L'essence de la récolte des Meme sur le marché boursier américain à travers FAMI et JINQIAN

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Auteur : @Mrjacknicee

Le 2 septembre, sur la chaîne Robinhood, un jeton appelé JINQIAN CA:0xe81880c1c5054245e036359f5c7be31606e79f56 a atteint une capitalisation boursière de 70 millions de dollars en seulement une heure.

JINQIAN, en pinyin chinois, signifie « argent ». La société de la Nasdaq à laquelle il est associé, Farmmi, est spécialisée dans les champignons ; et dans le rapport annuel de Farmmi, il est effectivement mentionné une variété de champignon appelée Jinqian mushroom, surnommée « champignon d'argent » par la communauté.

En même temps, l'action de Farmmi sur le Nasdaq, avec le code FAMI, a explosé de plus de 300 %, atteignant un pic autour de 0,4 dollar, avec un volume d'échanges atteignant des centaines de millions d'actions. Une micro-entreprise qui, quelques jours auparavant, stagnait autour de 0,12 dollar, avec une capitalisation boursière de plus de 4 millions de dollars, est soudainement devenue la star du marché.

Sur la chaîne, un jeton appelé « FAMI » a également suivi la tendance de JINQIAN, atteignant un pic de plus de 100 millions de dollars.

L'histoire commence il y a deux jours.

Une bonne narration

Le 31 août, le trader de cryptomonnaies Rune (@RuneCrypto_) a tweeté qu'il avait dépensé environ 1,8 million de dollars pour acheter 37,4 % des actions d'une entreprise à faible capitalisation sur le Nasdaq. Il a donné des chiffres très précis : une capitalisation boursière d'environ 4,8 millions de dollars, un prix par action d'environ 0,12 dollar, et un ratio de vente à découvert de 92,3 %. Cette action avait presque l'intégralité de son flottant emprunté pour des ventes à découvert.

Son plan suivant n'était pas caché : tokeniser cette action sur la chaîne Robinhood, puis émettre un jeton meme associé, en utilisant les fonds de la chaîne pour acheter l'action et forcer les ventes à découvert. Forcer les ventes à découvert signifie contraindre ceux qui ont emprunté des actions pour les vendre à découvert à racheter à un prix élevé pour couvrir leurs positions.

C'est une bonne histoire. La pression à la hausse est une narration ancrée dans l'ADN de Robinhood.

Le 28 janvier 2021, GameStop a atteint 483 dollars en cours de séance. Un mois auparavant, il était à 18 dollars. Les petits investisseurs sur Reddit ont transformé un magasin de vente de jeux vidéo en un cauchemar pour Wall Street : les actions empruntées à découvert ont un moment dépassé 100 % du flottant, attendant la faillite, mais ont fini par être achetées à des prix exorbitants. Le leader de ce mouvement s'appelle Keith Gill, connu sous le nom de Roaring Kitty, qui a montré son portefeuille passant de 53 000 dollars à 48 millions, en disant devant la caméra : « J'aime l'action. »

Ainsi, lorsque l'histoire de Rune a émergé, il ne restait plus qu'à voir quelle entreprise il choisirait, car la communauté a réalisé qu'aucune action du Nasdaq ne pouvait satisfaire les chiffres qu'il avait donnés.

Mais lorsque l'émotion est à son comble, on ne se soucie plus de rien.

Lorsque le 2 septembre, la communauté a découvert les étranges FAMI et JINQIAN, elle a rapidement identifié ces éléments : Farmmi, le code Nasdaq FAMI, une entreprise de champignons comestibles, et un produit appelé JINQIANG mushroom, avec une très faible capitalisation boursière. Tous les éléments du meme sur le marché boursier américain étaient réunis, alors allons-y. (Pour comprendre la logique des memes sur le marché boursier américain, voir « De BONER à la logique des memes sur le marché boursier américain, transférant la pression à la hausse sur la chaîne »)

L'émotion a rapidement pris le dessus.

Le FAMI sur la chaîne a multiplié par 10 en une heure. Le volume d'échanges a rapidement dépassé 100 millions de dollars. Les gens se sont précipités dans le pool JINQIAN/FAMI pour former un LP : 4 % de frais ? Allons-y. Glissement ? Peu importe.

Du côté de l'action, ce n'était pas inactif non plus. Le FAMI sur le Nasdaq a augmenté de plus de 300 % en cours de séance, atteignant un pic de 0,39 à 0,47 dollar, avec un volume d'échanges atteignant des centaines de millions d'actions. La capitalisation boursière du FAMI sur la chaîne a atteint un maximum d'environ 100 millions de dollars, soit près de dix à vingt fois la capitalisation boursière de l'entreprise sous-jacente. Une entreprise de champignons, habituellement ignorée, a enregistré un volume d'échanges en une seule journée équivalent à son total des dernières années.

Pourquoi cela pourrait être une arnaque

Alors que l'excitation était à son comble, Rune est intervenu.

Ce n'était pas lui, a-t-il dit. La déclaration d'acquisition, « J'ai acheté 37,4 % », « Je prévois de tokeniser pour forcer les ventes à découvert », c'est lui qui a demandé à Claude de l'écrire et de l'envoyer. La véritable personne derrière l'émission de jetons et la formation du pool était quelqu'un d'autre qui avait emprunté son idée.

Après le retrait de l'émotion, certains ont fouillé l'adresse de l'émission de jetons sur la chaîne. La vérité était bien plus précise que l'histoire.

Le contrat FAMI sur la chaîne, déployé le 1er septembre à 21h34 (UTC), était un nouveau jeton fraîchement frappé l'après-midi précédent.

L'offre totale de jetons : 37 430 000 unités. Et l'action de Farmmi, il se trouve qu'elle a également un flottant d'environ 37,43 millions d'actions. Les chiffres correspondent parfaitement.

La première opération du déployeur n'était pas un achat, mais une frappe : transférer 14 223 400 unités de l'adresse zéro vers lui-même. En divisant :

14 223 400 ÷ 37 430 000 ≈ 38,0 %, soit les 37,4 % mentionnés par Rune.

Même le ratio des jetons réservés était conforme au scénario. La personne qui a créé le jeton voulait que tout le monde croie que c'était Rune qui était à l'œuvre.

Mais plus important que la vérité, c'est une autre chose : ce mécanisme de jeu manquait d'un élément clé depuis le début.

Robinhood a une barrière stricte pour ses jetons d'actions. La documentation officielle le dit clairement : ils ne reconnaissent que les adresses de contrat officielles. Si le nom est le même, le code est le même, mais l'adresse du contrat est différente, alors ce n'est pas un jeton d'action Robinhood. Les jetons d'actions sur la chaîne ne peuvent être émis que par des participants autorisés auprès de Robinhood Assets (Jersey), avec des actions sous-jacentes en garantie. Émettre un jeton portant le même nom par la communauté ne compte pas. Dans l'application boursière américaine, il est possible d'acheter et de vendre l'action FAMI, mais cela relève de la page des services de courtage, et n'a rien à voir avec les jetons d'actions sur la chaîne.

La liste des actifs officiels comprend plus de cent codes, CRM, JNJ, LLY, QCOM, mais pas FAMI, ni Farmmi.

Cela signifie que sur la chaîne Robinhood, il n'y a tout simplement pas de jeton d'action FAMI. Ce FAMI qui a explosé, n'est qu'un jeton portant le même nom, sans aucun lien avec l'action, et a été fraîchement frappé le 1er septembre.

Qu'est-ce que cela signifie ? La véritable mécanique des memes sur le marché boursier américain, qui consiste à utiliser les jetons d'actions comme l'autre côté du pool, à les verrouiller et à les évaluer, nécessite que l'action soit d'abord sur la liste officielle, avec un jeton d'action officiel existant. FAMI n'est pas sur la liste. Il n'y a jamais eu de « jeton d'action FAMI » sur la chaîne. Ce FAMI qui a augmenté de 10 fois aujourd'hui n'est qu'un jeton portant le même nom, empruntant le code, sans rien pour le soutenir.

Cette chaîne de transmission, de l'argent sur la chaîne achetant des memes → la demande de tokenisation des actions → l'émetteur allant sur le Nasdaq acheter des actions pour forcer les ventes à découvert, ne tient que si « cette action a vraiment un jeton d'action officiel ». FAMI n'est pas sur la liste.

La narration est une bonne narration. Les petites actions sous pression, l'interaction sur la chaîne, la pression à la hausse, chaque mot touche les nerfs des petits investisseurs de Robinhood.

Malheureusement, la meilleure narration est souvent celle qui attire le loup. Les petits investisseurs ne peuvent-ils vraiment pas gagner ?