Wall Street Morgenbericht: Bessenet's "Marktrettung" hält nur einen Tag, drei Hauptindizes fallen, Walmart stürzt ab, AI-Speicher und Lichtkommunikation setzen sich gegen den Trend durch

Jeden Montag bis Freitagmorgen konzentrieren wir uns auf Makroökonomie, US-Aktien, KI, Edelmetalle und Rohöl, um den Markt mit Daten zu analysieren und Chancen durch Trends zu erkennen, präsentiert von PANews.

Langfristige Zinssätze entgleisen, Markt beginnt mit "schlechten 4,70%" zu handeln

Die drei Hauptindizes der US-Aktienmärkte schließen kollektiv im Minus, der S&P 500 fällt um 0,87%, der Nasdaq Composite um 1,00% und der Dow Jones Industrial Average stürzt um 1,32%. Der VIX-Angstindex steigt um 7,52% auf 16,01, die Marktbreite verschlechtert sich, nur etwa ein Drittel der S&P-Komponenten steigen.

Die "Beruhigungstransaktionen" des US-Finanzministeriums zur Ausweitung des Rückkaufs von langfristigen Anleihen hielten weniger als 24 Stunden, der Markt stellte schnell fest, dass Rückkäufe die Liquidität verbessern können, aber nicht die Defizite, die Inflation und das Angebot an Anleihen eindämmen können. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen kehrt auf etwa 4,70% zurück, die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen liegt wieder bei etwa 5,25%, was die durch den Rückkauf erzielten Gewinne weitgehend auslöscht.

Am Mittwoch gab das US-Finanzministerium bekannt, dass das Volumen der Rückkäufe von langfristigen Staatsanleihen "mindestens verdoppelt" wird, die Rendite der 30-jährigen Anleihen fiel an diesem Tag deutlich. Am Donnerstag verstärkte Bessenet bei CNBC seine Aussagen und erklärte, dass ein einzelner Rückkauf möglicherweise über 4 Milliarden USD betragen könnte, "wir haben eine große Werkzeugkiste", und kündigte an, dass am Wochenende oder Anfang nächster Woche ein Plan zur Haushaltskonsolidierung veröffentlicht wird.

Die Strategen von JPMorgan, Jay Barry und Jason Hunter, äußerten sich klar, dass die Marktoperationen des Finanzministeriums nur kurzfristige Lösungen sind. In einer Wirtschaft mit nahezu Vollbeschäftigung wird ein Defizit von fast 6% aufrechterhalten, und ohne echte Haushaltskonsolidierung wird jeder technische Rückkauf vom Markt als unglaubwürdig angesehen und könnte sogar als "verzweifelter Versuch zur Senkung der Renditen" abgetan werden. Sarah Bianchi von Evercore ISI ist ebenfalls der Meinung, dass die Regierung kurzfristig kaum in der Lage sein wird, Maßnahmen zur Senkung des Defizits einzuführen, weshalb die Rückkäufe nur kurzfristig positive Auswirkungen auf den Markt haben werden.

Trump kündigte an, gegen den Iran "wirtschaftlichen D-Day" und "eine beispiellose wirtschaftliche Kriegsführung" zu starten. Bessenet gab bekannt, dass am 24. August eine Pressekonferenz stattfinden wird, um den Aktionsplan zu erläutern, und drohte mit "den härtesten" Sanktionen in der Geschichte sowie "beispielloser wirtschaftlicher Isolation" und forderte die Verbündeten auf, "entweder zusammenzustehen oder Feinde zu sein". Er deutete an, dass der größte wirtschaftliche Druck die Wahrscheinlichkeit militärischer Konflikte verringern könnte, und äußerte, dass er "nicht verstehe", warum die Ölpreise am Donnerstag stark anstiegen, und erklärte, dass die Maßnahmen die Ölpreise senken würden.

Der Energiemarkt verzeichnet fünf aufeinanderfolgende Tage im Plus, der WTI-Rohölkontrakt für Oktober steigt um etwa 2,5% auf 86,83 USD, Brent steigt um 2,4% auf 93,78 USD, beide erreichen ein fast einmonatiges Hoch. UBS-Analyst Giovanni Staunovo weist darauf hin, dass die Spannungen im Nahen Osten weiterhin hoch sind und der Raum für Lieferunterbrechungen besteht.

COMEX-Goldfutures schließen um 0,71% höher bei etwa 4577 USD/Unze, der Spotpreis überschreitet während des Handels 4550 USD und erreicht den 200-Tage-Durchschnitt, was technisch als stark bullisches Signal angesehen wird; Silberfutures steigen um 3,56% auf etwa 68 USD. Aus der Sicht der Händler verweigert Gold bei einer Rückkehr der 10-jährigen Rendite auf etwa 4,70% den weiteren Rückgang und beginnt, mit "schlechten Renditen zu handeln": Ölpreise, Inflationsrisiken, 40 Billionen USD Schulden und AI-Finanzierungen treiben gemeinsam die Laufzeitprämien nach oben, nicht die Preisgestaltung des Wohlstands, und der wahre Gegner von Gold wird zu den US-Staatsanleihen selbst.

Der US-Dollar-Index steigt leicht um 0,07% auf etwa 98,869, fällt zunächst aufgrund von Bessenets Aussagen und erholt sich dann in einer V-Form. Bessenet bekräftigt die Politik eines starken Dollars und erklärt, dass der Dollar auf das Niveau von vor zwei Monaten zurückkehrt. Citi hat jedoch die Prognose für den Dollar-Index in drei Monaten von 102,12 auf 98,34 gesenkt, da der Markt beginnt, die Unsicherheiten über eine taubenhafte Federal Reserve und fiskalische Interventionen neu zu bewerten.

Speicherchips setzen sich gegen den Trend durch, Walmart stürzt ab und zieht den Verbraucherschutz mit sich

Der direkte Auslöser für den Rückgang des Dow Jones in der letzten Nacht war Walmart, das als Barometer für den US-Verbrauch gilt. Die vergleichbaren Verkaufszahlen von Walmart in den USA stiegen nur um 2,6%, was unter den Markterwartungen von 3,8% liegt und den niedrigsten Stand seit über sechs Jahren erreicht, mit einer zweiten aufeinanderfolgenden Verlangsamung. Obwohl der Umsatz und das bereinigte EPS die Erwartungen übertrafen und einige Jahresprognosen angehoben wurden, lag die Jahresprognose für das EPS unter den Markterwartungen, was zu einem Kursrückgang von 9,15% führte, dem schlechtesten Tag seit Mai 2022. Der Bereich der täglichen Verbrauchsgüter fiel um 1,93% und führte den Rückgang an, während der Bereich der nicht notwendigen Konsumgüter um 1,77% fiel. Die Ausgaben pro Verbraucher sanken, während die Anzahl der Transaktionen stabil blieb, was auf eine deutliche Herabstufung hinweist.

Technologiegiganten stehen unter Druck, Apple fällt um 1,75%, Amazon um 2,16%, Tesla um 1,71%, Google um 1,02%, Microsoft um 0,47% und Nvidia um 0,33%, der Index der sieben großen Technologieunternehmen fällt um über 1%.

Die Finanzierung von KI erreicht allmählich die Grenzen der Kreditvergabe, Broadcom berichtet, dass es mit Blackstone und Apollo über eine Schuldenfinanzierung von über 60 Milliarden USD verhandelt, die möglicherweise insgesamt 100 Milliarden USD erreichen könnte, um Anthropic und anderen Chips und Infrastruktur bereitzustellen, und setzt damit den vorherigen Rahmen der KI-XPV-Zusammenarbeit fort. Dies zeigt, dass der Aufbau von KI weiterhin beschleunigt wird, bedeutet aber auch, dass KI-Unternehmen mehr Geld leihen müssen und der Kreditmarkt unter Druck gerät. Darüber hinaus plant Anthropic, möglicherweise noch in diesem Monat IPO-Unterlagen einzureichen, wobei die Fundraising-Größe möglicherweise den vorherigen Rekord von 75 Milliarden USD von SpaceX erreicht oder übertrifft. Das Unternehmen erzielte im zweiten Quartal einen vorläufigen Umsatz von über 11,5 Milliarden USD, mit einer annualisierten Laufzeit von etwa 65 Milliarden USD, aber einem Nettoverlust für das gesamte Jahr bleibt weiterhin bestehen.

In der letzten Nacht stiegen Speicher- und Lichtkommunikationsaktien, Micron stieg um fast 4%, Lumentum um über 6% und Marvell um etwa 5,8%. Micron-CEO Sanjay Mehrotra erklärte, dass KI den Speicher von einem zyklischen Rohstoff in strategische Infrastruktur verwandelt hat, "ohne Speicher gibt es keine KI". Die Nachfrage von Rechenzentrums-Kunden übersteigt das, was das Unternehmen liefern kann, um etwa 50%, das Beschaffungsmodell hat sich von Preisvergleichen zu kooperativem Design gewandelt, und das Unternehmen sichert die Nachfrage durch langfristige Verträge. Micron kündigte gleichzeitig an, in den nächsten zehn Jahren 10 Milliarden USD in die Einrichtung von Forschungszentren zu investieren.

Konkrete Projektaktionen und Kursbewegungen:

• Walmart fällt um 9,15%: langsamste vergleichbare Verkaufszahlen seit sechs Jahren + Prognose unter den Erwartungen, zieht den gesamten Verbrauchssektor mit sich.

• Micron Technology steigt um 3,97%: CEO betont, dass KI die zyklische Logik neu schreibt, die Nachfrage weit über dem Angebot liegt, kombiniert mit dem 10-Milliarden-Dollar-Laborplan. Der Speicherbereich steigt: SanDisk steigt um etwa 2%, SK Hynix um 4,43%, SMI um 2,82%, Seagate um 2,12%, Western Digital um 1,51%, Rambus um 1,43%.

• Lumentum steigt um 6,24%: SK Hynix veröffentlicht einen Fahrplan für die nächste Generation von CPOs und plant, die Lichtverbindung auf den Speicherinterface auszudehnen, was die Marktlogik für "unzureichende Bandbreite innerhalb von KI-Clustern" verstärkt. Der Bereich Lichtkommunikation steigt: Marvell Technology steigt um etwa 5,8%, AAOI um 5,66%, Coherent um 0,89%, Astera Labs um 0,52%.

• Broadcom steigt um 0,43%: Broadcom verhandelt mit Blackstone und Apollo über einen Schuldenfinanzierungsplan von bis zu 100 Milliarden USD, um Chips und Infrastruktur für Unternehmen wie Anthropic zu beschaffen, wodurch Broadcom im KI-Chip-Markt schneller gegen Nvidia vorgehen kann. Verwandte Bereiche: Blackstone fällt um 2,58%, Apollo um 2,73%, Nvidia um 0,33%.

• SpaceX fällt um 4,05%, unter den IPO-Ausgabepreis: Hauptgrund ist die bevorstehende zweite Runde der Freigabe von beschränkten Aktien, bei der bis zu 319 Millionen Aktien von Insidern in den Handel kommen, was 7% der Anteile von frühen Investoren und Mitarbeitern ausmacht, was zu einem zusätzlichen Verkaufsdruck führt. Der Bereich der kommerziellen Raumfahrt korrigiert allgemein, AST SpaceMobile (ASTS.US) fällt um 2,06%, Rocket Lab (RKLB.US) um 3,81%.

• Moderna fällt um 23,55%: gibt den Anstieg von 176% am Vortag aufgrund des Krebsimpfstoffs erheblich zurück, was den Biotechnologiesektor kollektiv belastet, der Nasdaq Biotech-Index (NBI) fällt um 2,92%.

• Alibaba steigt um 1,26%: seine KI-Cloud-Einnahmen steigen im Jahresvergleich um 45%, die EBITDA-Marge der KI-Cloud und Rechenleistung steigt auf 12%, der selbstentwickelte Chip Zhenwu M890 deckt über 650 Kunden ab. Die meisten beliebten chinesischen Aktien fallen, Pinduoduo fällt um 0,75%, NetEase um 5,85%, Baidu um 0,97%, JD.com steigt um 0,20%, Li Auto steigt um 1,65%.

• Microsoft fällt um etwa 0,47%, Meta leicht um 0,04%: Meta gibt an, jährlich Hunderte Millionen USD auszugeben, um über Microsoft Azure auf KI-Modelle zuzugreifen, und verbraucht wöchentlich Billionen von Tokens. Der Foundry-Modellmarkt von Microsoft hat bereits 100.000 Kunden, aber Insider berichten, dass die größten KI-Kunden weiterhin in Technologieunternehmen konzentriert sind, darunter Meta, Adobe, Perplexity und Sierra, was die Sorgen über die "hohe interne Zirkulation" der KI-Nachfrage verstärkt.

• Andere Giganten: Apple fällt um 1,75% (belastet durch steigende langfristige Zinssätze und den allgemeinen Rückgang der Technologieaktien), Amazon fällt um 2,16% (obwohl es angekündigt hat, dass die Prime Air-Drohnenlieferungen bis Ende des Jahres fast 500 US-Städte abdecken werden, ist der Druck auf den nicht notwendigen Konsum stärker), Tesla fällt um 1,71% (weiterhin betroffen von hohen Bewertungen und einem Rückgang der Risikobereitschaft).

Nächste Punkte zur Beobachtung:

21. August (Freitag)

• Der Seoul AI-Gipfel findet vom 19. bis 21. August statt: Technologieführer wie Google DeepMind, Google Cloud, Microsoft Research, Nvidia, LG AI Research und Hyundai Motor nehmen teil. Der Markt konzentriert sich auf neue Kooperationen in den Bereichen große Modelle, KI-Cloud, autonomes Fahren, KI-Chips und Unternehmensanwendungen, und entsprechende Signale könnten die globale KI-Software-, Cloud-Computing-, Chip- und Robotik-Kette katalysieren.

• Die Weltrobotik-Konferenz findet vom 19. bis 23. August in Peking statt: Unternehmen wie Ubtech, Unibot, Siasun, Galaxy General und Tian Gong werden humanoide Roboter und industrielle Robotiklösungen präsentieren. Wenn der Produktionsfortschritt, die Aufträge oder die Kosten die Erwartungen übertreffen, könnten die A-Aktien (A-shares) in den Bereichen Getriebe, Servomotoren, Sensoren, Steuerungen und komplette Maschinen positive Impulse erhalten.

• NYMEX New Yorker Rohöl-Futures wechseln im September: Angesichts der Risiken im Hormuz und der Erwartungen an US-Sanktionen gegen den Iran könnte der Wechselmonat die Volatilität der nahen Kontrakte verstärken. Wenn der Spotpreis steigt, wird dies auf eine enge physische Versorgung hinweisen; wenn sich die Preisdifferenz verringert, könnte der Aufwärtsdruck auf die Ölpreise nachlassen.

• ZTE, Zijin Mining, Zhongji Xuchuang, Changfei Fiber, Beike und Sinopec Ergebnisse: Zhongji Xuchuang und Changfei Fiber werden die Nachfrage nach KI-Optikmodulen und -fasern überprüfen; ZTE konzentriert sich auf Rechenzentrumsnetzwerke und Investitionen der Betreiber; Zijin Mining wird von Gold- und Kupferpreisen beeinflusst; Beike spiegelt die Wiederherstellung der chinesischen Immobilienhandelsketten wider; Sinopec wird direkt von Ölpreisen und Raffineriepreisdifferenzen beeinflusst.

22. August (Samstag)

• Die zweite Weltmeisterschaft für humanoide Roboter findet vom 22. bis 26. August statt: Neue Wettbewerbe wie Roboter-Ziehen, Wurf und Gewichtheben werden präsentiert, die die Bewegungssteuerung, Stabilität, Ausdauer und Anpassungsfähigkeit humanoider Roboter demonstrieren. Wenn die Leistung vor Ort die Erwartungen übertrifft, könnten Roboterkomplettlösungen, Getriebe, Servosysteme, Sensoren und KI-Steuerungsalgorithmen weiterhin von thematischen Investitionen profitieren.