Федеральний резерв Далласу: токенізовані депозити можуть призвести до втрати кредитоспроможності банків США на 700 мільярдів доларів

Економісти Федерального резерву Далласу підрахували, що якщо токенізовані депозити підвищать чутливість вкладників до процентних ставок на 10%, здатність американських банків утримувати ризики довгострокових процентних ставок може зменшитися приблизно на 700 мільярдів доларів; якщо 10% депозитів вийдуть з банків раніше, ця здатність може знизитися приблизно на 580 мільярдів доларів. Розрахунки базуються на припущенні, що депозити в середньому залишаються в банках 4 роки, при цьому «інші депозити» підтримують близько 80% довгострокових процентних ризиків банківської системи. Економісти зазначають, що токенізовані депозити перенесуть кошти комерційних банків на блокчейн, забезпечать програмовані платежі та миттєві розрахунки, але також можуть призвести до того, що вкладники, які прагнуть доходу, майже миттєво змінюватимуть банки. Розумні контракти та AI-агенти теоретично можуть автоматизувати цей процес, послаблюючи «липкість» депозитів, що, в свою чергу, підвищить витрати на фінансування для банків і вплине на витрати на кредитування для споживачів та підприємств. Дослідження бразильської системи миттєвих платежів Pix показує, що збільшення використання цієї системи призвело до того, що місцеві банки утримують більше ліквідних активів, а обсяги кредитного посередництва зменшилися. Наразі The Clearing House разом з американськими банками, такими як Bank of America, Citibank та Wells Fargo, розробляє мережу взаємодії токенізованих депозитів для підтримки міжбанківських розрахунків.