Michael Barr, membre de la Réserve fédérale, déclare : "Si l'inflation ne se stabilise pas, il faudra augmenter les taux d'intérêt de manière décisive"

[Mexique = Correspondant Shim Young-jae] Michael Barr, membre de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed), a déclaré que si le taux d'inflation ne ralentit pas suffisamment, il faudra augmenter les taux d'intérêt de manière décisive. En revanche, s'il obtient des indications économiques confirmant que l'inflation se dirige vers l'objectif de 2 %, il pourrait avoir plus de temps pour évaluer la politique monétaire.

Selon la Fed, Barr a fait cette déclaration lors d'un discours au "Second Chance Lending Forum" qui s'est tenu le 1er septembre (heure locale) à Washington, DC, en indiquant que la prévision de l'inflation et la politique monétaire seraient à nouveau discutées lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de septembre. Il a diagnostiqué que bien que l'économie américaine et le marché du travail montrent des signes de stabilité, le taux d'inflation reste excessivement élevé depuis plus de cinq ans.

"Une hausse des taux d'intérêt décisive si l'inflation ne ralentit pas suffisamment"

Barr a évalué que le marché du travail américain maintient un taux de chômage relativement bas et est dans un état stable. Il a également expliqué que l'économie américaine continue de croître de manière robuste.

Il a déclaré que l'augmentation des investissements dans les entreprises liées à l'intelligence artificielle (IA) et le développement des capacités en IA contribuent en partie à la croissance économique. La productivité et la création de nouvelles entreprises ont également montré des signes de force au cours des dernières années, et les dépenses de consommation ont jusqu'à présent maintenu une résilience générale.

Le problème réside dans l'inflation. Barr a déclaré : "Le taux d'inflation reste encore trop élevé et cela dure depuis plus de cinq ans."

Selon lui, le taux d'inflation aux États-Unis est tombé d'un pic de plus de 7 % en 2022 à un niveau légèrement supérieur à 2 % en 2024. Cependant, les progrès vers la stabilité des prix se sont arrêtés en 2025.

Barr a expliqué que des chocs continus tels que les droits de douane, les conflits au Moyen-Orient et la construction rapide d'infrastructures en IA ont de nouveau perturbé l'évolution des prix. Il a également souligné que le taux d'inflation des services de base, hors coûts de logement, reste à un niveau élevé.

Il a averti que si l'inflation dépasse l'objectif de la Fed pendant une longue période, il existe un risque que des pressions inflationnistes généralisées s'installent, et il a déclaré qu'il surveillait cela de près.

Avant la réunion du FOMC de septembre, il a également présenté des critères pour les futures décisions politiques.

Barr a déclaré : "Si nous obtenons un certain degré de certitude que le taux d'inflation se ralentit sur la voie de l'objectif de 2 % grâce à l'évolution des indicateurs économiques, je pense que nous pourrions avoir un peu plus de temps pour évaluer la politique. Cependant, si le taux d'inflation ne semble pas suffisamment ralentir, je pense qu'il faut agir de manière décisive pour augmenter les taux."

Problèmes d'accès financier pour les personnes ayant un casier judiciaire

Le sujet principal de ce discours était l'emploi et l'élargissement de l'accès financier pour les personnes ayant des antécédents criminels ou des dossiers d'arrestation.

Barr a expliqué que les personnes qui ont été incarcérées dans le passé ou qui ont eu des contacts avec le système judiciaire font face à des barrières à l'emploi plus élevées que les autres. En conséquence, certains se tournent vers l'entrepreneuriat au lieu de chercher un emploi, et il a souligné l'importance de garantir l'accès financier pour ces personnes.

Selon une étude citée par Barr, la probabilité d'emploi diminue d'environ 7 à 26 % après une première inculpation, et cet impact persiste même six ans plus tard. Une étude de 2018 a révélé que le taux de chômage des personnes ayant des antécédents d'incarcération était environ cinq fois plus élevé que celui de la population générale.

Les licences professionnelles ont également été identifiées comme une barrière. Selon Barr, environ un emploi sur quatre aux États-Unis nécessite une licence professionnelle délivrée par le gouvernement. Dans certains États, les antécédents criminels peuvent limiter l'obtention d'une licence, qu'ils soient liés à la profession ou qu'ils présentent un risque réel pour la sécurité publique.

L'enquête sur l'économie des ménages et la prise de décision de la Fed pour 2023-2024 (SHED) a également montré des disparités.

Parmi les personnes sans antécédents criminels, 75 % ont déclaré qu'elles vivaient confortablement ou bien financièrement. Parmi celles qui avaient été condamnées et incarcérées, ce chiffre était de 60 %.

Les personnes ayant des antécédents criminels étaient moins susceptibles de posséder un compte bancaire ou une carte de crédit. En revanche, elles utilisaient davantage de services financiers alternatifs tels que les prêts sur salaire ou les prêts sur gage.

Les personnes ayant une expérience d'incarcération avaient 16 points de pourcentage de moins de confiance dans leur capacité à obtenir un crédit. En revanche, le taux de demande de crédit au cours de l'année écoulée était supérieur de 10 points de pourcentage.

Barr a expliqué que cette différence semble provenir de contraintes d'offre plutôt que d'un manque de demande de crédit. L'évaluation basée sur les flux de trésorerie et l'utilisation de données financières alternatives pourraient aider à élargir l'accès financier pour ceux qui ont peu ou pas d'antécédents de crédit.

"L'entrepreneuriat peut augmenter les revenus de 24 %"

Barr a également souligné l'entrepreneuriat comme un moyen de soutenir l'autonomie économique des personnes ayant des antécédents criminels.

Selon une étude qu'il a citée, les personnes ayant été incarcérées qui ont créé leur propre entreprise pourraient gagner 24 % de plus par an que celles qui travaillent dans des emplois traditionnels. L'entrepreneuriat a également montré un effet de réduction des taux de récidive dans les cinq ans par rapport à l'état de chômage.

Une étude a également révélé qu'environ 20 à 30 % des personnes ayant des antécédents criminels sont des propriétaires de petites entreprises. En 2021, une étude a montré qu'environ 1,1 million de propriétaires de petites entreprises aux États-Unis avaient des antécédents criminels, représentant environ 4 % du total.

Cependant, Barr a expliqué qu'ils sont plus susceptibles d'être isolés des mentors d'entreprises et des réseaux professionnels que d'autres entrepreneurs. Ces réseaux peuvent être des voies d'accès au crédit, au financement et aux opportunités commerciales.

La Small Business Administration (SBA) des États-Unis a confirmé des règles pour éliminer de nombreuses restrictions liées aux antécédents criminels dans les programmes de prêts et de garantie de prêts pour les petites entreprises en 2024. Par conséquent, les barrières qui excluaient automatiquement les personnes en liberté conditionnelle ou sous surveillance de la participation aux programmes de prêts de la SBA ont également été supprimées.

Barr a également présenté le cas du programme d'entrepreneuriat en prison (PEP) du Texas. L'institution de financement du développement communautaire (CDFI) de ce programme a été créée pour fournir des fonds aux entrepreneurs ayant des antécédents criminels. Les diplômés du PEP ont créé plus de 500 entreprises, dont certaines ont dépassé un chiffre d'affaires annuel de 1 million de dollars.

Possibilités d'évaluation du crédit et de soutien à l'entrepreneuriat grâce à l'IA

Barr a également mentionné la possibilité d'utiliser des technologies telles que l'IA pour élargir l'accès financier et les opportunités d'entrepreneuriat.

L'évaluation des flux de trésorerie basée sur l'IA et l'évaluation des données financières alternatives peuvent augmenter l'accès aux produits financiers pour les consommateurs ayant peu ou pas d'antécédents de crédit ou de scores de crédit traditionnels. Cela pourrait être particulièrement important pour ceux qui manquent d'informations de crédit en raison d'une expérience d'incarcération.

L'IA est également utilisée pour fournir des conseils financiers ou répondre aux questions générales des consommateurs. Barr a souligné que l'IA peut fournir rapidement des informations sans le fardeau d'un jugement, mais qu'il est essentiel d'assurer l'exactitude des informations et de respecter les lois sur la protection des consommateurs et des investisseurs.

Il a également proposé des possibilités d'utilisation de l'IA dans le processus entrepreneurial. L'IA pourrait jouer un rôle d'outil d'écriture en fournissant un cadre structuré lors de la rédaction d'un plan d'affaires et en examinant la structure juridique de l'entreprise ou l'analyse du marché.

Les outils d'IA pourraient également aider à analyser des rapports sectoriels et des données de marché pour comprendre le marché et la concurrence. Cela nécessitait auparavant des recherches payantes ou des conseils d'experts.

Cependant, Barr a précisé que l'IA ne peut pas remplacer le processus de réflexion et d'exécution d'un véritable plan d'affaires. L'IA doit être utilisée comme un outil pour compléter plutôt que remplacer les capacités des entrepreneurs.

Il a expliqué que les petites entreprises utilisent déjà l'IA pour automatiser des tâches, améliorer l'expérience client et découvrir des opportunités de croissance. L'IA remplit certaines fonctions de marketing, de gestion des médias sociaux et de planification financière pour les entrepreneurs qui ont du mal à embaucher du personnel supplémentaire.

Barr a déclaré que si des services accessibles, à des prix abordables et avec des dispositifs de sécurité sont disponibles, l'IA pourrait soutenir non seulement les personnes ayant des antécédents criminels, mais également la création et la croissance des petites entreprises à travers les États-Unis.

Il a souligné que l'accès financier peut aider les personnes ayant des antécédents criminels à réussir en tant que travailleurs, consommateurs et entrepreneurs, et que réduire les barrières qui entravent leurs opportunités contribuerait également à renforcer l'économie américaine.

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