Роздуми засновника: Чому Fomo пробіг далі, ніж ми, з однієї й тієї ж стартової точки?

Оригінальна назва: Чому спостереження за зростанням Fomo навчило мене про Vector
Оригінальний автор: @philjacobson, Altitude
Оригінальний переклад: Golem, Odaily Planet Daily

Кілька років тому ми розробили Vector, мобільний соціальний торговий додаток для активів на блокчейні. Наш бізнес швидко зростав, досягнувши пікового щоденного обсягу торгівлі понад 20 мільйонів доларів з нульового старту, з накопиченим обсягом торгівлі близько 1 мільярда доларів. У перші кілька місяців після запуску продукту, коли зростання прискорилося, наша утримуваність користувачів нагадувала соціальну мережу, а не традиційний торговий додаток, що було саме тією формою, яку ми прагнули створити.

Однак наприкінці 2025 року ми продали компанію Coinbase.

З тих пір я уважно спостерігаю, як Fomo взяв схожу концепцію та продукт в іншому напрямку, досягнувши вражаючих результатів виконання. Вони успішно вийшли за межі кола CT (Crypto Twitter), залучивши велику кількість нових користувачів у світ на блокчейні, і нещодавно їхній щоденний обсяг торгівлі перевищив 100 мільйонів доларів.

Спостерігаючи за їхнім успіхом, я не відчуваю, що це "мало бути нашим". Навпаки, я вважаю, що їхні досягнення неймовірні. Вони прийняли продуктову філософію, в яку ми колись твердо вірили, і зосередили її на ринку, в який ми ніколи не наважувалися зайти, реалізуючи це бачення в масштабах, що значно перевищують наші.

Весь процес захоплює мене, і я не можу не уявити, що в якійсь паралельній всесвіті ми могли б піти зовсім іншим шляхом...

Усі цікаві продукти спочатку виглядають як "іграшки"

Народження Vector насправді походить від торгової платформи Solana NFT Tensor.

Перед тим, як приєднатися до Tensor на посаді віце-президента з операцій, я брав участь як ангельський інвестор в єдиному раунді фінансування Tensor, коли проект майже не мав частки на ринку. Коли я офіційно приєднався, Tensor став домінуючою платформою для торгівлі NFT на ланцюзі Solana, з часткою на ринку понад 80% і обсягами торгівлі в мільярди доларів.

Приблизно на другий день після мого приєднання Ілля підійшов до мене і сказав: "Ми не впевнені в майбутньому напрямку простору NFT, але вважаємо, що наступна хвиля буде Меме монетами, тому плануємо розробити продукт для цього."

Наше усвідомлення полягало не лише в тому, що Меме монети стануть наступним гарячим класом активів; ми також вважали, що більша можливість полягає в "соціальній торгівлі".

Торговельна поведінка сама по собі вже має соціальні атрибути. Інцидент з GameStop і спільнота WallStreetBets є очевидними прикладами. Все більше людей починають інвестувати самостійно, і їхнє прийняття рішень все більше залежить від довірених осіб в Інтернеті, а не від традиційних фінансових радників чи установ.

Простір криптовалют ще більше підкреслив цю поведінку. Завжди є люди на X, які можуть першими захопити важливі торгові можливості; Ансем є чудовим прикладом, оскільки він був дуже оптимістичним і просував проект, коли Solana коштувала лише близько 8 доларів. Якщо ви довіряєте його судженню і дієте відповідно, ви можете досягти вражаючих прибутків.

Проблема в тому, що виявлення можливостей і виконання угод часто є двома абсолютно відокремленими процесами.

Ви можете бачити, як довірені особи публікують інформацію про певний токен у X або групах Telegram, вирішуючи, чи входити, а потім шукати правильну адресу контракту. На мобільному пристрої фактичний досвід виконання дуже поганий; вам потрібно відкрити гаманець Phantom, потім відкрити браузер, знайти платформу Jupiter, підключити свій гаманець, вставити адресу контракту, перевірити токен, встановити розмір торгівлі і, нарешті, виконати угоду. Для Меме монет час - це гроші. Коли ви завершите цю серію операцій, можливість може вже зникнути.

Отже, ми твердо віримо, що соціальні сигнали та виконання угод повинні бути інтегровані в один продукт, а відстань між ними повинна бути зведена до нуля.

Кріс Діксон, засновник a16z crypto, одного разу висловив відому думку: усі цікаві продукти спочатку виглядають як "іграшки". Саме так ми дивилися на Меме монети; вони є "іграшками", які можуть запустити соціальні торгові мережі.

Наша довгострокова візія була набагато ширшою. Коли все більше основних активів переходять на блокчейн, ця мережа природно розшириться на ці області активів. Як тільки ми захопимо користувачів, побудуємо соціальний графік навколо торгівлі та надлишкових доходів і надамо винятковий досвід виконання, поріг переходу від Меме монет до акцій або інших активів більше не буде таким високим, особливо враховуючи, що ці активи самі по собі все більше переходять на блокчейн.

Зізнаюся, акції зазвичай мають реальний бізнес за собою, тоді як Меме монети часто не мають; однак все більше ознак вказують на те, що фактичні методи торгівлі обох дивовижно схожі.

Інцидент з GameStop є крайнім раннім випадком, але така поведінка стає все більш поширеною. Подивіться на угоди з пам'ятними чіпами, новими поколіннями хмарних послуг або великими постачальниками хмарних послуг; ці угоди мають сильні соціальні атрибути і керуються наративами та ринковою динамікою.

Леопольд Ашенбреннер є нещодавнім типовим прикладом. Завдяки своїм унікальним поглядам на розвиток ШІ він здобув високий рівень довіри. Тепер інвестори уважно стежать за його позиціями в таких компаніях, як Bloom Energy, CoreWeave і Micron. Його репутація та тверді переконання стали частиною інформації, на яку люди посилаються при оцінці та виконанні відповідних угод.

Деякі з цих інвестиційних логік врешті-решт виявляться правильними, інші - ні; це можна буде дізнатися лише згодом. Але очевидно, що інформаційний аспект, що оточує інвестиції, почав демонструвати соціальні характеристики.

Ми вважаємо, що найекстремальніші поведінкові моделі, що проявляються в просторі Меме монет, не є унікальними для Меме монет; насправді це є посиленням більш широкого тренду розвитку ринку.

Коли ви усвідомлюєте, як відчувається справжній PMF

Найпростіший спосіб пояснити Vector або Fomo - це розглядати їх як поєднання Instagram і Robinhood. Основним елементом Instagram є фотографії, TikTok - короткі відео, а для Vector основним елементом є графіки.

Коли ви відкриваєте додаток, перше, що бачать користувачі, - це інформаційна стрічка соціальних даних. Коли хтось ділиться угодою, користувачі бачать графік реальної ціни цього токена, а дії купівлі або продажу користувачів, які торгують через Vector, будуть безпосередньо відображені на відповідних позиціях на графіку.

Інформаційна стрічка керується алгоритмами, розробленими для представлення найцінніших торгових сигналів у мережі. Побачивши сигнал, користувачі можуть майже миттєво завершити угоду. Наша мета - скоротити шлях від "соціального сигналу до виконання угоди" з хвилин до секунд, або, в ідеалі, до мілісекунд, що різко контрастує з поганим станом мобільної торгівлі в той час.

Однією з концепцій, які ми впровадили, було відображення аватарів користувачів і динаміки торгівлі безпосередньо на графіку. Ніхто раніше цього не робив; я пам'ятаю, як думав, коли побачив цей дизайн всередині, "Це просто геніально." Сьогодні цей шаблон інтерфейсу став стандартом у різних торгових додатках, і це дійсно чудово бачити.

Для відповідності продукту ринку (PMF) наша засновницька команда має просте визначення: PMF означає, що попит на продукт настільки сильний, що ви не можете постачати його достатньо швидко; користувачі будуть змагатися, щоб "вхопити" продукт з ваших рук. Перед офіційним запуском ми усвідомили, що Vector був успішним, оскільки ця вибухова сцена вже з'явилася під час внутрішнього тестування, коли користувачі постійно підштовхували нас до запитів на запрошення, щоб привести своїх друзів.

Ми запустили в кінці листопада 2024 року і швидко стали популярними в криптовалютній спільноті в Twitter (тепер називається X). Наш щоденний обсяг торгівлі незабаром досяг близько 1 мільйона доларів; до кінця січня, під час періоду випуску Меме монет, пов'язаних з Трампом, піковий щоденний обсяг торгівлі навіть перевищив 20 мільйонів доларів.

Утримання користувачів також було вражаючим. Хоча я не пам'ятаю точних цифр, я пам'ятаю, що 7-добова ставка утримання була між 60% і 70%, а 30-добова ставка утримання становила близько 40% до 50%. Користувачі часто відкривали Vector для торгівлі, слідкували один за одним, ділилися інвестиційними поглядами, запрошували друзів і торгували на основі людей, за якими вони слідкували.

Тоді наша команда налічувала менше 25 осіб, і тиск, викликаний цим вибуховим зростанням, відчувався всюди: системні збої були частими, угоди іноді не могли бути виконані, команда обслуговування клієнтів була перевантажена, а функції, які потрібно було розробити, завжди перевищували доступну робочу силу.

Цей досвід дав мені глибоке розуміння того, що таке справжній PMF; це був найглибший урок, який я коли-небудь отримував. Попит створював тиск всюди, штовхаючи все вперед на швидкості, що перевищує можливості компанії.

Це також зміцнило мою тверду віру в побудову компанії: маленька команда, що складається з висококваліфікованих людей, може досягти вражаючих результатів, і нічого не є важливішим, ніж підтримувати тісний контакт з клієнтами. Культура, орієнтована на клієнта, повинна бути прикладом для керівництва; якщо ви не взаємодієте безпосередньо з користувачами, не надаєте підтримку і не розумієте недоліки продукту, легко відстати від реальності і не зрозуміти справжні потреби продукту.

Помилка: ставка на професійний торговий ринок

Однак, коли ринок Меме монет охолов, структурна проблема стала все більш очевидною.

Звичайні користувачі часто втрачають більшість свого капіталу, що призводить до зменшення торгівлі або навіть повного виходу; професійні трейдери, з іншого боку, можуть заробляти гроші, продовжувати торгувати і вносити величезний обсяг торгівлі. Ця економічна структура демонструє екстремальну концентрацію, приблизно 5% користувачів вносять близько 95% обсягу торгівлі.

Тому ми зробили раціональний вибір у той час, щоб націлитися на професійний торговий ринок. Їхні потреби відрізняються від потреб звичайних користувачів; вони зазвичай стикаються з кількома екранами, моніторять кілька графіків і займаються частими швидкими входами та виходами. Vector є мобільним продуктом і дійсно має багато професіоналів, які його використовують, але для них мобільний пристрій часто є лише доповненням до їхнього основного торгового середовища, а не основним торговим майданчиком.

Водночас конкуренція на ринку ставала все більш жорсткою. Axiom створив відмінний продукт, а конкуренти, такі як Photon і BullX, також змагалися за ту ж групу користувачів. Оскільки професійні трейдери вносили величезну частину обсягу торгівлі, ми почали розробляти настільну версію Vector, що здавалося найкращим способом виграти ринок, ставши переважним торговим інтерфейсом для професійних трейдерів.

На сьогодні я все ще вважаю, що це була дуже життєздатна стратегія. Наш настільний продукт був відмінним, і ранні бета-користувачі відреагували з ентузіазмом. Ми також розробили впевнений маркетинговий план. Однак ми врешті-решт не випустили його публічно, тому не змогли справді перевірити цю стратегію.

Оглядаючись назад, я маю іншу перспективу на наш вибір у той час. Ми зосередилися на перемозі на існуючому ринку, а не на зобов'язанні до поступового ринку. Ми витратили занадто мало часу на роздуми про те, чи можемо значно розширити ринок, залучивши нових користувачів, які ніколи не займалися транзакціями на блокчейні.

І це саме той шлях, який врешті-решт обрав Fomo.

Унікальні аспекти успіху Fomo

Що мене найбільше цікавить у Fomo, так це їх стратегічний фокус. Коли ми розробляли настільний продукт, очевидною ринковою можливістю було обслуговування професійних трейдерів. У той час Axiom швидко зростав, і спільнота професійних трейдерів домінувала в економічних вигодах ринку. Безліч продуктів жорстко змагалися за цю групу, яка була фокусом усієї індустрії в той час.

Однак Fomo обрав зовсім інший шлях.

Вони звернули свою увагу на аудиторії поза TikTok, Instagram і колом CT, багато з яких ніколи не займалися транзакціями на блокчейні раніше. Вони не змагалися за досвідчених трейдерів; натомість вони націлилися на величезний споживчий ринок, який більшість інших компаній у галузі ігнорували в той час.

Час також був вирішальним. Fomo піднявся після того, як бурхливість Меме монет вщухла, і ринкове середовище більше не було таким божевільним і спекулятивним, як коли ми працювали. Я не впевнений, чи була б та ж стратегія ефективною під час піку бурхливості, але вони націлилися на іншу групу користувачів у правильний час і виконали це винятково добре.

Вони знайшли способи досягти користувачів поза традиційним колом криптовалют, направити їх на використання продукту та полегшити їхню першу транзакцію на блокчейні. Це було нелегко, оскільки вимагало відмінних каналів розподілу та видатних продуктів, спрощуючи концепцію "транзакцій на блокчейні", яка є досить незнайомою для звичайних людей, успішно конвертуючи користувачів і надаючи їм причини продовжувати використовувати його.

Fomo точно зрозумів деталі досвіду продукту, які цінує ця цільова аудиторія. Якби ми не відкоригували наш продукт для цих користувачів і просто помістили оригінальний Vector у ці канали розподілу, ми б не досягли тих же результатів.

Однак я не вважаю, що наше рішення обслуговувати професійних трейдерів було неправильним; я все ще твердо вірю, що наша настільна стратегія могла б бути великим успіхом. Ціннішим усвідомленням є те, що існує набагато більший ринок поза тим, в якому ми були глибоко залучені, і ми не витратили достатньо часу на його дослідження, тоді як Fomo це зробив і успішно відкрив ситуацію.

Виявляється, що ринок, який допомагає вам досягти PMF, може не підтримувати вас у досягненні масштабного зростання.

Перший цільовий ринок, який знаходять підприємці, може бути ідеальним "плацдармом", але він може представляти лише невелику частину остаточної ринкової можливості. Як тільки ви знайдете продукт, який справді бажають користувачі, ще одне питання, яке варто розглянути: в яких інших сферах цей продукт може сяяти?

Завжди легко дивитися назад, але набагато важче отримати усвідомлення під час фактичних операцій. Ваші дані походять з поточного ринку, який ви обслуговуєте, і хоча ці дані можуть сильно вказувати вам, як виграти існуючий ринок, важко виявити ситуацію користувачів, яких ви ще не залучили, або канали розподілу, які ще не були повністю протестовані.

Для нас дані в той час вказували на те, що професійні трейдери домінують в економічній екології торгівлі на блокчейні з Меме монетами. Однак те, що дані не могли передбачити, - це те, що станеться, якщо соціальний торговий продукт буде запропоновано групі абсолютно нових користувачів, які ніколи не займалися транзакціями на блокчейні.

Fomo вже дав відповідь.

Чи є соціальна торгівля трильйонною можливістю?

Що Fomo зробив, так це ще більше переконав мене в тому, що початкові твердження про соціальну торгівлю були не лише правильними в напрямку, але й що темпи зростання та масштаб цієї можливості значно перевищують наші початкові очікування.

Ми живемо в дедалі фінансовизованому світі, де все більше людей починають інвестувати та торгувати самостійно. Ринкова динаміка стала гарячою темою публічного обговорення, інвестиційні концепції поширюються через соціальні мережі, а люди встановлюють довіру до конкретних трейдерів, інвесторів і творців, в той час як капітал тече через ці інформаційні та консенсусні мережі.

Торгівля та інвестування в основному стали соціальними активностями. Це стосується всіх типів активів, будь то Меме монети, криптовалюти, ринки прогнозів або навіть фондовий ринок.

Я вважаю, що ця тенденція лише прискориться. Світ стає все більш взаємопов'язаним, швидкість поширення інформації зростає, а ШІ значно підвищить здатність виявляти та інтегрувати інформацію. Тим часом все більше активів мігрує на блокчейн, включаючи акції, ринки прогнозів, опціони, реальні активи (RWA) та різні фінансові продукти, які ми ще не змогли уявити, всі вони сходяться на дедалі глобалізованій та цілодобовій фінансовій інфраструктурі.

Якщо ви зможете побудувати якісний соціальний графік навколо торгівлі та надлишкових доходів, підтримуваний відмінним виконанням, ви займатимете дуже вигідну позицію. Меме монети можуть слугувати точкою входу, але розвиток продукту виходить далеко за межі цього. Оскільки фінансовий світ все більше переходить на блокчейн, класи активів стануть все більш модульними.

Це завжди було частиною візії Vector, але шлях зростання Fomo дав мені більш конкретне розуміння його масштабу та часу. Люди готові займатися торгівлею на блокчейні та приймати соціалізований фінансовий досвід. Fomo довів, що цей досвід дійсно може досягти великої аудиторії поза крипто-ринком.

Я вважаю, що вони перебувають у дуже вигідній позиції. Вони почали досліджувати постійні контракти, перевершуючи лише царину Меме монет. Якщо вони зможуть підтримувати хороше виконання, їхні можливості розвитку будуть надзвичайно широкими. Типовим порівнянним суб'єктом є Robinhood, але Fomo вбудував соціальний графік і систему активів на блокчейні у свій продукт з самого початку.

Висновок

Якщо б ми наполягали, чи міг би Vector вирости в компанію, оцінювану в десятки мільярдів доларів?

Я вважаю, що це цілком можливо. Це може бути навіть набагато більше. У нас був відмінний продукт, талановита команда і стратегія, яка, на мою думку, мала великий потенціал для успіху. Можливо, ми б використали це як відправну точку для того, щоб зрештою увійти в ширший споживчий ринок; можливо, Fomo все ще переміг би нас; або, можливо, ми б розвинулися ще більше, ніж сьогоднішній Fomo.

Можливо, одного дня квантова технологія дозволить нам реалізувати це бажання в паралельному всесвіті. На даний момент мене найбільше цікавить спостереження за ще однією відмінною командою (Fomo), яка досліджує шлях, на який ми не наважилися.

Я спостерігаю за всім цим як спостерігач. Вони відкрили ринок, в який ми тоді не залучалися, і просунули соціальну торгову модель на висоти, що значно перевищують те, що ми досягли. Я маю великий повагу до всього, що вони побудували.

Більш важливо, що спостереження за цим процесом змусило мене все більше переконатися, що фінансові ринки в основі мають сильні соціальні атрибути, і оскільки все більше глобальних активів мігрує на блокчейн, ця атрибутика безумовно буде ще більше посилена.

На початку ми намагалися побудувати ранній прототип цієї майбутньої форми через Vector, а траєкторія розвитку Fomo показує нам, наскільки величезним може бути майбутній масштаб цієї сфери.

Оригінальне посилання

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.