¿Quién será el próximo "víctima" tras la victoria del Partido Demócrata en ambas cámaras?

Original｜Odaily Planet Daily（ @OdailyChina ）

Autor｜Wenser（ @wenser 2010 *）*

NVIDIA ha visto evaporarse 500 mil millones de dólares en su capitalización de mercado en solo cinco días, y esto claramente no será la última "víctima" tras la victoria del Partido Demócrata en el Congreso.

A principios de noviembre, se anunciaron los resultados de las elecciones intermedias en EE. UU. Sin sorpresas, el Partido Republicano perdió el control de ambas cámaras, mientras que el Partido Demócrata logró una gran victoria y obtuvo la mayoría en el Congreso.

Después de la publicación de los resultados electorales, a excepción de un breve repunte, las acciones tecnológicas, las acciones de IA y las acciones energéticas volvieron a caer. Sumado a la temporada de informes financieros de EE. UU., la próxima salida a bolsa de Anthropic, y el escándalo de la infidelidad del fundador de NVIDIA, Jensen Huang, los mercados de acciones, oro, activos criptográficos y petróleo no pudieron mantenerse al margen, todos bajo una nube de caídas.

Todo esto es solo el comienzo; el cambio en la situación política sigue transmitiéndose al mercado de capitales y al mercado de criptomonedas, y dentro de un horizonte previsible, más activos enfrentarán impactos negativos. Odaily Planet Daily intentará en este artículo deducir los sectores y activos que podrían verse afectados negativamente tras la toma de control del Congreso por parte del Partido Demócrata, para referencia de los lectores (Nota: el contenido a continuación no constituye un consejo de inversión).

¿Cómo afectará el control del Partido Demócrata en ambas cámaras al mercado de capitales?

Primero, es importante señalar que el nuevo Congreso controlado por el Partido Demócrata aún no ha asumido oficialmente el cargo, quedando aproximadamente 50 días hasta su toma de posesión el 3 de enero de 2027; en este momento, la Casa Blanca sigue bajo el control del presidente Trump, cuyo segundo mandato finalizará el 20 de enero de 2029.

Sin embargo, a diferencia de la anterior posición de mayoría activa del Partido Republicano, tras convertirse en mayoría, el Partido Demócrata verá que el centro de poder en legislación, nombramientos, investigaciones y regulación se trasladará gradualmente a sus manos; Trump solo tendrá el poder de veto presidencial, el poder militar, el poder diplomático y el poder de indulto.

Además, el Partido Demócrata ha enfatizado previamente que iniciará investigaciones sobre los proyectos criptográficos de la familia Trump; las audiencias y citaciones son también herramientas poderosas del Partido Demócrata, lo que representa uno de los principales desafíos que enfrenta recientemente Jensen Huang. Entendiendo las "herramientas" del Partido Demócrata, podemos deducir los principales sectores y activos que podrían verse afectados en el futuro.

Centros de datos de IA y proveedores de nube: enfrentando el impacto

Según encuestas y resultados de votación de las elecciones intermedias, los estadounidenses están extremadamente insatisfechos con el impacto de los centros de datos de IA y los proveedores de nube en el empleo y la vida, lo que también es una de las direcciones importantes para que el Partido Demócrata atraiga votos.

Goldman Sachs había estimado anteriormente que, tras la llegada del Partido Demócrata, aproximadamente el 45% de los estados que regulan la construcción de centros de datos podrían verse afectados, siendo Texas responsable de aproximadamente una cuarta parte de esto. Como resultado, NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO), y todas las empresas que planean construir nuevos centros de datos en 2027 y 2028, como CoreWeave, Nebius, IREN, Cipher Mining (CIFR), MARA Holdings (MARA), Galaxy Digital (GLXY), Riot Platforms (RIOT) y otras empresas de minería criptográfica, enfrentarán problemas como retrasos en proyectos y aumento de costos.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que, si la expansión de la capacidad de cálculo se ve restringida, el valor de la capacidad de cálculo ya construida y en funcionamiento aumentará. Teóricamente, esto beneficiaría a empresas de nube de gran escala como Meta (META), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) y Microsoft (MSFT), que ya han desplegado una gran cantidad de capacidad de cálculo; pero también podrían estar sujetas a regulaciones estrictas e investigaciones.

Por supuesto, considerando el impacto en la cadena de suministro, el impacto negativo en los centros de datos de IA y los proveedores de nube también se transmitirá a los fabricantes de chips, memoria, refrigeración, equipos eléctricos y proveedores de servicios energéticos. Empresas como AMD, SMCI (Supermicro), MRVL (Marvell), NVDA (NVIDIA), MU (Micron), SNDK (SanDisk), SKHY (SK Hynix), INTC (Intel), CBRS (Cerebras) también están dentro del alcance de este impacto.

Activos relacionados con la energía: bajo presión continua

Además de la reducción de la demanda de energía por parte de los centros de datos y proveedores de nube, tras la toma de control del Senado y la Cámara de Representantes por parte del Partido Demócrata, podría influir en las decisiones de Trump sobre guerras exteriores desde el ámbito legislativo y fiscal, aliviando significativamente la situación del conflicto entre EE. UU. e Irán.

Como resultado, las materias primas relacionadas con el petróleo (como CL, BRENTOIL, WIT) han caído en diferentes grados, y las acciones de petróleo como ExxonMobil, Chevron, Shell, ConocoPhillips y Occidental Petroleum podrían seguir bajo presión.

Además, uno de los puntos de controversia histórica entre los partidos Republicano y Demócrata, las subvenciones de energía limpia y las leyes relacionadas, también podrían estar llegando a un punto de inflexión, lo que podría afectar a empresas de vehículos eléctricos como Tesla (TSLA). La semana pasada, Trump expresó su apoyo al "Proyecto de Ley de Reforma de Aprobación de Proyectos Energéticos", pero enfrenta la oposición de algunos legisladores demócratas y organizaciones ambientales.

Acciones relacionadas con criptomonedas: avance legislativo difícil

Se puede prever que, como partido no amigable con las criptomonedas, el ascenso del Partido Demócrata en ambas cámaras del Congreso significará que las acciones relacionadas con criptomonedas enfrentarán severas pruebas y una regulación más estricta, y el anteriormente muy esperado proyecto de ley CLARITY probablemente enfrentará un estancamiento, e incluso no se puede descartar que no logre ser aprobado.

Como resultado, acciones relacionadas con criptomonedas como Coinbase (COIN), MicroStrategy (MSTR), Circle (CRCL), Robinhood (HOOD) enfrentarán una serie de impactos negativos significativos. Además de la restricción en la investigación y la legislación, las principales empresas de criptomonedas también podrían enfrentar "audiencias" de los demócratas.

Además, empresas de minería criptográfica como Hut8 y Bitdeer, así como empresas que cotizan en bolsa como ALT5 Sigma (ALTS) del proyecto criptográfico de la familia Trump, podrían enfrentar una ola de eliminación concentrada. El Grupo de Medios Trump (DJT), que está muy relacionado con Trump, también se encuentra dentro del "rango de tiro" de los investigadores demócratas.

Además, para plataformas de mercados predictivos que buscan salir a bolsa, como Kalshi, que tiene una valoración de cientos de miles de millones de dólares, el Partido Demócrata, que aplica políticas de regulación estrictas hacia las criptomonedas, no permitirá que crezca sin control, y sus disputas regulatorias y decisiones legales con los diferentes estados de EE. UU. también podrían enfrentar cierta presión.

Por supuesto, la llegada del Partido Demócrata no es solo una mala noticia; también hay ciertos estímulos positivos en áreas como el control de aranceles, la contención de precios y el estímulo al consumo, lo que podría llevar a un nuevo aumento en ciertos activos. Por ejemplo:

• Acciones de consumo: Walmart (WMT), Costco (COST), Procter & Gamble (PG), Coca-Cola (KO);
• Acciones de salud: Merck (MRK), Eli Lilly (LLY), Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth (UNH);
• Acciones de defensa y seguridad: Palantir (PLTR) entre otras.