Glassnode avverte che il differenziale dei futures a tre mesi su BTC ha raggiunto livelli storicamente bassi

Il rendimento del differenziale dei futures a tre mesi su Bitcoin è rimasto al di sotto del rendimento dei titoli di Stato statunitensi a due anni da febbraio di quest'anno, per diversi mesi. Storicamente, c'è stata solo un'altra situazione simile che è durata quasi quanto quella attuale, ovvero da agosto 2022 a gennaio 2023, corrispondente al punto più basso dell'ultimo ciclo di mercato. Un differenziale dei futures a lungo termine basso riflette una domanda debole di leva finanziaria nel mercato, influenzando direttamente la profondità del mercato e il volume degli scambi. Il differenziale dei futures viene utilizzato per misurare la propensione al rischio del mercato e la domanda di fondi di arbitraggio; quando il rendimento del differenziale è inferiore al tasso privo di rischio, i rendimenti aggiuntivi che gli investitori ottengono assumendo rischi attraverso i futures su Bitcoin non sono sufficienti, il che potrebbe portare a una diminuzione dei fondi nel mercato dei futures, influenzando la liquidità e l'attività degli scambi.

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