیچیده افتتاح حساب‌های اوراق بهادار سنتی را حذف کند. علاوه بر این، بازار قراردادهای آتی سهام سنتی نیز با افزایش جدیدی در نقدینگی مواجه خواهد شد. قراردادهای دائمی رمزنگاری به شدت به مکانیزم نرخ تأمین مالی برای تثبیت قیمت‌های نقدی وابسته هستند و اگر این مدل به طور گسترده‌ای به دارایی‌های سهام ایالات متحده وارد شود، قطعاً منجر به ایجاد معیارهای قیمت‌گذاری جدید و فضای آربیتراژ با فرکانس بالا خواهد شد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.